Emas rebound di atas $4.350 seiring Dolar AS dan imbal hasil Treasury melemah

• Harga emas pulih ke dekat $4.385 pada sesi awal Asia hari Kamis. 
• Permusuhan antara AS dan Iran meningkat, yang dapat membatasi kenaikan emas. 
• Trader memperhitungkan peluang 62,3% untuk kenaikan suku bunga Fed bulan ini. 

Harga emas (XAU/USD) bangkit dari level terendah hampir satu bulan ke sekitar $4.385 selama sesi awal Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini bergerak naik tipis seiring Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury mundur dari level tertinggi baru-baru ini. Semua perhatian akan tertuju pada data Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat nanti. 

Imbal hasil Treasury AS mereda setelah melonjak ke level tertinggi multi-tahun pada sesi sebelumnya. Presiden Federal ‌Reserve (Fed) Bank of New York John Williams mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang tidak didorong oleh kekhawatiran inflasi, melainkan mencerminkan ekonomi yang solid.

"Salah satu alasan emas mampu bergerak kembali di atas level tidak berubah adalah karena kita melihat sedikit penurunan imbal hasil hari ini dan hal itu memungkinkan emas memantul dari beberapa level terendah baru-baru ini," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures.

Namun, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat memicu kekhawatiran inflasi yang didorong oleh energi dan meningkatkan prospek kenaikan suku bunga Fed dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini, pada gilirannya, dapat membatasi kenaikan logam kuning tersebut. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak memberikan bunga, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.

Trader kini memperhitungkan probabilitas 62,3% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan Fed bulan ini, menurut alat CME FedWatch.

AS melancarkan serangan udara baru terhadap target-target Iran, yang memicu serangan balasan oleh Teheran yang menargetkan kepentingan AS di Bahrain, Kuwait, Yordania, dan Irak, serta memicu kekhawatiran akan meluasnya kembali permusuhan.

Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa AS telah melancarkan gelombang serangan “besar dan kuat” terhadap target-target Iran di dekat Selat Hormuz sebagai balasan atas apa yang ia sebut sebagai “upaya yang gagal” untuk menanam ranjau di sepanjang jalur perdagangan vital tersebut.

Emas melemah karena kenaikan harga minyak dan ketegangan di Timur Tengah menahan harapan pelonggaran Fed

Ahli strategi komoditas di ING melaporkan bahwa harga emas telah "melemah ke level terendah dua minggu, turun di bawah $4.300/oz," karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah telah mendorong harga minyak lebih tinggi dan memaksa pasar untuk "menilai kembali prospek suku bunga AS." Mereka memperingatkan bahwa kenaikan biaya energi "dapat menambah tekanan inflasi dan mengurangi ruang bagi pelonggaran Federal Reserve dalam waktu dekat," sebuah latar belakang yang dipandang "membebani aset tanpa imbal hasil seperti emas."

Williams menyoroti ekonomi yang kuat di balik kenaikan imbal hasil saat tren inflasi mendingin

Williams dari Fed menyampaikan nada yang sedikit kurang hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 6/10 yang hanya sedikit di atas rata-rata historis 5,9/10, karena penekanan bergeser ke ekonomi yang kuat dan ekspektasi inflasi yang terkendali alih-alih kekhawatiran inflasi baru. Dengan menekankan bahwa kenaikan imbal hasil didorong oleh pertumbuhan yang kuat, permintaan investasi yang solid, dan faktor geopolitik seperti konflik Timur Tengah dan tarif—seraya menegaskan tren inflasi yang lebih rendah dan pasar tenaga kerja yang stabil—Williams membingkai kondisi keuangan saat ini sebagai ketat tetapi tidak kacau, sambil tetap menempatkan fokus pada pencapaian inflasi 2% sebagai mandat utama.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 1,42 poin menjadi 127,44, menandakan penurunan moderat dalam persepsi sikap hawkish meskipun tetap kokoh di atas garis netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa, bahkan dengan nuansa yang lebih lunak dari pernyataan terbaru, sikap Fed yang lebih luas masih berada di wilayah hawkish, sejalan dengan imbal hasil yang tinggi dan jalur yang bergantung pada data menuju target inflasi 2% sebagaimana dilacak oleh FXS Speechtracker.

Analisis Teknis: Emas mempertahankan nada bullish moderat di atas SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di atas simple moving average (SMA) 100-hari, mempertahankan bias bullish yang konstruktif meskipun berkonsolidasi di bawah pita tengah Bollinger. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di dekat 50, mengindikasikan momentum jangka pendek yang netral yang dapat berbalik lebih tinggi selama harga tetap didukung di atas SMA 100-hari.

Di sisi atas, resistance awal berada pada pita tengah Bollinger di sekitar $4.450, dengan pita atas Bollinger di dekat $4.685 bertindak sebagai rintangan berikutnya jika pembeli kembali menguasai pasar. Di sisi bawah, support langsung terlihat pada SMA 100-hari di $4.360, diikuti oleh pita bawah Bollinger di dekat $4.215, di mana koreksi yang lebih dalam diperkirakan akan menarik minat beli saat harga turun selama struktur bullish yang lebih luas tetap bertahan.

(Analisis teknikal untuk artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)