Dolar Kanada melemah seiring penurunan harga minyak

• USD/CAD menguat ke sekitar 1,4275 pada awal sesi Eropa hari Selasa.
• Harga minyak turun karena meningkatnya ekspor minyak mentah seiring pelepasan minyak oleh negara-negara G7 menambah pasokan, sehingga membebani Dolar Kanada.
• Ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada Oktober mereda setelah data menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja AS melambat lebih dari perkiraan pada September.

Pasangan USD/CAD mengumpulkan kekuatan ke dekat 1,4275 selama jam perdagangan awal Eropa pada hari Selasa. Penurunan harga minyak mentah menyeret Dolar Kanada (CAD) yang terkait komoditas lebih rendah terhadap Dolar AS (USD). Data Ivey Purchasing Managers Index (PMI) Kanada akan dirilis nanti pada hari Selasa.

Kelompok Tujuh negara (G7) pada hari Jumat sepakat untuk melepaskan 100 juta barel diesel dan minyak mentah dari cadangan darurat serta berjanji untuk menahan diri dari pembatasan ekspor energi setelah tekanan dari Presiden AS Donald Trump.

Pelepasan tersebut akan menambah ekspor minyak mentah Timur Tengah, yang naik di atas level sebelum perang pada empat dari tujuh hari di pekan terakhir September, menurut data yang dirilis pada hari Senin. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang rendah umumnya berdampak negatif pada Loonie.

Di sisi lain, menurunnya taruhan terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) bulan ini dapat melemahkan Greenback. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) AS naik 29 ribu pada September, dibandingkan kenaikan 133 ribu sebelumnya, di bawah konsensus pasar sebesar 90 ribu. Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,2% pada September dari 4,1% pada Agustus.

Pasar kini memperkirakan probabilitas hampir 22,7% bahwa Fed akan menaikkan biaya pinjaman acuan pada pertemuan kebijakan Oktober, menurut alat CME FedWatch.

Data pekerjaan Kanada diperkirakan lemah karena ekspektasi kenaikan suku bunga BoC membuat Dolar rentan

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa perhatian akan tertuju pada survei angkatan kerja Kanada bulan September yang akan dirilis Jumat, dengan perekonomian diperkirakan hanya menambah “sekitar +5,0 ribu pekerjaan setelah kehilangan -41,7 ribu pekerjaan pada Agustus.” Mereka menunjukkan bahwa “tingkat pengangguran diperkirakan naik 0,1 poin persentase menjadi 6,5% dengan tingkat partisipasi tetap 65,0%, yang mengindikasikan permintaan tenaga kerja yang lemah,” menegaskan nada yang lebih lunak di pasar tenaga kerja.

Dengan latar belakang ini, BBH berpendapat bahwa “pricing kenaikan suku bunga BoC (100 bps dalam dua belas bulan ke depan) terlihat terlalu agresif dan membuat CAD rentan terhadap repricing dovish.” Bank tersebut menekankan bahwa “inflasi inti Kanada berada dekat target 2% bank dan indikator menunjukkan kelebihan pasokan yang berlanjut dalam perekonomian,” yang mengisyaratkan justifikasi terbatas untuk jalur pengetatan seagresif itu dan memperkuat risiko pelemahan Dolar Kanada jika ekspektasi dikurangi.

Kecenderungan hawkish Logan mengangkat ekspektasi Fed dan menopang Dolar

Pidato Logan dari Fed menunjukkan nada hawkish yang jelas, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 dibandingkan baseline yang telah ditetapkan sebesar 8,1/10, menegaskan kecenderungan yang lebih kuat menuju kebijakan yang lebih ketat. Penekanan pada imbal hasil yang lebih tinggi yang mencerminkan baik peningkatan premi jangka waktu maupun ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi, disertai seruan untuk setidaknya 50 bps kenaikan suku bunga tambahan dan beberapa langkah tambahan lainnya, menandakan preferensi yang jelas untuk pengetatan lebih lanjut meskipun mengakui ketidakpastian mengenai suku bunga terminal. Kombinasi ekspansi ekonomi yang lebih kuat, pasar tenaga kerja yang seimbang, dan dorongan baru untuk “menghidupkan kembali stabilitas harga” ini memperkuat sikap kebijakan yang cukup ketat namun condong ke kenaikan tambahan, sebuah latar yang biasanya mendukung Dolar dan menjadi hambatan bagi Euro dan Yen.

FXS Fed Sentiment Index naik 1,68 poin menjadi 136,59, mengonfirmasi pergerakan lebih dalam ke wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100 dan sejalan dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergeseran naik dalam FXS Fed Sentiment Index ini mencerminkan pasar yang menyerap pesan Logan bahwa tanpa suku bunga yang lebih tinggi, inflasi tidak akan kembali ke target 2% Fed, sehingga memperkuat ekspektasi untuk periode kebijakan restriktif yang lebih lama.

Analisis Teknis: USD/CAD mempertahankan nada positif di tengah kondisi jenuh beli

Pada grafik harian, USD/CAD melanjutkan kenaikannya jauh di atas simple moving average (SMA) 20-hari dan SMA 100-hari, yang memperkuat bias bullish jangka pendek. Harga menekan area atas Bollinger envelope, sementara Relative Strength Index (14) di 78,8 menandakan kondisi jenuh beli dan mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan bisa mulai teregang pada level saat ini.

Di sisi bawah, support awal muncul pada pita tengah Bollinger di sekitar 1,4070, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,4005, di mana pullback yang lebih dalam diperkirakan akan menarik minat beli baru dalam tren naik yang sedang berlangsung. Lebih jauh di bawah, pita bawah Bollinger di 1,3775 berdiri sebagai dasar struktural yang lebih jauh. Di sisi atas, level resistance langsung adalah pita atas Bollinger di 1,4365, yang jika ditembus akan membuka jalan bagi perpanjangan fase bullish, meskipun pembacaan jenuh beli memperingatkan meningkatnya risiko konsolidasi atau kemunduran korektif sebelum pergerakan naik yang berkelanjutan.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)