Forex Hari Ini: Dolar AS menunjukkan ketahanan menjelang rilis data berikutnya

Berikut adalah hal-hal yang perlu Anda ketahui pada Kamis, 1 Oktober:

Setelah pergerakan yang bergejolak pada hari terakhir kuartal ketiga, Dolar AS (USD) bertahan terhadap mata uang utama lainnya pada sesi pagi Eropa hari Kamis. Kalender ekonomi AS akan menampilkan data mingguan Initial Jobless Claims dan laporan Manufacturing Purchasing Managers' Index September dari Institute for Supply Management (ISM). Sejumlah pembuat kebijakan dari European Central Bank (ECB) dan Federal Reserve (Fed) juga akan menyampaikan pidato sepanjang hari.

Pada hari Rabu, Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa lapangan kerja di sektor swasta meningkat 90 ribu pada September, melampaui ekspektasi pasar sebesar 70 ribu. Sementara itu, US Bureau of Economic Analysis merevisi pertumbuhan tahunan Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal kedua menjadi 2,2% dari estimasi sebelumnya 1,5%, dan mengumumkan bahwa core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, ukuran inflasi pilihan Fed, naik 3% secara tahunan pada Agustus. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,3%. Indeks Dolar AS (USD) sempat melemah pada reaksi awal terhadap rilis data yang beragam, tetapi berhasil kembali menguat pada sesi Amerika dan menutup hari sedikit lebih tinggi. Pada awal Kamis, Indeks USD bertahan di atas 101,50.

Revisi inflasi AS meredam kelegaan karena Fed tetap membuka opsi untuk Oktober

Ekonom di Societe Generale mencatat bahwa data inflasi Agustus hanya memberikan sedikit kenyamanan bagi Fed. Mereka menyoroti bahwa meskipun "Core PCE berada di bawah ekspektasi," gambaran dasarnya "kurang meyakinkan," dengan "inflasi barang inti yang lebih lunak" hanya menutupi "percepatan kembali pada inflasi jasa inti dan super-core, yang menunjukkan tekanan harga mendasar yang masih kuat."

Beralih ke prospek kebijakan, Societe Generale menilai bahwa "revisi inflasi cukup menguntungkan secara moderat, tetapi revisi pertumbuhan lebih penting." Menurut mereka, "perekonomian memasuki paruh kedua 2026 dengan momentum yang lebih kuat dari perkiraan sebelumnya, sementara inflasi mendasar tetap terlalu tinggi untuk memberikan keyakinan yang jelas kepada Fed." Akibatnya, mereka berpendapat bahwa "jeda pada Oktober tetap mungkin terjadi, tetapi kenaikan suku bunga pada Oktober masih mungkin dilakukan sambil menunggu data CPI dan PPI September."

Kashkari dari Fed mempertanyakan seberapa ketat kebijakan saat ekonomi yang tangguh menjaga bias hawkish tetap hidup

Sementara itu, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menyampaikan pesan yang cenderung sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,1/10, dan semakin mendukung USD pada akhir Rabu. Kashkari menegaskan kekhawatirannya bahwa inflasi di dekat 3% masih “terlalu tinggi” meskipun ada data terbaru. Penekanan pada ekonomi yang tangguh, belanja konsumen yang kuat, dan ketersediaan lapangan kerja yang luas, disertai keraguan tentang seberapa ketat kebijakan saat ini dan indikasi bahwa suku bunga netral mungkin lebih tinggi serta “tetap tinggi setidaknya untuk saat ini,” memperkuat alasan untuk mempertahankan suku bunga tetap restriktif. Proyeksi eksplisit untuk satu kenaikan lagi tahun ini dan satu lagi pada 2027, sambil berharap dapat menjinakkan inflasi hanya dengan tindakan moderat, menandakan bias menuju pengetatan lebih lanjut jika ekonomi dan inflasi gagal mendingin secara berarti.

The Bank of Japan (BoJ) menerbitkan Ringkasan Opini dari pertemuan kebijakan moneter September pada awal hari ini. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa beberapa anggota mencatat bahwa akan tepat untuk terus menaikkan suku bunga sejalan dengan perkembangan ekonomi dan harga, sambil menegaskan kembali bahwa mereka harus fokus menambatkan inflasi mendasar di dekat 2%. Setelah ditutup nyaris tidak berubah pada hari Rabu, USD/JPY mengumpulkan momentum bullish dan diperdagangkan di dekat 158,20 pada sesi pagi Eropa hari Kamis, naik lebih dari 0,5% pada hari itu.

EUR/USD tetap berada di bawah tekanan bearish setelah ditutup di zona merah pada hari Rabu dan turun menuju 1,1300.

GBP/USD mendapat dukungan dari data makroekonomi Inggris yang positif pada hari Rabu dan berhasil membukukan kenaikan harian meskipun ketahanan USD secara luas. Namun, pasangan ini gagal mempertahankan momentum bullish-nya dan diperdagangkan sedikit lebih rendah pada hari itu di dekat 1,3250 pada awal sesi Eropa.

Emas pulih moderat menuju $4.200 pada sesi pagi Eropa setelah kehilangan sekitar 0,6% pada hari Rabu.