Dolar Selandia Baru Bersiap Menguat di Tengah Peluang Kenaikan Suku Bunga RBNZ

• Para trader memperkirakan RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk ketiga kalinya secara berturut-turut menjadi 3,0% seiring berlanjutnya risiko inflasi.
• USD melemah di tengah kuatnya ekspektasi pasar bahwa The Fed akan menahan suku bunga pada Oktober.
• Para trader menantikan rilis data penting inflasi PCE dan estimasi awal PDB kuartal III AS untuk mencari petunjuk arah pasar.

NZD/USD bergerak terbatas setelah membukukan kenaikan tipis pada hari perdagangan sebelumnya, dan berkisar di sekitar 0,5700 pada sesi Asia hari Senin. Pasangan ini berpotensi kembali menguat karena Dolar Selandia Baru (NZD) dapat mendapat dukungan dari ekspektasi bahwa bank sentral Selandia Baru, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), akan menaikkan suku bunga akhir pekan ini.

RBNZ diperkirakan kembali mengetatkan kebijakan dengan menaikkan suku bunga menjadi 3% pada Oktober

Menurut TD Securities, ekspektasi terhadap keputusan kebijakan Reserve Bank of New Zealand pada Oktober telah berubah. Bank tersebut menyatakan bahwa “kami sebelumnya memperkirakan RBNZ akan menahan suku bunga pada pertemuan Oktober,” tetapi kini memperkirakan bahwa “bank sentral [akan] menaikkan suku bunga acuan Official Cash Rate sebesar 25 basis poin menjadi 3% pada pertemuan pekan ini.”

Meskipun data pekan lalu menunjukkan inflasi pada kuartal ketiga mereda sedikit lebih besar daripada perkiraan, para analis memperkirakan tekanan harga akan kembali meningkat pada kuartal keempat. Potensi kenaikan kembali ini dapat mendorong inflasi ke atas 4% dan membuatnya bertahan di atas kisaran target RBNZ sebesar 1–3% lebih lama daripada proyeksi sebelumnya.

Selain itu, pasangan NZD/USD berpotensi menguat karena Dolar AS (USD) menghadapi tekanan turun akibat ekspektasi pasar mengenai arah kebijakan Federal Reserve. Pasar keuangan memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pada Oktober sebelum berpotensi kembali menaikkannya pada Desember. Menurut CME FedWatch Tool, harga pasar mencerminkan probabilitas sebesar 90,6% bahwa suku bunga akan dipertahankan pada pertemuan kebijakan 27–28 Oktober, serta peluang sebesar 79,7% untuk kenaikan suku bunga pada Desember.

Ke depan, para trader kemungkinan akan memantau rilis data ekonomi utama AS yang dijadwalkan pekan ini untuk menilai arah perubahan suku bunga selanjutnya. Perhatian khusus akan tertuju pada data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) dan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga.

Fokus terhadap The Fed beralih ke upaya Warsh menyeimbangkan inflasi dan pertumbuhan

Para ekonom Deutsche Bank menyoroti bahwa, dengan keputusan mempertahankan suku bunga yang sudah diperkirakan secara luas, perhatian pasar akan beralih ke aspek komunikasi kebijakan. Mereka berpendapat bahwa “perhatian karena itu akan tertuju pada konferensi pers Ketua Warsh dan bagaimana The Fed menyeimbangkan inflasi yang masih tinggi serta pertumbuhan yang solid dengan pengetatan kondisi keuangan belakangan ini,” seraya menegaskan bahwa pesan kebijakan mungkin sama pentingnya dengan keputusan itu sendiri bagi penentuan posisi pada Dolar AS dan obligasi pemerintah AS.