Euro bertahan di atas 1.1200 meskipun ada kekhawatiran fiskal Prancis

• EUR/USD menguat ke sekitar 1,1215 pada awal sesi Asia hari Jumat.
• Euro tetap berada di bawah tekanan akibat kekhawatiran fiskal Prancis.
• Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober turun menjadi 17,7% dari sekitar 38% sepekan lalu.

Pasangan EUR/USD bertahan di zona positif di dekat 1,1215 selama awal jam perdagangan Asia pada hari Jumat. Meski demikian, potensi kenaikan lebih lanjut untuk pasangan mayor ini mungkin terbatas di tengah kekhawatiran atas krisis utang Prancis. Data Michigan Consumer Sentiment Index untuk Oktober akan dirilis pada hari Jumat nanti.

Selisih antara imbal hasil obligasi 10-tahun Prancis dan Jerman mencatat lonjakan mingguan terbesar dalam beberapa dekade pekan lalu karena trader melepas obligasi Prancis dan beralih ke bund Jerman yang lebih aman. Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu mengumumkan rencana penghematan sebesar €54 miliar bulan lalu untuk mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara.

Kekhawatiran tentang kemampuan Prancis untuk menahan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan ketakutan akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Hal ini, pada gilirannya, dapat menambah tekanan jual pada mata uang bersama tersebut dalam waktu dekat.

"Euro tetap berada di bawah tekanan, membatasi salah satu alternatif utama terhadap Dolar," kata Uto Shinohara, senior investment strategist di Mesirow Currency Management.

Risalah FOMC menunjukkan para pembuat kebijakan terpecah pada September mengenai alasan untuk menaikkan suku bunga, dengan "beberapa peserta" menilai kenaikan diperlukan untuk menahan dampak energi dan guncangan harga lainnya, sementara kubu inti yang lebih hawkish memandang langkah itu perlu untuk melindungi dari inflasi yang mulai didorong oleh permintaan.

Probabilitas kenaikan suku bunga setidaknya 25 basis poin (bps) pada pertemuan Fed akhir bulan ini berada di 17,7%, dari sekitar 38% sepekan lalu, menurut alat CME FedWatch. Pasar memperkirakan peluang 83% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan Fed bulan Desember.

Euro tertekan karena ruang pengetatan ECB gagal mengimbangi pertumbuhan AS yang lebih kuat

Para strategist di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa langkah kebijakan ECB baru-baru ini dan Account yang akan datang kemungkinan tidak akan secara material mengubah narasi EUR/USD yang lebih luas. Mereka mengingatkan bahwa “pada pertemuan itu, ECB dengan suara bulat memutuskan untuk menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25bps menjadi 2,50%,” dan memperkirakan risalah tersebut akan “memperkuat alasan untuk kenaikan lebih lanjut, tetapi pesannya akan terlihat agak usang mengingat lonjakan imbal hasil obligasi baru-baru ini.”

BBH berpendapat bahwa “inflasi Zona Euro yang berada di atas target dan prospek pertumbuhan yang lebih kuat memberi ruang bagi ECB untuk melakukan kenaikan tambahan,” dengan “kurva swap [mengindikasikan] pengetatan hampir 75bps menuju 3,25% dalam dua belas bulan ke depan.” Menurut pandangan mereka, “hal itu membatasi divergensi kebijakan dengan Fed dan tekanan pada EUR/USD.” Namun, mereka memperingatkan bahwa “momentum pertumbuhan AS yang lebih kuat dibandingkan Zona Euro dan krisis anggaran Prancis yang memburuk membuat risiko EUR/USD condong ke sisi bawah.”

Waller mengisyaratkan lebih banyak kenaikan, tetapi laju yang fleksibel membuat bull Dolar tetap waspada

Waller dari Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas baseline yang telah ditetapkan sebesar 7,2/10, menegaskan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Penekanan bahwa “lebih banyak kenaikan [masih] diperlukan tetapi fleksibel soal lajunya” dan bahwa langkah lanjutan tidak harus terjadi pada pertemuan yang berurutan menandakan suku bunga terminal yang lebih tinggi tetapi dengan jalur yang kurang mekanis, sementara pendorong inflasi yang persisten seperti pembangunan AI dan guncangan energi, di samping ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang “solid dan stabil”, memperkuat alasan untuk mempertahankan kebijakan yang restriktif guna menjaga ekspektasi inflasi. Secara keseluruhan, pidato tersebut mengarah pada dukungan berkelanjutan bagi Dolar, meskipun ritme langkah selanjutnya menjadi lebih bergantung pada data.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,42 poin menjadi 138,34, kokoh di wilayah hawkish jauh di atas level netral 100, sejalan dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Kombinasi ini menunjukkan pasar seharusnya memperhitungkan sikap Fed higher-for-longer, dengan sinyal menggantikan panduan ke depan yang eksplisit namun tetap menambatkan ekspektasi untuk pengetatan lebih lanjut.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah simple moving average (SMA) Bollinger periode 20 dan SMA 100-hari. Harga hanya sedikit berada di atas pita Bollinger bawah, sementara Relative Strength Index (14) di 26,1 bertahan di wilayah jenuh jual, yang menunjukkan tekanan jual sudah meregang tetapi belum berbalik.

Di sisi atas, resistance awal muncul pada pita tengah Bollinger SMA di sekitar 1,1360, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1495 dan pita Bollinger atas di dekat 1,1585. Di sisi bawah, pita Bollinger bawah di 1,1135 membentuk area support bermakna pertama, dan penembusan yang jelas di bawah level ini akan membuka jalan bagi perpanjangan tren turun yang sedang berlangsung.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)