Emas menentang lonjakan Dolar AS karena penurunan imbal hasil AS menghidupkan kembali permintaan Bullion

• Emas menguat karena penurunan imbal hasil Treasury mengimbangi penguatan Dolar AS.
• Pasar berayun menuju penahanan suku bunga pada Oktober setelah data inflasi yang lebih lunak.
• Risiko eskalasi di Timur Tengah menjaga permintaan aset safe-haven tetap kuat.

Harga Emas bergerak lebih tinggi, membukukan kenaikan moderat lebih dari 0,40% pada Kamis seiring imbal hasil Treasury AS merosot setelah data inflasi hari Rabu, yang memicu pengurangan taruhan hawkish terhadap Fed untuk pertemuan Oktober. XAU/USD diperdagangkan di $4.175, naik 0,4%.

XAU/USD naik seiring inflasi yang lebih lunak memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada Oktober

Pada Rabu, ukuran inflasi pilihan Federal Reserve (Fed), Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, tercatat 3,4% YoY, tidak berubah dan di bawah perkiraan kenaikan 3,3%.

Sejak laporan ini, pasar uang berbalik arah, dengan para trader kini memperkirakan peluang hampir 70% untuk penahanan suku bunga, sementara peluang kenaikan suku bunga pada Desember berada di 83%, menurut Prime Terminal.

Meski demikian, US Dollar Index (DXY), yang mengukur nilai mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, naik 0,61% ke 102,08.

Pejabat Fed, dipimpin oleh Wakil Ketua Philip Jefferson, menyampaikan bahwa ekonomi mendekati lapangan kerja maksimum sambil menekankan bahwa kesabaran diperlukan terkait penyesuaian suku bunga. Sementara itu, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari tetap hawkish, menyerukan kenaikan tambahan.

Dari sisi data, ISM Manufacturing PMI AS pada September turun tipis dari 54,6 menjadi 54,5, di bawah perkiraan 55. Namun, sub-komponen Prices Paid melonjak dari 71,1 menjadi 77,1, yang mengindikasikan tekanan inflasi sedang meningkat. Sub-komponen indeks ketenagakerjaan juga naik dari 51,2 menjadi 52,7.

Klaim pengangguran AS untuk pekan yang berakhir 26 Oktober tercatat 197 ribu, di bawah perkiraan 200 ribu dan turun dari 198 ribu pada pekan sebelumnya.

Dengan latar belakang ini, trader seharusnya mengantisipasi penurunan lebih lanjut pada Emas, tetapi kenaikan Treasury AS menjaga imbal hasil tetap lebih rendah, menjadi pendorong bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil ini. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun turun lebih dari 4 basis poin ke 5,243%.

Harga minyak sedang reli di tengah spekulasi yang meningkat bahwa konflik AS-Iran mungkin meningkat setelah pemilu sela AS pada November. The Wall Street Journal melaporkan bahwa AS akan mengirim 10 ribu pasukan tambahan ke Timur Tengah dan bahwa Trump diperkirakan akan melanjutkan pemboman terhadap Iran pada November.

Perlu dicatat bahwa ekspor produk minyak China sedang dibatasi demi menopang permintaan domestik. Hal itu berpotensi memperketat pasar bahan bakar yang sudah menghadapi kekurangan pasokan di seluruh dunia.

Kalender ekonomi AS selanjutnya mencakup laporan Nonfarm Payrolls September dan komentar tambahan dari Fed.

Analisis teknikal XAU/USD: Emas kesulitan di $4.200, berkonsolidasi di dekat $4.170

Pergerakan harga menunjukkan Emas menghadapi resistance kuat di $4.200 setelah penembusan ke bawah dari potensi Bullish Wedge,  yang, setelah gagal dipertahankan, membuka jalan bagi kerugian lebih lanjut.

Momentum bergerak mendukung pembeli, tetapi secara keseluruhan tetap bearish karena Relative Strength Index (RSI) berada di bawah level netral 50.

Untuk kelanjutan bullish, XAU/USD harus merebut kembali level $4.200. Setelah itu tercapai, hal ini membuka jalan untuk menguji Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $4.283, sebelum $4.300. Setelah ditembus, resistance kunci berikutnya adalah SMA 50-hari di $4.324.

Di sisi lain, jalur dengan resistance paling kecil, support pertama Emas adalah level terendah hari ini (LOD) di $4.139, yang jika ditembus dapat menguji $4.100. Di bawah itu, support berikutnya adalah swing low 29 Juli di $3.996, diikuti oleh level terendah 17 Juli di $3.959. Setelah level-level tersebut dilampaui, area perhatian berikutnya adalah level terendah year-to-date (YTD) di $3.941.