Emas kesulitan menentukan arah menjelang data inflasi PCE pilihan The Fed

• Komentar yang kurang hawkish dari Presiden Fed New York John Williams menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober.
• Prospek teknikal tetap bearish karena XAU/USD masih berada di bawah rata-rata pergerakan harian utamanya.

Gold (XAU/USD) diperdagangkan nyaris tidak berubah pada hari Rabu, mengonsolidasikan kenaikan hari sebelumnya setelah pulih dari level terendah tujuh minggu yang disentuh pada hari Senin. Pelemahan Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury AS memberikan sedikit dukungan bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil ini, saat para trader bersiap menghadapi data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4,185.

Greenback dan imbal hasil Treasury melemah karena para trader mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) lainnya pada Oktober setelah komentar yang kurang hawkish dari Presiden Fed New York John Williams pada hari Selasa.

“Dengan langkah kebijakan yang kami ambil pada pertemuan September, tidak ada kebutuhan untuk bertindak dengan segera,” kata Williams. Ia menambahkan bahwa “jika perekonomian berkembang secara umum sejalan dengan proyeksi saya, satu penyesuaian kenaikan lagi pada kisaran target suku bunga federal funds mungkin tepat dilakukan pada akhir tahun ini untuk mendukung kembalinya inflasi ke target secara lebih tepat waktu.”

Pasar kini melihat peluang 43% untuk kenaikan suku bunga pada Oktober, turun dari sekitar 70% pada awal pekan ini, menurut CME FedWatch Tool.

Para ekonom memperkirakan Indeks Harga PCE inti naik 0.3% MoM pada Agustus, dari 0.2% pada Juli. Inflasi PCE utama diperkirakan naik 0.4% MoM, dari 0.2%. Secara tahunan, inflasi inti dan utama diperkirakan tetap tidak berubah masing-masing di 3.3% dan 3.7%.

Laporan ini akan dicermati dengan saksama untuk mencari petunjuk baru mengenai langkah kebijakan Fed berikutnya. Angka yang lebih kuat dari perkiraan dapat menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober, mendorong Dolar AS dan imbal hasil Treasury naik sekaligus memberi tekanan baru pada Gold. Angka yang lebih lemah dapat mendukung logam mulia ini dengan memperkuat ekspektasi bahwa Fed dapat menunggu sebelum kembali memperketat kebijakan.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101.20 setelah mencapai 101.61 pada hari Selasa, level tertingginya dalam dua bulan. Imbal hasil Treasury AS juga tetap berada di level tertinggi multi-tahun meskipun telah turun dari puncak terbarunya. Imbal hasil acuan tenor 10 tahun berada di dekat 5.22%, di bawah level tertinggi hari sebelumnya di 5.29%, yang merupakan level tertinggi sejak 2007.

Gold masih berada di jalur untuk mengakhiri September di wilayah negatif, tertekan oleh penguatan luas Dolar AS dan lonjakan imbal hasil Treasury. Meningkatnya risiko inflasi yang didorong energi akibat konflik Timur Tengah telah mendorong para trader ke pandangan yang lebih hawkish terhadap Fed setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 25 basis points (bps) awal bulan ini.

Namun, pasokan crude oil dari Timur Tengah menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Reuters melaporkan bahwa Arab Saudi melanjutkan pemuatan tanker di Yanbu setelah mengaktifkan kembali pipa East-West, sementara Goldman Sachs memperkirakan ekspor minyak Teluk kembali ke rata-rata tahun 2025 selama sepekan terakhir. AS juga mengumumkan bahwa mereka akan menawarkan hingga 40 juta barel dari Cadangan Minyak Strategisnya

Langkah-langkah ini mendorong harga Oil turun pada hari Selasa, meredakan sebagian kekhawatiran atas inflasi yang didorong energi. Harga pulih moderat pada hari Rabu karena kebuntuan antara Washington dan Teheran membuat risiko pasokan tetap menjadi fokus. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi diperkirakan akan meninjau respons Washington terhadap proposal tujuh hari Teheran yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz.

Analisis Teknikal: XAU/USD tetap rentan selama berada di bawah SMA utama

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari yang mengelompok di kisaran sekitar $4,288 hingga $4,538. Relative Strength Index (RSI) di 40 berada di bawah garis tengahnya, sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, yang keduanya mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih lebih dominan daripada upaya pemulihan meskipun baru-baru ini terjadi stabilisasi dari area $4,100.

Di sisi atas, resistance awal muncul pada SMA 100 hari di $4,288, diikuti oleh SMA 50 hari di $4,322, dengan struktur bearish yang lebih luas diperkuat oleh SMA 200 hari di dekat $4,538 dan hambatan horizontal di $4,700. Di sisi bawah, support langsung terlihat pada level horizontal $4,100, sebelum area dasar yang lebih dalam di sekitar $4,000, di mana penembusan di bawah level tersebut akan membuka jalan bagi perpanjangan fase korektif yang sedang berlangsung.

(Analisis teknikal untuk artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)