Pasar Valas Hari Ini: Pergerakan Masih Fluktuatif Menjelang Rilis Data PMI Penting

Berikut hal-hal yang perlu Anda ketahui pada Jumat, 23 Oktober:

Pasangan mata uang utama masih bergerak dalam rentang mingguannya pada Jumat pagi di sesi Eropa, seiring investor menantikan laporan awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) Oktober dari Jerman, Zona Euro, Inggris, dan Amerika Serikat (AS).

Indeks Dolar AS (USD) berbalik menguat tetapi masih berada di bawah 102,00 setelah mencatat pelemahan tipis pada Kamis. Meski sentimen penghindaran risiko di pasar membantu USD membatasi pelemahannya, penurunan tajam imbal hasil obligasi pemerintah AS membebani mata uang tersebut. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun yang menjadi acuan turun lebih dari 3% pada Kamis dan merosot ke bawah 5% untuk pertama kalinya dalam sebulan. Pada awal perdagangan Jumat, imbal hasil tenor 10 tahun kembali naik tetapi masih sedikit di bawah 5%. Sementara itu, kontrak berjangka indeks saham AS bergerak beragam setelah Nasdaq Composite kehilangan hampir 3% pada Kamis dan S&P 500 turun lebih dari 1%.

Mata uang defensif makin diminati seiring kurva imbal hasil AS mengisyaratkan pergeseran kecil dalam pola pasar

Analis ING berpendapat bahwa pergerakan pasar belakangan ini mengarah pada “pergeseran kecil dalam pola pasar”, dengan “kenaikan harga energi tidak lagi berarti suku bunga akan terus tinggi selamanya; sebaliknya, segmen tenor panjang mulai mencerminkan sedikit peningkatan kekhawatiran terhadap pertumbuhan.” Dalam situasi ini, mereka menilai “kondisi ini kemungkinan lebih mendukung mata uang defensif untuk mencatat kinerja yang sedikit lebih baik dibandingkan mata uang komoditas.” Namun, ING mengingatkan bahwa “sampai segmen tenor pendek pada kurva imbal hasil AS yang sangat kokoh mulai goyah, sulit untuk berargumen bahwa Dolar perlu melemah secara menyeluruh.” Hal ini tetap menopang mata uang AS meskipun kekhawatiran terhadap pertumbuhan semakin terlihat pada segmen tenor yang lebih panjang.

Kantor Statistik Nasional Inggris melaporkan pada Jumat bahwa Penjualan Ritel menyusut 0,4% secara bulanan pada September. Angka ini menyusul pertumbuhan 0,7% yang tercatat pada Agustus dan lebih buruk daripada ekspektasi pasar yang memperkirakan penurunan 0,1%. GBP/USD sebagian besar mengabaikan data ini dan terakhir terpantau bergerak mendatar, sedikit di bawah 1,3400.

Data dari Jepang yang dirilis sebelumnya pada hari yang sama menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen Nasional naik 2,1% secara tahunan pada September, menyusul kenaikan 1,9% yang tercatat pada Agustus. Selain itu, PMI Manufaktur Jibun Bank turun menjadi 53,3 pada Oktober dari 54,1 pada September, sementara PMI Jasa meningkat menjadi 52 dari 51,3 pada periode tersebut. Setelah melemah lebih dari 0,8% pada Kamis, USD/JPY kembali menguat dan diperdagangkan di dekat 157,00, naik sekitar 0,2% pada hari ini.

Di Australia, PMI Komposit S&P Global turun menjadi 47,7 dalam estimasi awal Oktober dari 51,3 pada September, mengindikasikan kontraksi aktivitas bisnis sektor swasta. AUD/USD tetap relatif tenang meskipun data tersebut mengecewakan dan berfluktuasi di atas 0,7020.

EUR/USD ditutup melemah pada Kamis, tetapi berhasil stabil di atas 1,1200 pada awal perdagangan Jumat.

Emas melanjutkan penurunannya pada sesi Asia setelah melemah sekitar 2,8% pada Kamis dan menyentuh level terendah dalam tiga bulan di bawah $4.000. Pada Jumat pagi di sesi Eropa, Emas bertahan sedikit di atas level tersebut, tetapi masih kesulitan membangun momentum pemulihan.

Emas tak terangkat oleh anjloknya saham AS karena fokus beralih ke minyak dan inflasi

Analis ING menyoroti bahwa harga emas “gagal memperoleh dukungan dari aksi jual saham kemarin dan penurunan signifikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dengan imbal hasil tenor 10 tahun kembali turun ke bawah 5%.” Alih-alih mendapat dukungan dari permintaan aset aman, mereka mencatat bahwa “harga emas justru berada di bawah tekanan.” Menurut ING, pasar tampaknya “lebih berfokus pada kenaikan harga minyak dan kemungkinan dampaknya terhadap inflasi — dan pada akhirnya kebijakan bank sentral.” Hal ini mengindikasikan bahwa perubahan ekspektasi mengenai respons kebijakan terhadap tekanan harga yang dipicu energi saat ini memiliki pengaruh lebih kuat terhadap emas dibandingkan pergerakan saham atau imbal hasil AS.