Imbal hasil obligasi Treasury AS mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun seiring kembalinya kekhawatiran inflasi

• Imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun naik di atas 5,30% seiring aksi jual obligasi yang semakin intensif.
• Komponen harga dibayar ISM melonjak ke 74,0 meskipun pertumbuhan sektor jasa melambat.
• Peluang Fed menahan suku bunga pada Oktober naik ke 76% setelah data payrolls yang lemah.

Imbal hasil Treasury AS bergerak naik tipis pada awal pekan, dengan imbal hasil tenor 30 tahun dan 10 tahun mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun seiring meningkatnya ekspektasi inflasi, sebagaimana ditunjukkan oleh survei Institute for Supply Management (ISM) AS yang mengindikasikan aktivitas bisnis di sektor jasa melambat sementara harga input melonjak.

Kenaikan harga input dan masalah fiskal Prancis mendorong biaya pinjaman global lebih tinggi

Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun naik lebih dari 3 basis poin ke 5,307%, di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa harga energi yang tinggi dapat mendorong imbal hasil obligasi global lebih tinggi.

ISM Services PMI turun di bawah estimasi 55, melemah dari 55,4 menjadi 54,9, sementara subkomponen pesanan baru dan ketenagakerjaan membaik, tetapi komponen harga dibayar menunjukkan bahwa perusahaan melaporkan biaya yang lebih tinggi.

Selain itu, krisis fiskal Prancis mendorong imbal hasil obligasi global lebih tinggi di tengah kekhawatiran investor terhadap anggaran tahun depan.

Selain itu, di kompleks komoditas, West Texas Intermediate (WTI), acuan minyak AS, turun lebih dari 2% ke $89,29 pada hari Senin, setelah G7 sepakat untuk melepas lebih dari 100 juta barel minyak mentah dan diesel. Hal ini meningkatkan pasokan dan meredakan tekanan dari AS ketika Presiden Trump mengancam akan memberlakukan larangan ekspor diesel.

Jumat lalu, imbal hasil AS mendingin setelah laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah, yang menunjukkan penciptaan lapangan kerja sebesar 29 ribu, meleset dari perkiraan 90 ribu.

Ke depan, para trader mencermati rilis angka rata-rata 4 minggu ADP Employment Change pada hari Selasa, diikuti dengan publikasi risalah rapat kebijakan moneter FOMC pada hari Rabu.

Peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve bulan ini berkurang akibat data inflasi terbaru yang lebih rendah dari perkiraan. Pasar uang terakhir memperkirakan sekitar 76% probabilitas bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan Fed tanggal 27-28 Oktober, menurut Prime Terminal.

Grafik harian obligasi AS tenor 10 tahun