Dolar Selandia Baru menguat di atas 0.5600 di tengah Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil yang menurun

• NZD/USD menguat tipis ke sekitar 0,5615 pada sesi Asia awal hari Jumat.
• Waller dari Fed mengisyaratkan suku bunga tidak perlu segera dinaikkan.
• Ekonom Westpac memperkirakan RBNZ akan menahan suku bunga pada Oktober tetapi menaikkan OCR pada Desember.

Pasangan NZD/USD mendapatkan daya dorong hingga mendekati 0,5615 selama jam perdagangan Asia awal pada hari Jumat. Dolar AS (USD) melemah terhadap Dolar Selandia Baru (NZD) di tengah meredanya imbal hasil obligasi Treasury. Trader mencermati kekhawatiran inflasi yang masih bertahan dan prospek suku bunga Federal Reserve (Fed). Data Indeks Sentimen Konsumen Michigan untuk Oktober akan dirilis pada Jumat nanti.

Bulan lalu, Fed secara bulat memutuskan untuk menaikkan suku bunga kebijakan sebesar seperempat poin persentase. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral AS perlu kembali menaikkan suku bunga untuk membawa inflasi kembali ke target 2%, meskipun ia menolak menyebutkan apa yang seharusnya dilakukan para pembuat kebijakan pada pertemuan mereka akhir bulan ini.

Gubernur Fed Christopher Waller menyatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan untuk menurunkan inflasi ke target 2% Fed, tetapi menambahkan bahwa ada "fleksibilitas" terkait laju kenaikan dan membuka peluang jeda pada pertemuan Oktober mendatang.

Meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Fed membebani imbal hasil obligasi. Imbal hasil Treasury acuan tenor 10 tahun turun lebih dari 4 basis poin (bps) menjadi 5,227% setelah menyentuh level tertinggi sejak 2002 pekan ini. Sementara itu, imbal hasil obligasi Treasury tenor 30 tahun turun lebih dari 5 bps menjadi 5,602% setelah baru-baru ini diperdagangkan di sekitar level tertinggi 24 tahun.

Trader memperhitungkan peluang 17,7% untuk kenaikan suku bunga pada Oktober dan probabilitas 83% untuk kenaikan pada Desember, menurut alat CME FedWatch.

Analis Westpac masih memperkirakan Reserve Bank of New Zealand akan mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 2,75% bulan ini, dengan kenaikan 25 bps pada Desember, serta dua kenaikan lanjutan pada awal 2027.

USD memperpanjang penguatan seiring lonjakan minyak dan imbal hasil, tetapi ekspektasi Fed tetap tertahan

Para strategis di Scotiabank menyoroti bahwa "USD terus menunjukkan kekuatan yang luas dan memasuki sesi Amerika Utara hari Kamis dengan penguatan terhadap seluruh mata uang G10," meskipun ekspektasi suku bunga yang mendasarinya tetap relatif terkendali. Mereka mencatat bahwa latar belakang geopolitik secara langsung memengaruhi pasar inti, dengan "dampaknya terhadap harga minyak dan imbal hasil obligasi global… terlihat jelas, dengan WTI naik $4/bbl pada hari itu dan kembali diperdagangkan di atas $90/bbl saat US 10Y mengancam level tertinggi multi-dekade baru di atas 5,35% mendekati level yang terakhir terlihat pada 2002." Terlepas dari pergerakan ini, Scotiabank menunjukkan bahwa "pricing Fed tetap tertahan dengan hanya 5 bps pengetatan yang diperhitungkan untuk Oktober dan kumulatif 26 bps pada Desember, menunjukkan sedikit reaksi terhadap perubahan terbaru harga minyak."

Waller menandai peluang kenaikan suku bunga Fed lebih lanjut tetapi mengisyaratkan laju yang fleksibel, menjaga dukungan bagi Dolar

Waller dari Fed menyampaikan pesan yang jelas bernada hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas baseline yang telah ditetapkan sebesar 7,2/10, menegaskan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Penekanan bahwa "lebih banyak kenaikan [masih] diperlukan" tetapi tidak harus terjadi pada pertemuan yang berurutan mengisyaratkan preferensi terhadap terminal rate yang lebih tinggi dengan fleksibilitas taktis, sambil menyoroti investasi terkait AI dan guncangan energi yang berkelanjutan sebagai pendorong inflasi yang persisten di samping ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang masih "solid dan stabil". Kekhawatiran bahwa inflasi telah berada di atas target selama hampir 5 1/2 tahun dan dapat melepaskan jangkar ekspektasi semakin memperkuat bias menuju pengetatan kebijakan lebih lanjut, sebuah konfigurasi yang biasanya mendukung Dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,42 poin menjadi 138,34, kokoh di wilayah hawkish dan sejalan dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menegaskan bahwa sikap Fed yang tersirat oleh pasar telah bergeser lebih jauh ke arah ekspektasi pengetatan, memperkuat narasi kebijakan hawkish yang seharusnya tetap positif bagi Dolar dalam jangka menengah.

Analisis Teknis: NZD/USD mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah pita tengah Bollinger 20-periode dan rata-rata pergerakan (MA) 100-hari. Harga juga tertahan oleh pita atas Bollinger 8, memperkuat bias penurunan meskipun Relative Strength Index (14) naik tipis menuju 33, yang hanya mengisyaratkan bahwa kondisi jenuh jual sebelumnya mungkin mulai mereda alih-alih menandakan pembalikan bullish.

Di sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger di sekitar 0,5665, diikuti oleh pita atas di 0,5778 dan kemudian MA 100-hari di 0,5795, di mana penembusan yang berkelanjutan akan diperlukan untuk menantang struktur bearish yang dominan. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di 0,5555 memberikan support langsung, dan penutupan harian di bawah level ini akan membuka peluang untuk penurunan baru menuju area pertengahan 0,55.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)