Euro melemah di bawah 1.1250 akibat risiko fiskal Prancis

• EUR/USD turun mendekati 1,1245 pada sesi Asia awal hari Senin. 
• Risiko fiskal Prancis membebani Euro. 
• Trader mengurangi taruhan mereka terhadap kenaikan suku bunga Fed pada Oktober setelah data pekerjaan AS yang lebih lemah.

Pasangan EUR/USD kehilangan momentum ke sekitar 1,1245 selama sesi Asia awal pada hari Senin. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah kekhawatiran atas lintasan fiskal Prancis yang rapuh. Laporan US ISM Services Purchasing Managers Index (PMI) akan dirilis pada hari Senin nanti. 

Pemerintah minoritas Perdana Menteri Prancis Sébastien Lecornu mengumumkan rancangan anggaran pengetatan senilai €54 miliar yang sangat kontroversial untuk tahun 2027 guna mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar negara. Meski demikian, para analis meragukan bahwa pemerintah minoritas di Prancis akan mampu meloloskan anggaran tersebut di parlemen tanpa konsesi.

Laporan dari Associated Press (AP) mengungkapkan bahwa utang publik Prancis kini berada di 119% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Obligasi pemerintah Prancis menghadapi tekanan jual dalam beberapa pekan terakhir di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga kebijakan serta meningkatnya risiko politik. Imbal hasil obligasi 10-tahun Prancis melonjak ke level tertinggi sejak 2002 pada pekan lalu. 

Di seberang Atlantik, trader mengurangi taruhan bahwa Federal Reserve (Fed) AS akan menaikkan suku bunga bulan ini setelah data pekerjaan AS yang lebih lemah. Trader kini memperkirakan hampir 77,9% peluang bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan kebijakan Fed bulan Oktober, dibandingkan 74% sebelum data tersebut dirilis.

Peluang kenaikan suku bunga Zona Euro memudar saat ECB menunggu proyeksi Desember

Analis di Standard Chartered mencatat bahwa tekanan harga yang mendasari tetap terkendali, dengan mengamati bahwa “inflasi inti hanya naik moderat sejak akhir Februari, meningkat dari 2,2% pada Januari menjadi 2,5% year-on-year pada September.” Mereka menambahkan bahwa komunikasi kebijakan telah menjadi lebih berhati-hati, dengan Presiden “Lagarde [telah] menyoroti risiko penurunan terhadap pertumbuhan dan inflasi yang timbul dari imbal hasil yang lebih tinggi.” Standard Chartered berpendapat bahwa “faktor-faktor ini membatasi kemungkinan kenaikan pada Oktober, menurut pandangan kami,” dan menyimpulkan bahwa “secara keseluruhan, [mereka] menilai Dewan Pemerintahan akan lebih memilih menunggu proyeksi makroekonomi baru untuk melakukan perubahan suku bunga kebijakan, yang berikutnya akan menyertai pertemuan kebijakan bulan Desember.”

Nada hawkish Logan mendorong ekspektasi suku bunga Fed dan menopang Dolar

Logan menyampaikan nada yang jelas lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 berada jauh di atas rata-rata historis 8,1/10, menandakan keyakinan yang lebih kuat atas perlunya kebijakan yang lebih ketat. Penekanan bahwa imbal hasil yang lebih tinggi dapat mencerminkan premi tenor yang meningkat, yang berpotensi mengurangi kebutuhan pengetatan lebih lanjut, tertutupi oleh panduan eksplisit bahwa suku bunga kebijakan harus naik setidaknya 50 bps dan kemungkinan melalui beberapa kenaikan tambahan untuk memulihkan stabilitas harga, sehingga memperkuat risiko kenaikan bagi Dolar dan imbal hasil tenor pendek. Pengakuan Logan bahwa kebijakan saat ini belum cukup restriktif, di samping ekspansi ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang seimbang, menegaskan bias yang jelas menuju kenaikan suku bunga lebih lanjut sampai inflasi secara meyakinkan berada di jalur menuju 2%.

FXS Fed Sentiment Index naik 1,68 poin menjadi 136,59, kokoh berada di wilayah hawkish dan sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menegaskan bahwa komunikasi Fed condong lebih hawkish dibandingkan baseline yang telah terbentuk, memperkuat ekspektasi pengetatan tambahan dan menopang Dolar terhadap mata uang lain dengan imbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang penurunannya di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger Bands, yang kini membatasi pasangan ini dan menegaskan bias bearish jangka pendek yang kuat. Harga hanya sedikit di atas pita bawah Bollinger, sementara Relative Strength Index (14) di 20,2 berada di wilayah jenuh jual, yang menunjukkan bahwa meskipun tekanan penurunan mendominasi, aksi jual mulai terlihat berlebihan.

Di sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger dekat 1,1440, diikuti oleh SMA 100-hari di 1,1510, dengan hambatan yang lebih kuat di pita atas Bollinger sekitar 1,1685. Di sisi bawah, support langsung berada di pita bawah Bollinger pada 1,1200; penembusan berkelanjutan di bawah level ini akan membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut, sementara setiap rebound dari area ini kemungkinan akan tetap kesulitan selama pasangan ini masih tertahan di bawah resistance moving average dan pita volatilitas yang disebutkan di atas.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)