Franc Swiss Melemah Tipis seiring Dolar AS Memangkas Pelemahan Terkini

• USD/CHF menguat seiring dolar AS mendapat dukungan meskipun keraguan atas keberlanjutan tren investasi bertema AI meningkat.
• Franc Swiss berpotensi semakin menguat seiring penurunan imbal hasil obligasi Swiss tenor 10 tahun, didorong oleh meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah.
• Risalah SNB mencatat kenaikan inflasi akibat harga minyak yang lebih tinggi dan pelemahan mata uang sebelumnya, tanpa dampak rambatan yang lebih luas terhadap perekonomian domestik.

USD/CHF bertahan setelah melemah selama tiga hari, diperdagangkan di sekitar 0,8210 pada sesi Asia hari Jumat. Pasangan mata uang ini naik tipis seiring dolar AS (USD) memangkas pelemahan hariannya meskipun keraguan mengenai keberlanjutan tren investasi bertema AI semakin meningkat. Kepercayaan investor melemah setelah laporan kinerja kuartalan sejumlah perusahaan teknologi berkapitalisasi pasar raksasa di AS tidak memenuhi ekspektasi.

Sementara itu, eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah telah mendorong penghindaran risiko di pasar secara lebih luas. Laporan yang mengindikasikan bahwa AS dan Israel sedang mempersiapkan serangan militer tambahan terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu mendatang telah meningkatkan permintaan aset aman, menopang yen Jepang dan franc Swiss terhadap dolar AS.

Sementara itu, para pejabat Federal Reserve (Fed) mengisyaratkan bahwa tidak ada urgensi besar untuk mempercepat pengetatan kebijakan. Ketua Fed Kevin Warsh baru-baru ini menyampaikan optimisme terhadap kekuatan fundamental ekonomi AS, tetapi tidak memberikan sinyal apakah kenaikan suku bunga tambahan akan diperlukan. Meskipun arahan tersebut terukur, pelaku pasar yang menggunakan CME FedWatch Tool saat ini memperkirakan probabilitas sebesar 92,8% bahwa suku bunga akan dipertahankan pada rapat kebijakan 27–28 Oktober mendatang.

Ke depan, pasangan USD/CHF berpotensi menghadapi tekanan penurunan lebih lanjut karena franc Swiss (CHF) dapat memperoleh dukungan dari aliran dana menuju aset aman. Imbal hasil obligasi pemerintah Swiss tenor 10 tahun turun mendekati 0,48%, seiring permintaan aset aman di tengah kekhawatiran yang berlanjut terhadap prospek fiskal Eropa.

Risalah rapat SNB terbaru menyoroti bahwa para pembuat kebijakan Swiss mengamati peningkatan tekanan inflasi tanpa dampak rambatan yang luas terhadap perekonomian domestik. Mereka mengaitkan kenaikan tersebut terutama dengan harga minyak yang lebih tinggi dan pelemahan franc sebelumnya. Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0%, dengan Ketua Martin Schlegel menyatakan bahwa saat ini tidak diperlukan penyesuaian karena inflasi tetap stabil dalam rentang sasaran. Meskipun para ekonom memperkirakan suku bunga akan tetap dipertahankan hingga 2027, pasar keuangan saat ini memperhitungkan potensi kenaikan suku bunga pada awal 2027.

Penjual USD/CHF tetap memegang kendali, UOB pertahankan target penurunan

Para ahli strategi UOB Group menegaskan kembali pandangan hati-hati mereka terhadap USD/CHF untuk jangka waktu 1–3 minggu, dengan mencatat bahwa pergerakan harga terkini secara umum sesuai dengan proyeksi sebelumnya. Mereka mengingatkan bahwa pada Jumat lalu, 16 Oktober, ketika kurs spot diperdagangkan di dekat 0,8280, mereka telah menyoroti bahwa “momentum penurunan sedang meningkat dan jika USD ditutup di bawah 0,8245, mata uang ini dapat turun menuju 0,8225.” Setelah pasangan ini kemudian merosot ke level terendah 0,8215, UOB memperbarui pandangannya pada Senin, 19 Oktober, ketika kurs spot berada di sekitar 0,8240, dengan menyatakan bahwa USD “dapat turun lebih lanjut ke 0,8200.” Bank tersebut kini menegaskan bahwa mereka akan “mempertahankan pandangan kami selama USD bertahan di bawah 0,8275,” yang tetap mereka tandai sebagai level “resistansi kuat”, dari sebelumnya 0,8290.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)