Rupee India melemah saat imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi baru dalam dua dekade di dekat 5,3%

• Rupee India menghadapi tekanan jual terhadap Dolar AS seiring imbal hasil Treasury AS melanjutkan reli.
• Kashkari dari Fed memperkirakan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027.
• Data ADP Employment Change AS yang kuat telah menjadi landasan positif bagi NFP AS.

Rupee India (INR) melemah terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah bergerak naik pada hari sebelumnya. Mata uang India menghadapi tekanan jual karena imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) memperpanjang reli, mendorong pasangan USD/INR naik mendekati 95.93.

Pada saat penulisan, imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun berada di dekat 5.31%, level tertinggi yang terlihat dalam dua dekade.

Imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi mengurangi daya tarik aset yang lebih berisiko, seperti Rupee India.

Imbal hasil Treasury AS memperpanjang reli karena Fed terus memperingatkan risiko inflasi yang persisten

Imbal hasil obligasi AS telah naik lebih lanjut karena para pejabat Federal Reserve (Fed) terus memperingatkan risiko inflasi yang persisten akibat guncangan pasokan energi.

Kashkari dari Fed menyampaikan pesan yang jelas bernada hawkish, dengan skor FXS Speechtracker di 7.1 dibandingkan rata-rata historis 6.2, yang menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi di dekat 3% masih terlalu tinggi dan bahwa pertumbuhan yang tangguh dapat mengindikasikan kebijakan tidak seketat yang diasumsikan. Penekanan pada kemungkinan suku bunga netral yang lebih tinggi dan tetap tinggi, dikombinasikan dengan panduan untuk satu kenaikan lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027, memperkuat narasi kebijakan restriktif yang berkepanjangan yang secara umum mendukung Dolar, meskipun Kashkari masih berharap dapat menjinakkan inflasi hanya dengan tindakan yang moderat.

FXS Fed Sentiment Index turun 0.42 poin menjadi 143.28, yang mengindikasikan sedikit moderasi dalam persepsi sikap hawkish meskipun nada pidatonya kuat. Dengan indeks yang tetap jauh di atas garis netral 100, Fed masih berada jelas di wilayah hawkish, dan penurunan kecil ini menunjukkan pasar menyesuaikan ekspektasi secara marjinal alih-alih menilai ulang secara fundamental sikap kebijakan yang disoroti oleh FXS Speechtracker.

Para pembuat kebijakan Fed tetap khawatir terhadap guncangan pasokan energi karena meredanya kekhawatiran atas diplomasi AS-Iran setelah Presiden Donald Trump membantah laporan dari Axios yang menyatakan adanya pelonggaran sanksi terhadap Iran.

Data NFP AS menjadi fokus

Pemicu besar berikutnya bagi Dolar AS adalah data Nonfarm Payrolls (NFP) untuk September, yang akan dirilis pada hari Jumat. Investor akan mencermati data NFP AS dengan saksama karena data tersebut diperkirakan akan memengaruhi ekspektasi pasar terhadap prospek kebijakan moneter Fed.

Saat ini, alat CME FedWatch menunjukkan peluang 62.4% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan ini. Kemungkinan Fed mempertahankan status quo pada Oktober telah meningkat dari 29% yang terlihat sepekan sebelumnya.

Sementara itu, angka ADP Employment Change yang kuat telah membentuk sentimen positif untuk data ketenagakerjaan resmi. Data pada hari Rabu menunjukkan bahwa sektor swasta menciptakan 90 ribu lapangan kerja baru, lebih tinggi dari estimasi 70 ribu dan pembacaan Agustus sebesar 36 ribu.

Di kemudian hari, investor akan fokus pada data ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) AS untuk September. Manufacturing PMI diperkirakan berada di 55.0, lebih tinggi dari 54.6 pada Agustus.

Analisis Teknis USD/INR

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 95.9705, mempertahankan bias bullish jangka pendek yang moderat karena bertahan di atas exponential moving average (EMA) 20 hari di 95.7263. Pasangan ini tetap ditopang oleh indikator tren jangka pendek ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di 59.59 masih berada di wilayah positif tanpa memberi sinyal kondisi jenuh beli, yang mengisyaratkan bahwa tekanan kenaikan dapat berlanjut selama harga menghormati support yang mendasarinya.

Dari sisi bawah, pijakan teknikal terdekat berada di EMA 20 hari pada 95.7263, di mana minat beli saat harga melemah dapat muncul jika pasangan ini mundur dari level saat ini. Selama USD/INR mempertahankan EMA ini berdasarkan penutupan, strukturnya mendukung konsolidasi lebih lanjut dengan bias sedikit ke atas, meskipun penembusan tegas di bawah rata-rata tersebut akan melemahkan nada bullish dan membuka fase korektif yang lebih dalam.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)