Euro Menguat Tipis di Atas 1,1200 meski Kekhawatiran Utang Prancis Membayangi

• EUR/USD menguat ke sekitar 1,1220 pada awal sesi Asia hari Senin.
• Kekhawatiran terkait utang dan politik Prancis berpotensi membatasi kenaikan euro.
• Para trader bersiap menghadapi keputusan suku bunga ECB dan Fed pada pekan ini.

Pasangan EUR/USD memulihkan sebagian pelemahannya ke dekat 1,1220 pada awal perdagangan sesi Asia hari Senin. Namun, potensi kenaikan pasangan ini mungkin terbatas di tengah kekhawatiran atas kerusuhan di Prancis dan risiko politik. Laporan IFO Jerman dijadwalkan dirilis pada hari Senin ini.

CNBC melaporkan bahwa aksi protes di seluruh Prancis terkait biaya hidup yang semakin membebani dan ketimpangan yang meningkat berujung pada kekerasan untuk akhir pekan kedua berturut-turut. Kementerian Dalam Negeri Prancis melaporkan bahwa sekitar 410.000 orang berpartisipasi dalam aksi protes di sejumlah kota besar, termasuk Paris.

Kekhawatiran mengenai meningkatnya kerusuhan di Prancis dan memburuknya masalah anggaran negara tersebut dapat memberikan tekanan jual pada mata uang bersama itu dalam waktu dekat.

Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya di 2,5% pada rapat kebijakan Oktober hari Kamis, meskipun kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun hampir sepenuhnya telah diperhitungkan pasar, menurut Reuters. Para trader akan mencermati setiap petunjuk mengenai prospek suku bunga setelah Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan pada akhir September bahwa respons kebijakan yang moderat terhadap inflasi merupakan langkah yang tepat.

Sementara itu, di Amerika Serikat, pasar secara luas memperkirakan Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga, hanya beberapa hari sebelum pemilu paruh waktu.

Menurut perangkat CME FedWatch, pasar kini memperhitungkan peluang hampir 90,6% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada rapat Oktober mendatang hari Rabu, serta peluang 79,4% bahwa bank sentral AS tersebut akan menaikkan suku bunga pada Desember.

Euro ditopang prospek kenaikan suku bunga ECB, tetapi risiko Prancis membatasi kenaikan

Para ahli strategi Brown Brothers Harriman menyoroti bahwa “inflasi zona euro yang berada di atas target dan prospek pertumbuhan yang tangguh memberi ruang bagi ECB untuk kembali menaikkan suku bunga,” seraya mencatat bahwa “kurva swap mengindikasikan pengetatan hampir 75 basis poin menjadi 3,25% dalam dua belas bulan ke depan.” Mereka berpendapat bahwa prospek pengetatan ini “membatasi perbedaan arah kebijakan dengan Fed dan tekanan terhadap EUR/USD.” Pada saat yang sama, BBH memperingatkan bahwa “masalah fiskal Prancis dapat mendorong EUR/USD turun ke 1,1000,” dengan menegaskan bahwa risiko spesifik negara dapat mengimbangi dukungan dari kondisi kebijakan zona euro secara keseluruhan.

Warsh berhati-hati akibat trauma krisis, tetapi optimistis terhadap lonjakan investasi dan AI, membuat pendukung penguatan dolar tetap mencermati

Pidato Ketua Fed Warsh memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10, yang mengisyaratkan nada yang sedikit kurang kuat tetapi secara umum masih konsisten dengan acuan yang berlaku. Pengakuannya bahwa ia “terlalu trauma” akibat krisis keuangan global menegaskan kecenderungan untuk mewaspadai risiko, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural, lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik,” serta kecerdasan buatan (AI) sebagai katalis permintaan dalam waktu dekat dengan dampak terhadap ketenagakerjaan yang belum pasti. Secara keseluruhan, penekanan pada stabilitas harga, rapat-rapat FOMC mendatang yang akan “memperjelas arah,” serta dampak rambatan global menunjukkan sikap berhati-hati tetapi konstruktif. Sikap ini mempertahankan ekspektasi yang mendukung dolar tanpa terlebih dahulu berkomitmen pada jalur kebijakan untuk sisa tahun 2026.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, yang tetap berada jauh di wilayah hawkish meskipun skor pidato pada FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Angka yang stabil dan tinggi ini mengindikasikan bahwa pasar memandang kecenderungan kebijakan saat ini tetap hawkish. Fokus Warsh pada output, ketenagakerjaan, inflasi, dan risiko stabilitas keuangan memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan tetap waspada, suatu kondisi yang semestinya terus menopang dolar terhadap mata uang utama lainnya.

Analisis Teknis: Sentimen negatif EUR/USD bertahan di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan kecenderungan bearish dalam jangka pendek karena harga spot masih tertahan di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari. Harga juga bertahan di bawah garis tengah Bollinger Bands, yang mempertegas tekanan dari atas, sementara pita bawah menandai batas bawah volatilitas terdekat. Relative Strength Index (RSI) di 39,7 tetap berada di bawah ambang 50, mengindikasikan lemahnya momentum kenaikan dan membuka peluang pengujian lebih lanjut ke sisi bawah kecuali pasangan ini mampu kembali menembus ke atas area pita tengah.

Di sisi atas, resistance awal berada pada pita tengah Bollinger di sekitar 1,1225, diikuti pita atas dekat 1,1315, sementara SMA 100 hari di 1,1450 menjadi penghalang yang lebih jauh sekaligus penentu tren. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di 1,1140 menjadi support penting pertama, dan penembusan tegas ke bawah level ini akan membuka jalan bagi kelanjutan fase bearish saat ini pada kerangka waktu harian.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)