Imbal hasil Treasury AS mereda setelah CPI, tetapi risiko kenaikan suku bunga Fed masih membayangi

Imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun melemah tetapi tetap naik tajam untuk sepekan.
Imbal hasil tenor 30 tahun mereda setelah menyentuh level tertinggi sejak 2007.
Peluang kenaikan suku bunga Fed mencapai 91% seiring ekspektasi inflasi meningkat.

Imbal hasil Treasury AS turun selama sesi Amerika Utara setelah rilis data inflasi AS, tetapi masih berada di jalur untuk menutup pekan lebih tinggi. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun turun 1 basis poin ke 4,951% tetapi telah naik lebih dari 16 basis poin, atau 3,49%, dalam sepekan.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Imbal hasil AS mendingin, tetapi kekhawatiran inflasi pekan ini masih terasa

Imbal hasil AS tenor 30 tahun turun dua basis poin ke 5,34% setelah mencapai level tertinggi sejak 2007 di 5,38%, akibat lonjakan harga minyak yang dipicu oleh eskalasi konflik AS-Iran, yang telah meluas ke Yaman, Houthis versus Arab Saudi.

Data inflasi AS terbaru sebagian besar sejalan dengan estimasi, kecuali CPI inti, yang sesuai dengan prakiraan tetapi sedikit menurun. Meski demikian, laporan PPI yang sangat panas sehari sebelumnya dan lonjakan imbal hasil AS pekan ini memicu repricing yang lebih hawkish terhadap Fed.

Pasar uang telah memperhitungkan peluang 91% untuk kenaikan suku bunga 0,25% oleh Federal Reserve pada pertemuan 15-16 September.

Data lainnya menunjukkan bahwa konsumen AS menjadi pesimistis terhadap perekonomian dan kini memperkirakan harga yang lebih tinggi akibat kebangkitan kembali harga bahan bakar dan meningkatnya ketegangan perdagangan, khususnya antara AS dan Kanada.

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja sekeranjang enam mata uang terhadap Greenback, bertahan di 99,00, naik tipis 0,05%.

Sementara itu, ekspektasi inflasi lima tahun di pasar keuangan AS berada di 2,46%, naik dari 2,37% pada awal pekan, menurut 5-year Breakeven Inflation Rate. Untuk 10 tahun, tingkat breakeven 10 tahun naik dari 2,35% menjadi 2,4%, yang menunjukkan pasar memperkirakan inflasi jangka menengah akan meningkat.

Fokus trader pada pertemuan Fed, konferensi pers Warsh

Pekan depan, trader akan berfokus pada keputusan kebijakan moneter FOMC. Selain itu, mereka akan memantau data ketenagakerjaan dan perumahan, NY Fed Empire State Manufacturing Index, Penjualan Ritel, dan pidato para pejabat Fed.

Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun

Grafik imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun

FAQ suku bunga

Apa itu suku bunga?

Suku bunga dikenakan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman acuan, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan dalam perekonomian. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman acuan dengan tujuan mendorong penyaluran kredit dan mengangkat perekonomian. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, hal itu biasanya menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga pinjaman acuan dalam upaya menurunkan inflasi.

Bagaimana suku bunga memengaruhi mata uang?

Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena membuatnya menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk menempatkan dana mereka.

Bagaimana suku bunga memengaruhi harga Gold?

Suku bunga yang lebih tinggi secara umum menekan harga Gold karena meningkatkan biaya peluang memegang Gold dibandingkan berinvestasi pada aset berbunga atau menempatkan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, hal itu biasanya mendorong naik nilai Dolar AS (USD), dan karena Gold dihargakan dalam Dolar, hal ini berdampak menurunkan harga Gold.

Apa itu suku bunga Fed Funds?

Suku bunga Fed funds adalah suku bunga overnight di mana bank-bank AS saling meminjamkan dana. Ini adalah suku bunga acuan utama yang sering dikutip dan ditetapkan oleh Federal Reserve dalam rapat FOMC-nya. Suku bunga ini ditetapkan dalam bentuk kisaran, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atasnya (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang biasanya dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga Fed funds di masa depan dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.

Artikel Berikutnya