Peso Meksiko bangkit kembali, tetapi eksodus carry trade masih membebani

Peso pulih secara moderat tetapi masih turun sekitar 3% secara mingguan.
Penyempitan selisih suku bunga terus menggerus keunggulan carry Meksiko.
NFP yang lemah mendorong turun tajam peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober.

Peso Meksiko memulihkan sebagian posisinya terhadap Dolar AS, menguat 0,50%, tetapi masih berada di jalur untuk menutup pekan dengan kerugian 3% karena investor keluar dari “carry trade” di tengah menyempitnya selisih suku bunga antara AS dan Meksiko ke level terendah sejak 2015. USD/MXN turun tipis ke 18,21, setelah sempat mencapai puncak di 18,35.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

USD/MXN melemah seiring data pekerjaan AS yang lemah meredam ekspektasi terhadap The Fed

Pembeli Peso Meksiko mendapat sedikit kelegaan, meskipun tren naik USD/MXN diperkirakan berlanjut di tengah penyempitan selisih suku bunga. Survei ekonom swasta Bank of Mexico (Banxico) menunjukkan bahwa sebagian besar ekonom memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah di 6,50% hingga akhir 2027.

Sebaliknya, Federal Reserve diperkirakan akan memperketat kebijakan moneter, setidaknya sebesar 25 basis poin, menjelang akhir tahun, yang akan menempatkan selisih suku bunga AS-Meksiko di 2,25%.

Data manufaktur dari Meksiko menunjukkan bahwa aktivitas berekspansi pada September, menurut S&P Global, meskipun lembaga itu memperingatkan bahwa perekonomian tetap “cukup rapuh.”

Di seberang perbatasan utara, Nonfarm Payrolls AS pada September berada di bawah estimasi 90 ribu, tercatat sebesar 29 ribu, turun dari 133 ribu. Tingkat Pengangguran naik dari 4,1% menjadi 4,2%, meskipun bernada negatif, karena peningkatan tingkat partisipasi.

Hal ini, bersama komentar dovish dari Presiden The Fed New York John Williams dan Wakil Ketua Philip Jefferson, memicu penurunan taruhan hawkish The Fed untuk pertemuan 28 Oktober. Pada saat penulisan, peluang kenaikan suku bunga berada di 23%, sementara peluang suku bunga ditahan berada di 77%, menurut data Prime Terminal.

Di Meksiko, agenda ekonomi akan menampilkan rilis risalah rapat terakhir Banxico. Di AS, agenda akan mencakup ISM Services PMI, data pekerjaan, rilis risalah rapat terakhir Federal Open Market Committee (FOMC), pidato Gubernur The Fed Bowman, dan Sentimen Konsumen University of Michigan.

Prakiraan Harga USD/MXN: Prospek Teknikal

Chart Analysis USD/MXN — Grafik harian USD/MXN

Pada grafik harian, USD/MXN diperdagangkan di 18,1612. Pasangan ini bertahan di atas klaster tiga simple moving average di sekitar 17,2340 dan juga telah menembus area garis tren resistensi menurun sebelumnya di dekat 18,1200, sehingga bias jangka pendek tetap bullish seiring harga spot terus naik dari level terendah Agustus. Relative Strength Index (14) di 77,1 menunjukkan kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan sudah teregang tetapi belum berbalik secara tegas.

Di sisi bawah, support awal muncul di area garis tren yang berhasil direbut kembali di sekitar 18,1200, sebelum kelompok tiga simple moving average di dekat 17,23, sementara koreksi yang lebih dalam akan mengarah ke support horizontal di 16,89. Tanpa level resistensi yang berarti tepat di atas dalam pengaturan saat ini, pergerakan harga kemungkinan akan lebih didorong oleh sinyal kelelahan momentum dan aksi ambil untung daripada hambatan sisi atas yang terdefinisi dengan jelas.

(Analisis teknikal untuk artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)

FAQ Peso Meksiko

Faktor utama apa yang menggerakkan Peso Meksiko?

Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling aktif diperdagangkan di antara mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara itu, dan bahkan tingkat remitansi yang dikirim oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan sejumlah perusahaan untuk memindahkan kapasitas manufaktur dan rantai pasok lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalis bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalis lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.

Bagaimana keputusan Banxico memengaruhi Peso Meksiko?

Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada level rendah dan stabil (di atau dekat target 3%, titik tengah dalam kisaran toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan berupaya menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga biaya pinjaman bagi rumah tangga dan pelaku usaha menjadi lebih mahal, yang pada akhirnya mendinginkan permintaan dan perekonomian secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.

Bagaimana data ekonomi memengaruhi nilai Peso Meksiko?

Rilis data makroekonomi merupakan kunci untuk menilai kondisi perekonomian dan dapat memengaruhi valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, ditopang oleh pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan tingkat kepercayaan yang tinggi, merupakan hal yang positif bagi MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing tetapi juga dapat mendorong Bank of Mexico (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini terjadi bersamaan dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas memengaruhi Peso Meksiko?

Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika investor menilai bahwa risiko pasar secara luas rendah dan karena itu bersedia masuk ke investasi yang membawa risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena investor cenderung menjual aset berisiko lebih tinggi dan beralih ke aset safe haven yang lebih stabil.

Artikel Berikutnya