Harga emas merosot ke level terendah dalam dua bulan di bawah $4.050 seiring lonjakan harga minyak

• Harga emas mengalami tekanan jual dan bergerak ke sekitar $4.025 pada awal sesi Asia hari Jumat.
• Eskalasi konflik di Timur Tengah memicu lonjakan harga minyak, sehingga menekan harga emas.
• Pasar memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pekan depan, meskipun pelaku pasar melihat peluang kenaikan suku bunga lagi pada Desember.

Harga emas (XAU/USD) turun ke level terendah dalam lebih dari dua bulan di dekat $4.025 pada awal sesi Asia hari Jumat. Logam mulia ini menghadapi tekanan jual karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah memicu lonjakan harga minyak menjelang rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed).

Harga minyak acuan global melonjak setelah serangan mematikan di Arab Saudi meningkatkan kekhawatiran terhadap pasokan regional dan memicu kecemasan akan lonjakan inflasi akibat kenaikan harga energi. Biaya energi yang tinggi meningkatkan kemungkinan bank sentral AS perlu kembali menyesuaikan kebijakan moneter untuk meredam tekanan harga.

Kelompok Houthi di Yaman menyatakan telah menyerang sebuah bandara di wilayah timur Arab Saudi pada Rabu malam. Selain itu, menurut BBC, sebuah drone dicegat saat berupaya menyerang fasilitas pengolahan milik perusahaan minyak negara Arab Saudi, Aramco, di ladang minyak Shaybah, tempat sebuah kendaraan kontraktor terbakar.

The Fed memutuskan untuk menaikkan suku bunga bulan lalu untuk pertama kalinya sejak 2023, sementara pasar mengantisipasi pengetatan lebih lanjut pada akhir tahun ini. Ketua The Fed Kevin Warsh pekan lalu tidak memberikan sinyal mengenai hasil rapat kebijakan bulan ini, tetapi menyatakan bahwa inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan tidak mengubah penilaiannya terhadap perekonomian AS.

Menurut perangkat CME FedWatch, probabilitas suku bunga tidak berubah pada rapat Oktober kini mencapai 92,8%. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya menekan emas karena logam mulia ini tidak memberikan bunga, sehingga aset yang menghasilkan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.

Emas berkonsolidasi di bawah resistance utama, Societe Generale soroti risiko penurunan

Analis Societe Generale mencatat bahwa emas telah "membentuk titik terendah sementara di dekat $4.065 pada awal bulan ini dan sejak itu bergerak dalam rentang konsolidasi yang sempit." Mereka menyoroti bahwa "batas atas rentang ini di $4.200/4.225 merupakan zona resistance jangka pendek," seraya mengingatkan bahwa "kegagalan menembus hambatan ini dapat mengindikasikan risiko koreksi yang lebih dalam." Di sisi bawah, bank tersebut menyatakan bahwa "batas bawah konsolidasi di dekat $4.065 berfungsi sebagai support pertama," dan memperingatkan bahwa "penembusan ke bawah level ini dapat memperpanjang penurunan menuju level terendah Juni di $3.960/3.940 serta proyeksi di dekat $3.830."

Warsh soroti lonjakan investasi dan risiko AI, The Fed tetap membuka opsi hingga akhir tahun

Ketua The Fed Warsh menyampaikan pernyataan dengan nada yang cukup berhati-hati. Skor FXS Speechtracker sebesar 5,6/10 lebih rendah dibandingkan tolok ukur yang berlaku sebesar 6,1/10, mengindikasikan tingkat keyakinan yang sedikit lebih rendah dari biasanya. Pengakuannya bahwa ia “terlalu membekas oleh trauma krisis keuangan global” menegaskan kecenderungan untuk mengutamakan pengelolaan risiko dan kewaspadaan terhadap stabilitas keuangan, meskipun Warsh menyoroti lonjakan pertumbuhan struktural dan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik.” Penekanannya untuk tidak menentukan hasil rapat Oktober dan Desember sejak awal membuat berbagai opsi kebijakan tetap terbuka lebar. Hal ini memperkuat sikap yang bergantung pada data, seiring The Fed “mematangkan” pandangannya mengenai output, ketenagakerjaan, dan inflasi, sambil mencermati dampak AI pada sisi permintaan serta risiko ekstremnya.

Indeks Sentimen The Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0,00 poin yang mempertahankan indeks pada level 127,51 yang mencerminkan sikap hawkish yang kuat. Ini mengindikasikan bahwa meskipun skor pidato sedikit lebih rendah, arah kebijakan secara keseluruhan tetap restriktif. Kombinasi pembacaan indeks yang tinggi dan skor FXS Speechtracker di kisaran menengah menunjukkan bahwa pasar masih memperhitungkan respons kebijakan The Fed yang hawkish, meskipun Warsh menekankan fleksibilitas dan mengakui ketidakpastian seputar AI serta dampaknya terhadap ketenagakerjaan dalam jangka pendek.

Analisis Teknis: Emas masih tertahan di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, XAU/USD melanjutkan kecenderungan bearish jangka pendek karena harga spot masih berada di bawah kumpulan resistance yang rapat berdasarkan rata-rata pergerakan dan volatilitas. Garis tengah Bollinger 20 hari dan rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari sama-sama berada di atas harga, mengindikasikan bahwa kenaikan kemungkinan akan direspons dengan aksi jual selama logam ini diperdagangkan di bawah kedua garis acuan tersebut. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di level 35 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih bertahan, tetapi dapat melambat seiring kondisi pasar yang semakin jenuh jual.

Di sisi atas, resistance awal berada pada pita bawah Bollinger di sekitar $4.055, diikuti garis tengah Bollinger 20 hari di dekat $4.150. Lebih tinggi lagi, SMA 100 hari di sekitar $4.230 dan pita atas Bollinger di dekat $4.245 membentuk zona penawaran yang lebih luas. Harga perlu kembali menembus zona ini untuk meredakan tekanan bearish yang dominan dan membuka peluang pemulihan yang lebih berkelanjutan.

(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)