Emas Kembali ke Atas $4.000 Saat Harga Minyak Melemah, Keputusan The Fed Uji Pemulihan Harga

Emas naik 0,6% ke $4.020 setelah memantul dari $3.978.
Penurunan harga minyak dan imbal hasil obligasi pemerintah AS memberikan dukungan bagi emas.
Peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Desember mencapai 83% menjelang pernyataan Warsh.

Harga emas pulih dan naik 0,6% setelah menutup pekan lalu di bawah level $4.000, seiring spekulasi meredanya konflik AS-Iran yang menekan harga energi menjelang pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pekan ini. XAU/USD diperdagangkan di $4.020 setelah memantul dari level terendah harian $3.978.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD memantul seiring penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan diplomasi Timur Tengah yang menopang emas

Geopolitik terus menggerakkan harga, khususnya harga minyak, yang menunjukkan korelasi positif lemah dengan dolar AS. Iran, Turki, Pakistan, dan Arab Saudi – anggota Pakta Makkah – sepakat untuk melanjutkan pembicaraan. Sementara itu, spekulasi mengenai serangan terkoordinasi AS-Israel terhadap Teheran masih membayangi setelah para pejabat Iran mengecualikan pembahasan nuklir dari pertemuan kembali Pakta Makkah.

West Texas Intermediate (WTI), minyak acuan AS, turun tipis 0,5% ke $102,90, membuka jalan bagi pemulihan emas seiring penurunan tipis imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, turun 2 basis poin menjadi 4,978%, seiring investor tidak lagi memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed pada Rabu ini.

Saat artikel ini ditulis, pasar uang memperhitungkan peluang sebesar 83% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan Desember. Meski demikian, investor menantikan konferensi pers Ketua The Fed Kevin Warsh, yang dapat memberikan sinyal mengenai langkah bank sentral berikutnya, meskipun ia tidak memberikan panduan kebijakan.

Trader perlu menyadari bahwa meskipun emas merupakan lindung nilai terhadap inflasi, kinerjanya cenderung kurang baik dalam lingkungan suku bunga tinggi. Jika pernyataan Warsh bernada hawkish, XAU/USD berpotensi tertekan lebih rendah, dan penurunan ke bawah $4.000 mungkin terjadi.

Selain itu, trader mencermati rilis data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS — indikator inflasi pilihan The Fed — untuk mencari petunjuk baru mengenai prospek suku bunga. Investor juga bersiap menghadapi pemilu paruh waktu AS pada 3 November.

Analisis teknikal XAU/USD: Pembeli emas muncul di bawah $4.000; sasaran berikutnya $4.050

Setelah merosot ke level terendah dua bulan di $3.975, emas berbalik arah dan hampir membentuk pola candlestick ‘bullish engulfing’, yang mengindikasikan potensi kenaikan lebih lanjut. Meskipun pergerakan ini didukung momentum, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang bergerak naik, RSI 14 hari masih berada dalam kondisi bearish dan dapat membatasi kenaikan.

Resistansi pertama XAU/USD berada di $4.100. Penembusan level tersebut membuka jalan menuju level psikologis $4.150, sebelum level $4.200. Jika level itu berhasil ditembus, sasaran berikutnya adalah Rata-Rata Pergerakan Sederhana (SMA) 100 hari di $4.221 dan SMA 50 hari di $4.294.

Jika tren bearish berlanjut, support pertama XAU/USD berada di $4.000, diikuti level terendah dalam 23 hari pada Oktober di $3.975. Level support penting berikutnya berada di titik terendah 17 Juli sebesar $3.959 dan titik terendah sejak awal tahun (YTD) sebesar $3.941.

Pertanyaan umum tentang emas

Mengapa orang berinvestasi pada emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain karena kilaunya dan penggunaannya sebagai perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset aman, sehingga dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan pelemahan mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa pembeli emas terbesar?

Bank sentral merupakan pemegang emas terbesar. Untuk menopang mata uangnya pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan dan membeli emas guna memperkuat persepsi terhadap kekuatan ekonomi dan mata uangnya. Cadangan emas yang besar dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap kemampuan suatu negara dalam memenuhi kewajiban keuangannya. Bank sentral menambahkan 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada 2022, menurut data Dewan Emas Dunia. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki tengah meningkatkan cadangan emas mereka dengan cepat.

Bagaimana korelasi emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan dolar AS dan obligasi pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama sekaligus aset aman. Ketika dolar melemah, emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga emas, sedangkan aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa saja yang memengaruhi harga emas?

Harga emas dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong lonjakan harga emas berkat statusnya sebagai aset aman. Sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, emas cenderung naik ketika suku bunga turun, sedangkan biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya menekan logam kuning ini. Meski demikian, sebagian besar pergerakannya bergantung pada perilaku dolar AS (USD), karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan kenaikan harga emas, sedangkan dolar yang lebih lemah berpotensi mendorong harga emas naik.

Artikel Berikutnya