Yen menguat setelah Trump mengesampingkan serangan terhadap Iran sebelum pemilu sela

• USD/JPY turun menembus rata-rata 200 hari ke 157,50 setelah janji Trump terkait Iran.
• Imbal hasil Treasury 10-tahun turun kembali dari level tertingginya sejak 2002.

Imbal hasil Treasury 10-tahun berakhir di sekitar 5,22% setelah Presiden Trump mengatakan di Truth Social bahwa AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu sela. Pada hari Rabu, imbal hasil ini sempat menyentuh level tertinggi sejak 2002.

Trump menyebut pembicaraan dengan Teheran produktif dan tetap mempertahankan blokade AS, sementara Brent turun dalam hitungan menit setelah adanya janji yang akan berakhir pada 3 November. Harga minyak yang lebih murah dapat berarti inflasi AS yang lebih rendah dan berkurangnya alasan bagi Fed untuk menaikkan suku bunga.

USD/JPY bergerak mengikuti selisih antara suku bunga AS dan Jepang, karena selisih itu merupakan tambahan pendapatan dari meminjam Yen untuk memegang Dolar. Suku bunga Fed, di kisaran 3,75%-4,00%, berada 2,50-2,75 poin persentase di atas 1,25% yang ditetapkan oleh Bank of Japan (BoJ), dan imbal hasil AS yang lebih rendah memperkecil pendapatan tersebut.

Dua kali penurunan mendekati 157,50 pada hari Kamis, yang pertama dipicu pembicaraan tentang intervensi Jepang dan yang kedua terjadi pada beberapa jam setelah pernyataan tersebut, dan keduanya tertahan di atas level terendah hari Senin. Penurunan kedua berasal dari level tertinggi tepat di bawah 158,50, lebih rendah dari hari Rabu, dan turun menembus Exponential Moving Average (EMA) 200 hari yang berada sedikit di atas 157,50.

Presiden Fed St. Louis Musalem kemudian mengatakan di New York bahwa suku bunga seharusnya naik dalam enam hingga sembilan bulan ke depan, dan USD/JPY pulih sekitar sepertiga dari penurunan tersebut. Pasangan ini ditutup tepat di bawah 158,00, di antara EMA 200 hari dan EMA 50 hari, dan setiap penutupan sejak 1 Oktober berada dalam kisaran sekitar 20 pip dari 158,00.

Indeks sentimen University of Michigan (UoM) pada hari Jumat diperkirakan turun ke 47,6 dari 48,1, tetapi ujian yang lebih besar bagi imbal hasil AS akan datang pada Rabu, 14 Oktober. Inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS tercatat 3,4% pada Agustus dibandingkan 2,4% setelah komponen makanan dan energi dikeluarkan, sehingga kedua kategori tersebut menambah satu poin penuh pada tingkat utama, dan minyak memengaruhi keduanya.

Penjualan ritel dan harga produsen akan menyusul pada Kamis, 15 Oktober, pada hari yang sama anggota dewan BoJ Koeda berbicara.

Angka inti yang kuat dapat menambah spekulasi kenaikan suku bunga Fed dan mendorong USD/JPY kembali menuju level tertinggi 24 September di dekat 159,00, sementara angka yang lemah dapat membuat penutupan tetap terkonsentrasi di sekitar 158,00.

Grafik harian USD/JPY