Prakiraan Harga Ethereum: Modal leverage mendingin ke level terendah sejak Maret di tengah konsolidasi

Harga Ethereum hari ini: $2,680

• Open interest Ethereum turun menjadi 12,49 juta ETH pada hari Rabu, level terendahnya sejak Maret.
• Meskipun penurunan open interest mencerminkan permintaan yang memudar, hal itu juga dapat mendukung pergerakan harga.
• ETH tetap diperdagangkan dalam kisaran $2.62K-$2.78K.

Ethereum (ETH) tetap bergerak dalam kisaran pada hari Rabu, dengan modal leverage terus menyusut meskipun data inflasi lebih rendah dari perkiraan.

Open interest menyusut saat derivatif tetap lesu

Open interest, yaitu total nilai kontrak yang masih terbuka di pasar derivatif, pada altcoin terbesar ini telah menunjukkan tren menurun selama sepekan terakhir, mencapai 12,49 juta ETH, level terendahnya sejak 1 Maret.

Meskipun harga menguat selama tiga bulan terakhir, leverage gagal berkembang sejalan dengan kenaikan tersebut. Sejak ETH memulai pemulihannya pada awal Juli, open interest telah turun sebesar 1,46 juta ETH.

Rasio Taker Buy Sell, yang mengukur proporsi pembelian terhadap volume penjualan dari trader yang menggunakan order pasar (sentimen pasar langsung) pada kontrak perpetual ETH, juga sebagian besar bertahan di wilayah negatif sejak pekan lalu. Pergerakan ini menunjukkan bahwa trader perpetual sedikit cenderung negatif meskipun harga sedang berkonsolidasi.

Futures Ethereum menunjukkan cerita yang serupa dengan futures Bitcoin, dengan open interest turun 49.000 BTC selama tujuh hari terakhir.

Pada hari Senin, CME mencatat penurunan OI harian sebesar 16.075 BTC, penurunan harian terbesar ketiga yang pernah tercatat, menurut analis Bitfinex dalam laporan hari Rabu. Penurunan ini terjadi bersamaan dengan menyusutnya premi futures pada kontrak-kontrak tersebut.

"Kombinasi penyusutan OI sebagai respons terhadap menurunnya premi futures ini secara historis telah mendukung pergerakan harga," tulis Bitfinex. "Sejak 2022, rasio penyelesaian futures yang tinggi dipasangkan dengan carry yang terkompresi telah mendahului kenaikan median 30 hari sebesar 8,9 persen [pada BTC]."

Pada saat yang sama, para analis menyoroti bahwa penurunan OI menunjukkan trader menutup posisi untuk mengambil keuntungan, sementara permintaan sedang memudar.

"Penurunan OI yang sama juga dapat dibaca sebagai memudarnya permintaan. Kegagalan OI berbasis bitcoin untuk berkembang seiring kenaikan harga menandakan kurangnya minat spekulatif dan aksi ambil untung yang terus berlanjut," tambah Bitfinex. "Kedua interpretasi tersebut benar karena menggambarkan hal yang berbeda. Leverage yang rendah membatasi ruang bagi penurunan harga untuk dipercepat melalui likuidasi, tetapi itu tidak menciptakan pembeli. Pembeli tersebut harus datang dari pasar spot."

Sementara itu, exchange-traded funds (ETF) spot ETH AS mengakhiri tren arus masuk tujuh hari pada hari Selasa, setelah mencatat arus keluar bersih kecil sebesar $2,8 juta, menurut data SoSoValue.

Setelah arus keluar tersebut, data inflasi Personal Consumption Expenditures (PCE) AS bulan Agustus, metrik inflasi pilihan Federal Reserve (Fed), turun menjadi 3,4% MoM, di bawah ekspektasi 3,7%. Core PCE turun menjadi 3,0%, di bawah perkiraan 3,3%.

Prospek teknikal Ethereum: ETH bertahan dalam kisaran $2.62K-$2.78K

Ethereum mencatat likuidasi sebesar $56,8 juta dalam 24 jam terakhir, dipimpin oleh likuidasi long sebesar $32 juta, menurut data Coinglass.

Pada grafik harian, ETH mempertahankan bias bullish karena tetap berada di atas semua Exponential Moving Average (EMA) utama. Momentum tetap konstruktif, dengan Relative Strength Index (RSI) 14 hari berada di dekat 62 dan Stochastic Oscillator (Stoch) di sekitar 67, yang menunjukkan tekanan beli yang positif namun belum berlebihan setelah kenaikan terbaru.

Di sisi bawah, support terdekat berada pada level horizontal di sekitar $2,626, yang selaras dengan EMA 20 hari di $2,619, membentuk klaster permintaan terdekat, sebelum $2,545 dan $2,432. Koreksi yang lebih dalam akan membuka eksposur ke basis EMA jangka menengah antara EMA 50 hari di $2,447 dan EMA 200 hari di $2,313, sebelum menuju lantai struktural di $2,172 dan $1,961.

Di sisi atas, resistance signifikan berikutnya berada di $2,787, di mana penembusan lebih tinggi akan membuka jalan menuju $2,880 dan $3,088,

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)