Yen Jepang melonjak karena inflasi AS yang lebih lemah dan kemudian mengembalikan kenaikannya

USD/JPY turun di bawah 156,50 setelah inflasi AS dan ditutup kembali di dekat 157,50.
Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober dipangkas sekitar sepertiga setelah rilis data.
Inflasi inti Tokyo akan dirilis Kamis, diperkirakan di 2,4% dari 1,8%.

Inflasi AS yang lebih lunak menekan peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober ke dekat 35%, dan USD/JPY turun di bawah 156,50 saat data dirilis. Pasangan ini berakhir kembali tepat di bawah 157,50, penutupan keempat berturut-turut di kisaran 157,00. Yen mendapatkan angka AS yang dibutuhkannya dan USD/JPY tetap ditutup sedikit di atas level pembukaannya.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

BoJ mengambil keputusan dua hari setelah Fed

Bank of Japan (BoJ) menaikkan suku bunganya menjadi 1,25% pada 18 September, dan swap mencerminkan sekitar 36% peluang kenaikan lagi pada 30 Oktober. Kisaran suku bunga Fed berada di 3,75-4,00%, sehingga selisih antara kedua suku bunga kebijakan tersebut setidaknya 2,5 poin sebelum salah satu bank kembali bergerak. Pasar kini memberi Fed dan BoJ peluang yang kurang lebih sama, sekitar satu banding tiga, untuk menaikkan suku bunga pada Oktober, dari level suku bunga yang terpaut 2,5 poin.

Produsen besar Jepang diperkirakan sedikit lebih optimistis

Survei Tankan BoJ untuk produsen besar akan dirilis pada Rabu pukul 23:50 GMT, diperkirakan di 25 dari 22, bersamaan dengan ringkasan opini dari pertemuan BoJ bulan September. Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo bulan September menyusul pada Kamis pukul 23:30 GMT, dengan ukuran yang mengecualikan makanan segar diperkirakan naik ke 2,4% dari 1,8%. Laporan pekerjaan AS dijadwalkan rilis pada Jumat pukul 12:30 GMT.

Harga Tokyo yang kuat akan meningkatkan peluang Oktober bagi BoJ, dan angka payroll yang kuat akan meningkatkan peluang bagi Fed, sehingga USD/JPY akan dipengaruhi oleh kedua sisi selisih suku bunga dalam dua hari. Peluang satu banding tiga untuk kenaikan suku bunga BoJ kemungkinan berarti Desember, dan lebih cepat hanya jika harga-harga di Tokyo melonjak seperti yang diperkirakan.

Level USD/JPY di bawah rata-rata 200 hari

Resistensi: Rata-rata 200 hari, sebuah Exponential Moving Average (EMA) tepat di bawah 158,00, telah membatasi empat penutupan berturut-turut sejak penurunan 25 September. 159,00, level tertinggi 24 September, berada di atasnya.

Support: Level terendah Rabu di bawah 156,50 adalah level pertama, dan 156,00 adalah berikutnya.

Bias: Short di bawah 158,00 berdasarkan penutupan, dengan 156,00 sebagai target pertama dan 155,00 sebagai target kedua. Momentum harian mengindikasikan perlunya kesabaran, dengan Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) di dekat 79 dan masih naik, sehingga pengujian ulang area 200 hari tidak akan mengejutkan. Penutupan harian di atas 159,00 mengakhiri posisi short.

Grafik harian USD/JPY

FAQ Yen Jepang

Faktor utama apa yang menggerakkan Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih spesifik lagi oleh kebijakan Bank of Japan, selisih antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di kalangan trader, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana keputusan Bank of Japan memengaruhi Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank of Japan adalah pengendalian mata uang, sehingga langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun tidak sering melakukannya karena kekhawatiran politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter ultra-longgar BoJ antara 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank of Japan dan bank sentral utama lainnya. Belakangan ini, pelepasan bertahap dari kebijakan ultra-longgar tersebut telah memberikan dukungan bagi Yen.

Bagaimana selisih antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS memengaruhi Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang mempertahankan kebijakan moneter ultra-longgar telah menyebabkan pelebaran perbedaan kebijakan dengan bank sentral lainnya, terutama dengan Federal Reserve AS. Hal ini mendukung pelebaran selisih antara obligasi AS dan Jepang tenor 10 tahun, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan ultra-longgar, ditambah dengan pemangkasan suku bunga oleh bank sentral utama lainnya, sedang mempersempit selisih tersebut.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dipandang sebagai aset safe-haven. Ini berarti bahwa pada masa-masa tekanan pasar, investor cenderung menempatkan dana mereka pada mata uang Jepang karena dianggap memiliki keandalan dan stabilitas. Periode yang bergejolak cenderung memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dipandang lebih berisiko untuk diinvestasikan.

Artikel Berikutnya