Yen Jepang melemah pada hari libur di Tokyo

• USD/JPY ditutup di dekat 158,60, penutupan tertingginya sejak 24 September, seiring Crude Oil naik.
• Spekulan memegang 62,3 ribu kontrak futures Yen net long pada pekan hingga 6 Oktober.
• Perkiraan CPI AS pada Rabu sebesar 3,7% YoY, naik dari 3,4% pada Agustus.

Brent naik di atas $107 per barel pada Senin saat Jepang tutup untuk libur Health and Sports Day dan pasar obligasi pemerintah AS tutup untuk Columbus Day. USD/JPY ditutup di dekat 158,60, penutupan tertingginya sejak 24 September, dan level terendah hari itu tercapai hanya beberapa menit dari level Brent. Tokyo dibuka kembali pada Selasa dengan menteri keuangan Jepang berada di Bangkok untuk pertemuan Dana Moneter Internasional (IMF) dan data inflasi AS dijadwalkan rilis pada Rabu.

Kedua pasar obligasi tutup dan Yen bergerak mengikuti Brent

Jepang membeli hampir seluruh Crude Oil-nya dari luar negeri dengan harga dalam Dolar, sehingga setiap kenaikan Brent berarti menjual lebih banyak Yen. USD/JPY mencatat level terendahnya di dekat 158,00 saat Brent turun di bawah $103 pada pembukaan pekanan setelah klaim Presiden AS Trump mengenai gencatan senjata energi Rusia-Ukraina. Level tertingginya, sedikit di atas 158,50, terjadi ketika Brent kembali mendekati $107 setelah Rusia terus menyerang fasilitas energi Ukraina dan Garda Revolusi Iran mengklaim sebuah supertanker ketiga terkena serangan di Selat Hormuz.

Imbal hasil Treasury 10-tahun bertahan di 5,24% seperti pada Jumat dan obligasi 10-tahun Jepang di dekat 3,0%, karena kedua pasar obligasi tidak buka. Selisih suku bunga overnight lebih lebar, dengan Fed di 3,75%-4,00% berbanding 1,25% milik Bank of Japan (BoJ), sehingga meminjam Yen untuk memegang Dolar memberikan imbal hasil lebih dari 2,5 poin per tahun. USD/JPY tetap mencatat penutupan tertinggi Oktober pada hari ketika selisih suku bunga tidak dapat berubah.

Spekulan bertaruh pada penguatan Yen saat pasangan ini naik menuju 160,00

Spekulan memegang 62,3 ribu lebih banyak kontrak futures yang bertaruh pada penguatan Yen dibanding pelemahannya per 6 Oktober, menurut Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Itu setara sekitar ¥779 miliar, dan mereka menambah 6,9 ribu kontrak pada pekan tersebut, bertaruh bahwa Jepang akan kembali membeli Yen. Kementerian Keuangan menghabiskan ¥15,4 triliun dari 30 Juli hingga akhir Agustus, jumlah terbesar yang pernah dikeluarkannya untuk Yen dalam sebulan, dan pembelian itu dimulai saat USD/JPY berada di dekat 164,00.

Wakil Menteri Keuangan untuk Urusan Internasional Mimura mengatakan pada 28 September bahwa ia tidak puas maupun merasa tenang dengan pergerakan Yen, dan Menteri Keuangan Katayama serta Menteri Keuangan AS Bessent sama-sama berada di Bangkok untuk pertemuan IMF dan G20. Posisi para spekulan ini membutuhkan tindakan dari Tokyo, dan pada Senin Tokyo sedang libur.

Seorang anggota BoJ yang menolak kenaikan September kini mendukung kenaikan bertahap

Jalur lain menuju penguatan Yen adalah BoJ. Anggota dewan Sato adalah salah satu dari dua anggota yang memberikan suara menentang kenaikan 18 September ke 1,25%. Dalam wawancara yang diterbitkan pada 6 dan 7 Oktober, ia mengatakan mendukung kenaikan suku bunga secara bertahap dan bahwa harga Crude Oil membuat risiko terhadap harga condong lebih tinggi.

Belanja rumah tangga Jepang turun untuk bulan kesembilan berturut-turut pada Agustus, konsumsi lemah yang dikutip Sato saat ia memilih tidak setuju. Laporan yang mengutip sumber yang mengetahui pemikiran BoJ mengarah pada jeda pada 30 Oktober dan kenaikan pada Desember.

Perdana Menteri Takaichi meminta parlemen memangkas pajak konsumsi atas makanan dari 8% menjadi 1% selama dua tahun mulai April 2027, dan mengatakan ia tidak akan menjual obligasi untuk menutupinya. Pemangkasan itu diperkirakan menelan biaya ¥10 triliun selama dua tahun, dan imbal hasil Jepang yang terdorong naik oleh kekhawatiran pembiayaan dapat membebani Yen alih-alih menguatkannya.

Perkiraan inflasi AS pada Rabu adalah 3,7%, atau 2,5% tanpa makanan dan energi

Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada Rabu pukul 12:30 GMT diperkirakan sebesar 0,6% MoM dan 3,7% YoY untuk September, serta 0,2% dan 2,5% setelah komponen makanan dan energi dikeluarkan. Komponen energi dari selisih itu adalah biaya yang mendorong USD/JPY pada Senin, dan peluang kenaikan suku bunga Fed pada Desember berada di atas 80%, dibandingkan di bawah 20% untuk 28 Oktober.

Gubernur Fed Waller, yang mengatakan pada 8 Oktober bahwa kenaikan lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan tetapi lajunya bisa fleksibel, akan berbicara pada Selasa pukul 07:45 GMT. Harga produsen AS, yang diperkirakan naik 5,4% YoY, dan penjualan ritel dijadwalkan rilis pada Kamis pukul 12:30 GMT.

Anggota dewan BoJ Koeda akan berbicara pada Kamis pukul 01:30 GMT. Ketua Fed Warsh berbicara paling akhir, pada pukul 03:30 GMT hari Jumat dalam sesi fireside chat di pertemuan IMF, sehari sebelum Fed menghentikan pernyataan publik menjelang pertemuan 27-28 Oktober.

Level antara rata-rata 50-hari dan 160,00

Resistance: Level tertinggi Senin sedikit di atas 158,50 adalah yang tertinggi sejak 24 September, ketika reli terhenti sedikit di atas 159,00. Level 160,00 adalah titik awal penurunan awal September, terakhir kali USD/JPY diperdagangkan di atasnya.

Support: Level terendah Senin di dekat 158,00 bertahan di Exponential Moving Average (EMA) 50-hari, juga di dekat 158,00. Level 157,50 berada di bawah setiap penutupan harian sejak 1 Oktober.

Bias: Kecenderungan tetap long selama 158,00 bertahan berdasarkan penutupan, dengan target 159,00 lalu 160,00. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian telah berbalik turun dari dekat 85 ke dekat 72 saat harga mencetak level tertingginya, sehingga momentum tidak mengonfirmasi pergerakan ini. Penutupan harian di bawah 157,50 mengakhiri posisi long.

Grafik harian USD/JPY