Sarapan Pasar Harian TMGM: 22 Oktober 2026

Ringkasan Pagi

• Harga minyak mentah WTI naik menembus $99 dan Brent diperdagangkan di atas $110 per barel menyusul serangan terhadap Arab Saudi, sementara Iran memperingatkan akan memperluas serangan balasan terhadap pangkalan AS.
• Risalah rapat RBI bulan Oktober menunjukkan peralihan ke pengetatan terukur dan kenaikan suku bunga repo sebesar 25 basis poin, dengan para pembuat kebijakan menyoroti tekanan inflasi dan pertumbuhan yang solid.
• Deputi Gubernur RBA Andrew Hauser memperingatkan bahwa inflasi inti kuartal ketiga dapat melampaui ekspektasi menjelang rapat kebijakan bank tersebut pada 3 November.
• Inflasi Inggris meningkat menjadi 3,5%, didorong oleh kenaikan harga energi, sementara pergerakan harga di pasar mencerminkan probabilitas sebesar 95% untuk kenaikan suku bunga Bank of England pada November.
• Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis bertenor 10 tahun melampaui 5% untuk pertama kalinya sejak 2002.
• Seorang deputi Bank of Japan menyoroti risiko inflasi setelah dua kali kenaikan suku bunga tahun ini membawa suku bunga kebijakan ke 1,25% pada September.
• Harga emas turun ke bawah $4.100 pada Kamis setelah pulih ke atas $4.130 pada Rabu.
• Peso Meksiko melemah untuk hari kedua berturut-turut pada Rabu, turun lebih dari 1,49% terhadap dolar AS.

Perkembangan Pasar

Emas

Harga emas turun ke bawah $4.100 pada Kamis meskipun dolar AS melemah dan imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun. Penurunan ini terjadi setelah harga pulih ke atas $4.130 pada Rabu, ketika harga minyak turun setelah Amerika Serikat mengizinkan pembongkaran muatan dari sejumlah kapal yang diblokir.

Peso Meksiko

Peso Meksiko turun lebih dari 1,49% terhadap dolar AS pada Rabu, melanjutkan pelemahan untuk hari kedua berturut-turut di tengah konflik AS-Iran.

Geopolitik & Energi

Harga Minyak Naik Usai Serangan terhadap Arab Saudi, Iran Peringatkan AS akan Memperluas Serangan Balasan

Harga minyak mentah WTI naik ke atas $99 per barel pada Kamis, melanjutkan pemulihan sebelumnya ke sekitar $97,70 yang mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut. Brent kembali diperdagangkan di atas $110 per barel menyusul serangan baru terhadap Arab Saudi. Serangan drone terhadap ladang minyak Shaybah milik Saudi Aramco mengakibatkan dua korban; analis ING Warren Patterson dan Ewa Manthey juga melaporkan serangan terhadap bandara internasional Dammam serta menyatakan bahwa sebuah fasilitas pengolahan minyak menjadi sasaran.

Angkatan laut Korps Garda Revolusi Islam Iran memperingatkan bahwa serangan balasannya dapat meluas ke pangkalan AS di kawasan tersebut jika Washington terus mendesak kapal-kapal melintasi jalur perairan yang dipasangi ranjau, menurut laporan Reuters. IRGC juga menyatakan bahwa tujuh kapal telah terkena serangan. Secara terpisah, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengatakan bahwa Washington harus mencabut blokade lautnya dan menunjukkan keseriusan untuk mengakhiri perang melalui jalur diplomatik, seperti dilaporkan Bloomberg pada Rabu.

Arus pasokan fisik minyak mentah dari Kuwait tetap besar meskipun konflik berlangsung. Menurut ING, direktur utama Kuwait Petroleum Corp mengatakan bahwa negara tersebut mengekspor minyak mentah dalam jumlah yang sama seperti sebelum perang dan memproduksi lebih dari 2 juta barel per hari. Namun, pengiriman produk minyak olahan lebih sulit dilakukan, ujar eksekutif tersebut.

Data Badan Informasi Energi AS yang dikutip ING menunjukkan bahwa persediaan minyak mentah komersial turun sebesar 3,06 juta barel dalam pekan terakhir, disertai penurunan Cadangan Minyak Strategis sebesar 300.000 barel. Estimasi produksi minyak AS turun sebesar 410.000 barel per hari dibandingkan pekan sebelumnya, dengan angka-angka tersebut masih mencerminkan dampak aktivitas badai di wilayah AS di Teluk Meksiko.

Makroekonomi & Bank Sentral

Risalah RBI Rinci Kenaikan 25 Basis Poin dan Peralihan ke Pengetatan Terukur

Risalah rapat Reserve Bank of India bulan Oktober menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan menaikkan suku bunga repo sebesar 25 basis poin dan mengubah sikap kebijakan menjadi “pengetatan terukur”, dengan alasan meningkatnya tekanan inflasi dan pertumbuhan yang solid, kata ekonom DBS Radhika Rao. Gubernur Malhotra menyoroti munculnya tanda-tanda bahwa inflasi semakin meluas.

Pembahasan tersebut mengungkap perbedaan pandangan mengenai seberapa jauh pengetatan perlu dilakukan. Rao menyebut dua anggota eksternal sebagai pihak yang paling mendukung kebijakan ketat, dengan menekankan risiko inflasi yang lebih luas dan perlunya langkah antisipatif. Dua anggota lainnya mendukung kenaikan secara bertahap, tetapi secara tegas menolak pemberian sinyal mengenai siklus pengetatan yang berkepanjangan.

Imbal hasil obligasi pemerintah India tetap tinggi, sementara rupee menguat sekitar 1,5% terhadap dolar AS bulan ini. Rao mengaitkan penguatan mata uang tersebut dengan langkah regulasi valuta asing, arus dana masuk dari IPO, dan pengawasan yang lebih ketat terhadap investasi di luar negeri; premi forward valuta asing juga tetap tinggi.

Hauser dari RBA Peringatkan Inflasi Inti Dapat Melampaui Ekspektasi

Deputi Gubernur RBA Andrew Hauser mengatakan pada Rabu bahwa inflasi inti, yang diukur menggunakan rata-rata terpangkas, dapat melampaui ekspektasi pada kuartal ketiga. Pernyataannya menyusul komentar Asisten Gubernur Christopher Kent pada Senin bahwa sejumlah faktor mengindikasikan kenaikan suku bunga netral di Australia maupun secara global.

Dolar Australia mencapai level tertinggi dalam satu bulan pada Rabu, mencatat penguatan untuk hari keempat berturut-turut. AUD/USD berada di sekitar 0,7025, naik 0,42%, dalam pembaruan sore hari, lalu di 0,7027, naik 0,44%, dalam pembaruan berikutnya. Pasangan mata uang tersebut kemudian melemah ke sekitar 0,7015 pada awal perdagangan Asia pada Kamis.

Inflasi Inggris Capai 3,5%, Pasar Perkirakan Peluang Kenaikan Suku Bunga BoE pada November Sebesar 95%

Inflasi Inggris meningkat menjadi 3,5%, didorong oleh kenaikan harga energi, sementara probabilitas kenaikan suku bunga Bank of England pada November yang tersirat dari harga pasar mencapai 95%. Pound sterling kesulitan melanjutkan penguatan pada Rabu, dengan GBP/USD diperdagangkan di bawah 1,3400 karena ketegangan geopolitik menopang dolar AS.

Ekonom ING James Smith mengatakan bahwa sejauh ini hanya ada sedikit bukti bahwa guncangan harga energi telah merambat ke komponen lain dalam keranjang inflasi. Ia juga menyebut pertumbuhan ekonomi lebih tangguh daripada yang dikhawatirkan dan pasar tenaga kerja mulai stabil, seraya membedakan kenaikan inflasi umum yang didorong energi dari dampak lanjutan yang lebih luas.

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Prancis Bertenor 10 Tahun Lampaui 5% untuk Pertama Kalinya sejak 2002

Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis bertenor 10 tahun naik ke atas 5% pada Rabu untuk pertama kalinya sejak 2002. Euro tidak banyak bereaksi terhadap pergerakan tersebut, dengan EUR/USD diperdagangkan sedikit di bawah 1,1250.

Deputi BoJ Soroti Risiko Inflasi setelah Suku Bunga Kebijakan Capai 1,25%

Seorang deputi Bank of Japan menyoroti risiko inflasi, sementara yen bergerak terbatas di sekitar 158,00 per dolar AS. Bank sentral tersebut telah menaikkan suku bunga kebijakan dua kali tahun ini hingga mencapai 1,25% pada September, meskipun inflasi inti tetap di bawah target 2% pada setiap bulan selama tujuh bulan hingga Agustus.

Agenda Penting Mendatang

• Rapat Kebijakan Moneter Reserve Bank of Australia — 3 November 2026: Bank sentral Australia dijadwalkan menggelar rapat kebijakan moneter berikutnya.