Emas merosot di bawah $4.200 akibat harga minyak yang lebih tinggi dan Dolar AS yang lebih kuat

Harga Gold merosot mendekati $4.170 pada awal sesi Asia hari Selasa.
Kekhawatiran inflasi yang didorong oleh minyak dan ekspektasi kebijakan moneter yang lebih ketat membebani harga Gold.
Arus masuk yang kuat ke exchange-traded fund berbasis emas dan percepatan pembelian oleh PBoC dapat menopang logam mulia ini.

Harga Gold (XAU/USD) turun ke sekitar $4.170 selama awal sesi Asia pada hari Selasa. Logam mulia ini mundur dari level tertinggi satu minggu akibat penguatan Dolar AS (USD) dan kenaikan harga minyak mentah. Trader menantikan data inflasi utama AS akhir pekan ini untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai arah suku bunga Federal Reserve (Fed).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Harga minyak melonjak ke level tertinggi dua minggu di tengah harapan gencatan senjata energi Rusia-Ukraina dan gelombang baru serangan Houthi di Arab Saudi. Perkembangan ini meningkatkan kekhawatiran inflasi, mendorong pengetatan oleh bank sentral. Gold sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi, tetapi tidak memberikan bunga, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.

“Latar belakang makro tetap menantang karena tekanan inflasi yang persisten terus membuka kemungkinan pengetatan tambahan oleh Fed, menopang imbal hasil Treasury dan mempertahankan tekanan pada suku bunga riil,” kata Manav Modi, analis komoditas di Motilal Oswal Financial Services Ltd.

Di sisi lain, kenaikan permintaan dapat membantu membatasi kerugian logam kuning ini. Arus masuk ke ETF berbasis emas telah mencapai level tertinggi empat tahun, menurut data yang dihimpun oleh Bloomberg. Selain itu, bank sentral Tiongkok menambahkan 740.000 ons ke cadangannya pada bulan September, memperpanjang rangkaian pembeliannya menjadi 23 bulan berturut-turut.

Gold menguat saat CTA menutup posisi short dan TD Securities melihat tren bullish hingga 2027

Menurut para ahli strategi di TD Securities, commodity trading advisors kini “menutup posisi short di Gold dan platinum karena latar belakang fundamental yang kuat untuk logam mulia melindungi pasar.” Bank tersebut mencatat bahwa “logam kuning ini menguat hari ini dengan CTA kembali melakukan bid, menutup posisi short sekitar 7% dari ukuran posisi maksimum historis,” yang menegaskan adanya perubahan posisi yang signifikan. TD Securities berpendapat bahwa “risiko geopolitik, kekhawatiran fiskal, pelemahan nilai dolar, de-dolarisasi, dan kekhawatiran stagflasi tetap menjadi faktor pendukung utama bagi arus dana ini ke Gold,” dan menyimpulkan bahwa “kami terus melihat panggung sedang disiapkan bagi logam kuning untuk semakin terlepas dari suku bunga riil dan memulai tren bullish baru hingga 2027.”

Analisis Teknis: Gold mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah pita tengah Bollinger 20-hari dan simple moving average (SMA) 100-hari. Susunan ini membuat Gold tetap terkunci di bawah indikator tren utamanya, sementara Relative Strength Index (RSI) di 43,73 cenderung menurun, menunjukkan tekanan turun masih berlanjut namun tanpa kondisi jenuh jual.

Di sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger dekat $4.225, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.255; penutupan harian di atas hambatan-hambatan ini diperlukan untuk meredakan bias penurunan saat ini, dengan pita atas Bollinger di $4.400 bertindak sebagai batas yang lebih jauh. Di sisi bawah, pita bawah Bollinger di $4.055 menawarkan support penting berikutnya, dan penembusan di bawah area tersebut akan membuka jalan menuju fase korektif yang lebih dalam.

(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)

FAQ Gold

Mengapa orang berinvestasi di Gold?

Gold telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah lama digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa-masa penuh gejolak. Gold juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu mana pun.

Siapa yang membeli Gold paling banyak?

Bank sentral adalah pemegang Gold terbesar. Dalam upaya mendukung mata uang mereka pada masa-masa bergejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Gold untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Gold yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Gold senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Gold mereka.

Bagaimana korelasi Gold dengan aset lain?

Gold memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan US Treasuries, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe-haven. Ketika Dolar melemah, Gold cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa-masa bergejolak. Gold juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Gold, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang menentukan harga Gold?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong harga Gold melonjak karena statusnya sebagai aset safe-haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Gold cenderung naik saat suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Meski demikian, sebagian besar pergerakan bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) bergerak karena aset ini dihargai dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Gold tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Gold naik.

Artikel Berikutnya