Mann dari BoE: Tidak bisa mengandalkan premi risiko untuk menjalankan fungsi kebijakan, perlu menaikkan suku bunga

Pembuat kebijakan Bank of England (BoE) Catherine Mann berpendapat pada hari Kamis bahwa mereka tidak dapat mengandalkan premi risiko untuk menjalankan fungsi kebijakan moneter dan menambahkan bahwa mereka perlu menaikkan suku bunga bank, menurut Reuters.

Mann dari BoE menyoroti perlunya suku bunga yang lebih tinggi meskipun kondisi semakin ketat

FXS Speechtracker memberikan pidato ini skor 9,4/10, jauh di atas rata-rata historis Mann di BoE sebesar 8,1/10, yang menandakan sinyal kebijakan yang lebih kuat dari biasanya. Penegasan bahwa Bank of England “perlu menaikkan suku bunga bank” dan tidak dapat mengandalkan premi risiko sebagai pengganti pengetatan moneter menandai pergeseran hawkish yang jelas, karena kondisi keuangan yang lebih ketat dipandang bermasalah ketika didorong oleh premi inflasi yang lebih tinggi dan premi ketidakpastian kebijakan, alih-alih oleh kenaikan suku bunga yang disengaja.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Dengan menekankan bahwa kondisi yang lebih ketat “tidak memberikan kenyamanan” jika berakar pada risiko inflasi dan ketidakpastian, pernyataan tersebut menegaskan preferensi terhadap kenaikan Bank Rate yang eksplisit dibandingkan pengetatan pasif yang didorong pasar, sehingga memperkuat sentimen hawkish untuk Pound. Pengakuan bahwa Bank of England mungkin belum secara jelas mengartikulasikan fungsi reaksinya terhadap guncangan di Timur Tengah, dan bahwa tidak dipublikasikannya proyeksi dasar pada bulan April kemungkinan turut menambah ketidakpastian, menunjukkan keinginan untuk memulihkan kredibilitas dan kejelasan, yang biasanya mendukung ekspektasi akan langkah kebijakan yang lebih tegas di masa depan.

Poin-poin utama

"Kondisi keuangan yang lebih ketat tidak memberikan kenyamanan ketika hal itu mencerminkan premi risiko inflasi yang lebih tinggi, dan mungkin juga premi ketidakpastian kebijakan moneter."

"BoE mungkin belum secara jelas mengartikulasikan fungsi reaksinya terhadap guncangan di Timur Tengah pada bulan Maret, dan tidak dipublikasikannya proyeksi dasar pada bulan April kemungkinan juga tidak membantu."

FAQ BoE

Apa yang dilakukan Bank of England dan bagaimana dampaknya terhadap Pound?

Bank of England (BoE) menetapkan kebijakan moneter untuk Britania Raya. Tujuan utamanya adalah mencapai ‘stabilitas harga’, atau tingkat inflasi yang stabil sebesar 2%. Instrumen untuk mencapainya adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank-bank komersial dan suku bunga antarbank, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).

Bagaimana kebijakan moneter Bank of England memengaruhi Sterling?

Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank sentral merespons dengan menaikkan suku bunga, sehingga akses kredit menjadi lebih mahal bagi masyarakat dan pelaku usaha. Ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk menempatkan dana mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda bahwa pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan penurunan suku bunga untuk membuat kredit lebih murah dengan harapan pelaku usaha akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang mendorong pertumbuhan – hal yang negatif bagi Pound Sterling.

Apa itu Quantitative Easing (QE) dan bagaimana pengaruhnya terhadap Pound?

Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat menerapkan kebijakan yang disebut Quantitative Easing (QE). QE adalah proses di mana BoE secara signifikan meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. QE merupakan kebijakan upaya terakhir ketika penurunan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diperlukan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya mengakibatkan Pound Sterling yang lebih lemah.

Apa itu Quantitative tightening (QT) dan bagaimana pengaruhnya terhadap Pound Sterling?

Quantitative tightening (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diterapkan ketika perekonomian menguat dan inflasi mulai naik. Dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan obligasi korporasi dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka menyalurkan pinjaman; dalam QT, BoE berhenti membeli obligasi tambahan, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo dari obligasi yang sudah dimilikinya. Ini biasanya positif bagi Pound Sterling.

Artikel Berikutnya