Euro menyentuh level terendah baru tahun ini karena data AS yang kuat membuat pengetatan Fed tetap menjadi kemungkinan

• EUR/USD memperpanjang penurunannya ke level terendah baru tahun berjalan di bawah 1.1300.
• Imbal hasil Treasury AS yang tinggi dan data ekonomi yang tangguh menopang Greenback.
• Trader menantikan data inflasi Zona Euro dan Nonfarm Payrolls AS pada hari Jumat.

EUR/USD memperpanjang penurunannya pada hari Kamis, jatuh ke level terendah sejak Mei 2025 dan mencatat level terendah baru tahun berjalan karena Dolar AS tetap didukung kuat oleh imbal hasil Treasury AS yang tinggi dan data ekonomi AS yang tangguh. Pada saat penulisan, pasangan ini diperdagangkan di sekitar 1.1253, turun 0.67% pada hari itu.

Indeks Dolar AS, yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, bertahan di dekat 101.80 setelah mencapai level tertinggi tahunan baru di 101.99. Imbal hasil acuan Treasury AS tenor 10 tahun diperdagangkan di sekitar 5.30%, dekat dengan puncak 5.34% yang dicapai sebelumnya pada hari itu, level tertingginya sejak 2002.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM AS turun tipis menjadi 54.5 pada September dari 54.6, meleset dari perkiraan 55.0 namun tetap nyaman di atas level 50.0 yang memisahkan ekspansi dari kontraksi. Namun, Indeks Prices Paid melonjak ke 77.9 dari 71.1, jauh di atas ekspektasi 72.3.

Pasar tenaga kerja AS juga tetap kuat. Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 197K pada pekan yang berakhir 26 September, di bawah perkiraan 200K dan pembacaan sebelumnya 198K. Rata-rata pergerakan empat minggu turun menjadi 200K dari 202.5K. Data ini mengikuti laporan ADP hari Rabu, yang menunjukkan bahwa lapangan kerja sektor swasta meningkat 90K pada September, melampaui ekspektasi 70K dan naik tajam dari 36K pada Agustus.

Angka-angka terbaru menunjukkan bahwa ekonomi AS tetap cukup kuat bagi Fed untuk mempertahankan sikap kebijakan moneter yang ketat. Namun, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa trader hanya melihat sekitar 36% peluang bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga pada pertemuan Oktober setelah ukuran inflasi pilihan Fed menunjukkan moderasi.

Inflasi Core Personal Consumption Expenditures naik 0.2% MoM pada Agustus, di bawah perkiraan 0.3%, sementara tingkat tahunan tetap tidak berubah di 3.0%, di bawah ekspektasi 3.3%. Meski demikian, inflasi tetap berada di atas target 2% Fed, sementara harga energi yang tinggi membuat risiko tetap condong ke sisi atas karena negosiasi AS-Iran masih menemui jalan buntu.

Para pembuat kebijakan Fed terus memberi sinyal kekhawatiran terhadap inflasi. Presiden Fed Kansas City Jeff Schmid mengatakan pada hari Kamis, “Pejabat masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan terkait inflasi,” seraya menambahkan bahwa “harga energi adalah salah satu tantangan terbesar bagi kebijakan moneter saat ini.” Presiden Fed Boston Susan Collins mengatakan, “Pertumbuhan ekonomi berada di dekat tren, bahkan mungkin lebih dari itu; pasar tenaga kerja mendekati lapangan kerja penuh, tetapi inflasi terlalu tinggi.”

Dari sisi Eropa, aktivitas manufaktur Zona Euro yang lebih kuat memberikan dukungan terbatas bagi Euro (EUR). PMI Manufaktur HCOB final naik menjadi 52.9 pada September dari 52.7, mencapai level tertinggi sejak Mei 2022.

Di sisi kebijakan moneter, European Central Bank (ECB) telah menaikkan suku bunga dua kali tahun ini, sementara pasar memperhitungkan pengetatan tambahan karena inflasi tetap tinggi. Data awal yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa inflasi di beberapa ekonomi utama Zona Euro meningkat lebih cepat dari perkiraan pada September. Namun, para pembuat kebijakan juga mengakui adanya risiko penurunan terhadap pertumbuhan, yang dapat membuat ECB berhati-hati untuk menaikkan suku bunga secara agresif. Trader kini mengalihkan perhatian mereka ke laporan awal inflasi Zona Euro hari Jumat dan data Nonfarm Payrolls AS.