Emas menguat karena geopolitik seiring ekspektasi kenaikan suku bunga Fed bergeser ke Desember

Emas pulih ke atas $4.130 karena penurunan imbal hasil mengimbangi sikap hawkish Fed.
Ketegangan di Selat Hormuz menjaga WTI tetap tinggi meskipun ada pernyataan Trump.
Pasar memperhitungkan peluang 81% untuk kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 bps pada Desember.

Harga Emas (XAU/USD) bergerak naik tipis pada hari Kamis, didukung oleh imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah, meskipun para pejabat Federal Reserve (Fed) mendukung pengetatan lebih lanjut oleh bank sentral AS. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di $4.130, naik 0,48%, setelah sempat menyentuh titik terendah di sekitar $4.103.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Bullion naik seiring turunnya imbal hasil AS, meskipun retorika hawkish Fed berlanjut

Krisis di Timur Tengah terus menekan inflasi karena harga energi tetap tinggi, mendorong imbal hasil obligasi global ke level tertinggi dalam beberapa tahun. Ledakan di sekitar Selat Hormuz menjaga West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, di $90,85, naik lebih dari 2%, setelah sebelumnya mencatat kenaikan lebih dari 4% jika bukan karena komentar Presiden AS Donald Trump.

Trump mengatakan bahwa AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilu sela. Namun demikian, laporan Axios menunjukkan bahwa pejabat AS dan Israel mengatakan para pemimpin Iran mencurigai komentar Trump, seraya menambahkan bahwa para pemimpin Iran ingin menghindari serangan kejutan ketiga.

Para pembuat kebijakan Federal Reserve menyampaikan sejumlah komentar hawkish tetapi gagal memberikan panduan ke depan untuk Oktober. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem berkomentar bahwa inflasi tinggi dan kekuatan pasar tenaga kerja menunjukkan Fed harus fokus untuk mengatasinya.

Fed hawkish tetapi juga sabar pada saat yang sama

Sebelumnya, Gubernur Fed Christopher Waller membuka peluang kenaikan suku bunga tambahan tetapi menegaskan bahwa kenaikan tersebut tidak harus dilakukan secara berurutan, sehingga menutup peluang untuk pertemuan Oktober.

Pasar uang menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober kecil kemungkinannya. Namun untuk Desember, peluangnya mendekati 81% bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Dari sisi data, Initial Jobless Claims untuk pekan yang berakhir 3 Oktober tercatat sebesar 197 ribu, di bawah perkiraan 200 ribu dan angka pekan sebelumnya 199 ribu, yang menunjukkan pasar tenaga kerja dengan perekrutan rendah dan PHK rendah masih berlanjut.

Selanjutnya bagi trader Emas, mereka harus mencermati perkembangan geopolitik, pergerakan imbal hasil Treasury AS, dan Dolar AS. Terkait data ekonomi AS, survei Sentimen Konsumen University of Michigan untuk Oktober diperkirakan akan memberikan petunjuk tentang pandangan rumah tangga terhadap ekonomi dan inflasi.

Analisis teknikal XAU/USD: Bias bearish Emas tetap utuh, di bawah $4.200

Pergerakan harga menegaskan kembali bahwa tren turun tetap utuh, meskipun pembeli Emas masuk dan mendorong harga spot di atas $4.100. Perlu dicatat bahwa candle hari Rabu menelan pergerakan harga hari itu, yang mengindikasikan pola ‘bullish harami’ mulai terbentuk. Namun demikian, konfirmasi lebih lanjut masih diperlukan, seperti penembusan tegas di level resistance utama, sebelum XAU berbalik bullish

Relative Strength Index (RSI) tetap bearish, mengindikasikan potensi penurunan lebih lanjut.

Oleh karena itu, support pertama Emas berada di $4.100. Di bawahnya, target berikutnya adalah $4.000, sebelum level terendah swing 29 Juli di $3.996 dan kemudian menguji level terendah year-to-date (YTD) di $3.941.

Jika XAU/USD kembali merebut $4.200, ini membuka jalan untuk menguji konfluensi Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan 50-hari, masing-masing di $4.263 dan $4.332. Setelah level-level tersebut ditembus, target berikutnya adalah $4.500, sebelum SMA 200-hari di $4.529.

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah lama digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa-masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu mana pun.

Siapa yang paling banyak membeli Emas?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mendukung mata uang mereka pada masa-masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana korelasi Emas dengan aset lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dolar melemah, Emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa-masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang menentukan harga Emas?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong harga Emas melonjak karena statusnya sebagai aset safe-haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik saat suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) bergerak karena aset ini dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.

Artikel Berikutnya