Rupiah Indonesia mendapat dukungan dari prospek PDB yang positif dan cadangan devisa yang mencapai rekor tertinggi

Rupiah Indonesia menguat seiring Menteri Keuangan meyakinkan pertumbuhan yang solid pada paruh kedua tahun ini dan cadangan devisa mencapai level tertinggi dalam lima bulan.
Trader memperhitungkan peluang lebih dari 60% untuk kenaikan suku bunga Fed pada September, didorong oleh data pekerjaan AS bulan Agustus yang kuat.
Penurunan tetap tertahan oleh pelemahan Dolar AS yang lebih luas menjelang rilis data inflasi AS mendatang.

USD/IDR melemah setelah dua hari menguat, diperdagangkan di sekitar 17.670 selama jam perdagangan Eropa pada hari Selasa. Pasangan mata uang ini kehilangan pijakan karena Rupiah Indonesia (IDR) mendapat dukungan dari sentimen ekonomi yang positif setelah pernyataan yang menenangkan dari Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa. Menteri tersebut menyatakan keyakinannya bahwa pertumbuhan PDB Indonesia akan tetap solid sepanjang kuartal ketiga dan keempat meskipun terdampak bencana alam baru-baru ini, seraya menegaskan bahwa anggaran negara tidak menghadapi risiko fiskal yang signifikan.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Yang semakin menopang kekuatan IDR adalah bantalan keuangan eksternal yang kuat. Cadangan devisa Indonesia mencapai level tertinggi dalam lima bulan pada Agustus, memberikan stabilitas tambahan dan meningkatkan kepercayaan investor terhadap prospek makroekonomi negara.

Namun, penurunan pasangan USD/IDR dapat tertahan karena Dolar AS (USD) diperdagangkan di wilayah positif setelah memulihkan kerugian hariannya. Trader memperhitungkan probabilitas lebih dari 60% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada September, didukung oleh laporan tenaga kerja AS bulan Agustus yang lebih kuat dari perkiraan.

Nonfarm Payrolls AS bertambah 162.000 sementara Tingkat Pengangguran tetap stabil. Investor kini menantikan laporan Indeks Harga Produsen dan Indeks Harga Konsumen AS yang akan dirilis akhir pekan ini untuk mengukur langkah kebijakan Fed berikutnya.

Kenaikan suku bunga Fed dipandang sudah dekat setelah data pekerjaan AS yang kuat

Para strategis di BNY Markets mengatakan data ketenagakerjaan terbaru telah memperkuat keyakinan mereka bahwa pengetatan kebijakan lebih lanjut sudah di ambang. Mereka mencatat bahwa, “setelah rilis data pekerjaan yang sangat kuat pada hari Jumat, bahkan komentar Gubernur Christopher Waller yang agak ambigu pada hari Kamis tampaknya tidak cukup untuk mengubah pandangan kami bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat.”

FAQ sentimen risiko

Apa arti istilah "risk-on" dan "risk-off" ketika merujuk pada sentimen di pasar keuangan?

Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang banyak digunakan yaitu “risk-on” dan “risk-off” merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dimaksud. Dalam pasar “risk-on”, investor optimistis terhadap masa depan dan lebih bersedia membeli aset berisiko. Dalam pasar “risk-off”, investor mulai ‘bermain aman’ karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset yang risikonya lebih rendah serta lebih pasti memberikan imbal hasil, meskipun relatif kecil.

Aset utama apa yang perlu dipantau untuk memahami dinamika sentimen risiko?

Biasanya, selama periode “risk-on”, pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan menguat nilainya, karena mendapat manfaat dari prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara pengekspor komoditas utama menguat karena peningkatan permintaan, dan mata uang kripto naik. Dalam pasar “risk-off”, Obligasi menguat – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe-haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya mendapat manfaat.

Mata uang mana yang menguat ketika sentimen berada dalam kondisi "risk-on"?

Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD), dan mata uang FX minor seperti Rubel (RUB) serta Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang “risk-on”. Hal ini karena perekonomian dari mata uang-mata uang tersebut sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan harga komoditas cenderung naik selama periode risk-on. Ini terjadi karena investor memperkirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa depan akibat meningkatnya aktivitas ekonomi.

Mata uang mana yang menguat ketika sentimen berada dalam kondisi "risk-off"?

Mata uang utama yang cenderung menguat selama periode “risk-off” adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY), dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS menguat karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis investor membeli utang pemerintah AS, yang dipandang aman karena kecil kemungkinan ekonomi terbesar di dunia mengalami gagal bayar. Yen menguat karena meningkatnya permintaan terhadap obligasi pemerintah Jepang, karena proporsi yang tinggi dimiliki oleh investor domestik yang kecil kemungkinannya melepas obligasi tersebut – bahkan saat krisis. Franc Swiss menguat karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih besar bagi investor.

Artikel Berikutnya