Yen Jepang menguat seiring PCE AS menggeser ekspektasi kenaikan suku bunga Fed ke bulan Desember

• USD/JPY turun 0,30% pada hari Rabu karena inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan membebani Dolar AS.
• Inflasi inti PCE tetap di 3% pada bulan Agustus, di bawah perkiraan 3,3%, sementara lapangan kerja sektor swasta naik lebih besar dari yang diperkirakan.
• Pasar mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga Fed pada Oktober, tetapi meningkatkan ekspektasi untuk langkah pada Desember.

USD/JPY turun 0,30% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar 156,80 pada saat penulisan, karena Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan jual setelah data inflasi Amerika Serikat (AS) lebih lemah dari perkiraan. Pasangan mata uang ini tetap tertekan karena investor menilai kembali waktu potensi pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed).

Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS menunjukkan bahwa inflasi utama tahunan tetap tidak berubah di 3,4% pada bulan Agustus, di bawah 3,7% yang diharapkan pasar. Angka bulan Juli juga direvisi lebih rendah menjadi 3,4% dari 3,7% yang sebelumnya dilaporkan.

Indeks Harga PCE inti, yang tidak memasukkan komponen makanan dan energi yang volatil dan diawasi ketat oleh Fed sebagai ukuran inflasi yang mendasari, tetap stabil di 3% YoY, di bawah perkiraan pasar 3,3%. Angka bulan Juli juga direvisi turun menjadi 3% dari 3,3%. Secara bulanan, PCE utama naik 0,3%, sementara PCE inti meningkat 0,2%.

Angka inflasi yang lebih lemah ini menambah data ekonomi AS yang lebih kuat. Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa lapangan kerja sektor swasta meningkat 90 ribu pekerjaan pada bulan September, melampaui ekspektasi kenaikan 70 ribu dan meningkat tajam dari kenaikan 36 ribu yang tercatat pada bulan Agustus setelah revisi.

Pertumbuhan ekonomi AS juga memberikan kejutan positif. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan yang disetahunkan untuk kuartal kedua direvisi lebih tinggi menjadi 2,2%, dari estimasi sebelumnya 1,5% dan di atas 1,5% yang diharapkan. Revisi ini berarti pertumbuhan ekonomi meningkat dari laju 2,1% yang tercatat pada kuartal pertama, membalikkan perlambatan yang ditunjukkan oleh estimasi sebelumnya.

Angka inflasi yang lebih lemah mendorong pasar untuk mempertimbangkan kembali waktu kenaikan suku bunga Fed berikutnya. Menurut alat CME FedWatch, investor kini memperkirakan sekitar 35% peluang kenaikan suku bunga pada Oktober, turun dari hampir 51% sehari sebelumnya dan 71% seminggu lalu.

Penyesuaian harga ini membebani Dolar AS dan menambah tekanan turun pada USD/JPY. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun 0,21% pada hari Rabu untuk diperdagangkan di sekitar 101,20, setelah menyentuh level terendah intraday 101,03 segera setelah rilis PCE.

Namun, pasar tidak meninggalkan ekspektasi untuk pengetatan moneter lebih lanjut. Sebaliknya, investor tampaknya menggeser perkiraan waktu langkah Fed berikutnya ke akhir tahun. Peluang kenaikan suku bunga pada Desember naik menjadi hampir 60%, dari 49,4% sehari sebelumnya. Oleh karena itu, ekspektasi yang terus bertahan atas kenaikan suku bunga Fed lainnya dapat memberikan dukungan bagi Dolar AS dan membatasi penurunan USD/JPY.

Analisis teknikal USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 156,84, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah simple moving average (SMA) 100-periode di 157,59 dan SMA 200-periode di 157,58. Pasangan ini mundur dari level tertinggi baru-baru ini, dan Relative Strength Index (14) di sekitar 42 menunjukkan momentum bullish yang memudar tetapi belum masuk kondisi jenuh jual secara jelas, mengindikasikan bahwa penjual masih memegang kendali sementara setiap rebound kemungkinan akan dibatasi oleh resistensi moving average yang berkelompok di atas.

Di sisi atas, resistensi langsung berada di SMA 200-periode pada 157,58, diikuti sangat dekat oleh SMA 100-periode pada 157,59, menciptakan zona suplai yang padat sebelum hambatan horizontal di 158,00 dan batas yang lebih kuat di dekat 159,00. Di sisi bawah, support awal muncul di 156,50, dengan dasar yang lebih dalam di 155,50, dan penembusan yang jelas di bawah level-level ini akan membuka peluang untuk perpanjangan penurunan yang lebih nyata dalam beberapa jam mendatang.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)