Dolar Selandia Baru Menguat Mendekati 0,5700 Seiring Prospek Kenaikan Suku Bunga RBNZ

• NZD/USD menguat mendekati 0,5690 pada sesi Asia hari Jumat.
• RBNZ diperkirakan akan menaikkan suku bunga secara agresif untuk mengendalikan inflasi.
• Pasar memperhitungkan peluang sekitar 92,8% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada rapat kebijakan Oktober.

Pasangan NZD/USD menguat ke sekitar 0,5690 selama jam perdagangan Asia pada hari Jumat. Meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) memberikan dukungan bagi Dolar Selandia Baru (NZD) terhadap Dolar AS (USD). Para pelaku pasar akan mencermati rilis awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) S&P Global AS untuk Oktober pada Jumat nanti.

Kiwi menguat terhadap USD meskipun data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) lebih rendah. Banyak analis memperkirakan inflasi akan meningkat hingga jauh di atas 4% pada kuartal keempat dan berpotensi bertahan di luar kisaran target RBNZ sebesar 1–3% lebih lama daripada proyeksi bank sentral sebelumnya.

Menurut Bloomberg, pasar kini memperhitungkan peluang sekitar 85% bahwa RBNZ akan menaikkan suku bunga acuan Official Cash Rate (OCR) sebesar seperempat poin persentase menjadi 3,0% pada rapat Oktober, serta peluang hampir 50% bahwa suku bunga akan naik menjadi 3,25% pada Desember.

“Inflasi yang lebih tinggi untuk waktu lebih lama menjadi tantangan besar bagi RBNZ,” ujar Mark Smith, ekonom senior ASB Bank di Auckland, yang memperkirakan inflasi akan tetap di atas 3% hingga kuartal keempat tahun depan dan memprediksi kenaikan suku bunga pada 28 Oktober. “Kami memperkirakan RBNZ akan mengakui bahwa masih ada upaya lanjutan yang perlu dilakukan dan mempertahankan kecenderungan pengetatan yang bersifat kondisional,” tambah Mark.

Di sisi lain, para pelaku pasar mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga AS setelah Ketua Federal Reserve (Fed) Kevin Warsh menolak memberikan petunjuk yang jelas mengenai seberapa cepat kenaikan suku bunga berikutnya mungkin dilakukan.

CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memperhitungkan probabilitas 92,8% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pekan depan, serta peluang 80,5% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Kenaikan NZD terbatas karena pengetatan RBNZ diimbangi sikap Fed yang tetap hawkish

Ahli strategi Brown Brothers Harriman mencatat bahwa kondisi inflasi dan dinamika komoditas Selandia Baru terus mendukung sikap hawkish RBNZ, dengan “inflasi di atas target dan harga minyak yang masih tinggi” menjadi alasan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Mereka menunjukkan bahwa “kurva swap mencerminkan peluang 85% untuk kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25 basis poin menjadi 3,00% pada 28 Oktober serta pengetatan lebih dari 100 basis poin selama dua belas bulan ke depan menjadi 3,75% - mendekati batas atas kisaran suku bunga netral yang diperkirakan RBNZ sebesar 2,20%–4,10%.” Namun, BBH mengingatkan bahwa dampaknya terhadap mata uang lebih terbatas, dengan menegaskan bahwa “meskipun demikian, kenaikan NZD/USD terbatas karena pengetatan Fed membatasi ruang bagi konvergensi kebijakan.”

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan risiko AI, tetapi menghindari komitmen kebijakan lebih awal

Pidato Ketua Fed Warsh memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10. Hal ini menandakan nada yang sedikit kurang berdampak dibandingkan tolok ukur yang ada, meskipun pernyataannya secara umum positif mengenai pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pengakuan bahwa dirinya “terlalu trauma akibat krisis keuangan global” menggarisbawahi kecenderungan untuk tetap berhati-hati, meskipun Warsh menyebut perkembangan dunia telah sesuai dengan ekspektasi Fed dan menyoroti kuatnya investasi yang didorong kebijakan. Pada saat yang sama, ia berulang kali menolak mendahului keputusan rapat Oktober dan Desember, sehingga menegaskan ketergantungan pada data dan membatasi petunjuk arah Dolar dalam jangka pendek. Fokus Warsh pada kecerdasan buatan (AI) sebagai kekuatan pendorong dari sisi permintaan dengan dampak terhadap ketenagakerjaan yang belum pasti, disertai agenda dengar pendapat di lapangan dan pembentukan satuan tugas mendatang, menunjukkan sikap berorientasi ke depan tetapi masih eksploratif terhadap risiko dan peluang yang ditimbulkan teknologi bagi kebijakan moneter dan stabilitas keuangan.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, dengan pergerakan 0,00 poin dan tetap berada pada level tinggi 127,51. Hal ini menegaskan bahwa nada kebijakan secara keseluruhan tetap kuat di wilayah hawkish, meskipun skor pidato tersebut berada di bawah rata-rata historis pada FXS Speechtracker. Tidak adanya pergerakan indeks menunjukkan bahwa pernyataan Warsh, meskipun berhati-hati dan tidak memberikan komitmen mengenai jalur suku bunga tertentu, tidak secara berarti mengubah persepsi pasar terhadap kecenderungan hawkish Fed ataupun dukungan mendasar bagi Dolar.

Analisis Teknikal: Prospek NZD/USD tetap negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan kecenderungan bearish dalam jangka pendek karena masih tertahan di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari. Harga diperdagangkan di atas garis tengah 20 hari Bollinger Bands, yang mengindikasikan adanya stabilisasi jangka pendek setelah penurunan baru-baru ini. Namun, pita atas sudah menjadi area tekanan jual terdekat di atas harga saat ini. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) (14) di 52,8 telah pulih ke wilayah netral, yang mengisyaratkan meredanya kondisi jenuh jual, bukan pergeseran bullish yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal berada pada pita atas Bollinger di sekitar 0,5705, diikuti SMA 100 hari di 0,5770. Tekanan jual berpotensi kembali muncul selama harga bertahan di bawah level-level tersebut. Di sisi bawah, support pertama terlihat pada pita tengah Bollinger di dekat 0,5635, dengan dasar struktural yang lebih kuat pada pita bawah di sekitar 0,5565; penembusan ke bawah zona terakhir ini akan kembali membuka jalan bagi berlanjutnya tren turun yang lebih luas menuju level terendah baru.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)