Emas kembali naik di atas $4.000 di tengah harapan meredanya ketegangan AS-Iran

• Harga emas memulihkan sebagian pelemahannya ke dekat $4.010 pada awal sesi Asia hari Selasa.
• Harapan meredanya konflik antara AS dan Iran memberikan dukungan bagi emas.
• The Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan Oktober hari Rabu.

Harga emas (XAU/USD) kembali naik ke sekitar $4.010, mengakhiri pelemahan selama dua hari berturut-turut pada awal sesi Asia hari Selasa. Logam mulia ini menguat tipis karena penurunan harga minyak meredakan kekhawatiran inflasi menjelang pertemuan Federal Reserve (The Fed) AS pekan ini.

Harga minyak anjlok di tengah harapan meredanya konflik antara AS dan Iran. CNBC melaporkan bahwa Menteri Pertahanan Arab Saudi mengadakan pembicaraan dengan para pemimpin Iran di Teheran pada hari Senin untuk meredakan ketegangan yang membara antara kedua negara. Perkembangan ini sedikit meredakan kekhawatiran inflasi, meskipun kelegaan tersebut mungkin hanya sementara.

“Harga minyak mentah sedikit terkoreksi, yang membantu emas, sementara pembelian untuk memanfaatkan harga murah juga mulai masuk,” ujar Bob Haberkorn, ahli strategi pasar senior di StoneX. “Saya rasa perdagangan akan sepi dan harga akan bertahan di sekitar level $4.000 hingga pengumuman The Fed, sambil menunggu apa yang akan mereka sampaikan,” tambah Bob.

Semua perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga The Fed hari Rabu. Bank sentral AS secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada kisaran 3,75% hingga 4,00% dalam pertemuan Oktober mendatang, setelah kenaikan pada September.

Pasar kini memperhitungkan peluang sekitar 10% bahwa The Fed akan kembali menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase pada pertemuan hari Rabu, menurut perangkat CME FedWatch. Hampir 82,3% memperkirakan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga hingga akhir tahun.

Prospek penguatan emas diuji saat CTA condong mengambil posisi jual di sekitar level kunci $4.000

Menurut TD Securities, “tesis penguatan emas jangka panjang menghadapi ujian di dekat level $4.000/ons, dengan CTA kini mengambil posisi jual berdasarkan seluruh sinyal.” Bank tersebut mencatat bahwa “CTA telah melakukan aksi jual besar-besaran pada emas, dengan dana berbasis strategi sistematis membuka posisi jual berdasarkan seluruh indikator momentum,” sehingga posisi pasar condong ke arah penurunan saat harga menguji ambang penting ini.

Dalam situasi ini, TD Securities menunjukkan bahwa “harga spot dan berjangka telah diperdagangkan di bawah level kunci $4.000/ons, tetapi pasar kembali menunjukkan ketahanan yang sangat kuat dengan harga pulih dalam waktu relatif singkat.” Mereka menambahkan bahwa “meskipun arus dana ETF mereda dalam jangka pendek, trennya tetap mendukung, sementara permintaan bank sentral telah menjadi pendorong utama kenaikan, terutama saat harga berada di kisaran ini.”

Terkait dinamika posisi pasar, TD Securities menyoroti bahwa “CTA akan mulai menutup posisi jual di atas $4.092/ons,” yang mengindikasikan bahwa pergerakan berkelanjutan di atas level tersebut dapat memicu penutupan posisi jual dan berpotensi memperkuat kondisi yang secara umum masih mendukung emas.

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan fokus pada AI, tetapi enggan berkomitmen lebih awal mengenai arah kebijakan The Fed

Pidato Ketua The Fed Warsh memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah rata-rata historis 6,1/10. Ini menunjukkan nada yang sedikit kurang berdampak dibandingkan tolok ukur yang telah terbentuk, meskipun pesan yang disampaikan secara umum tetap konsisten. Pengakuan bahwa ia “terlalu membekas oleh trauma krisis keuangan global” menegaskan kecenderungan berhati-hati, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik”. Ia juga menolak mendahului keputusan pertemuan Oktober dan Desember mendatang serta menekankan dinamika dampak timbal balik antara kebijakan AS dan negara-negara lain. Penekanan Warsh pada kecerdasan buatan (AI) sebagai pendorong permintaan dalam jangka pendek dan sarana untuk meningkatkan keyakinan terhadap data, disertai fokus pada stabilitas keuangan dan risiko ekstrem, mempertegas sikap yang peka terhadap risiko. Sikap ini mendukung kewaspadaan kebijakan yang berkelanjutan, alih-alih perubahan segera dalam pola respons kebijakan The Fed.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, yang menandakan bahwa persepsi terhadap sikap kebijakan tetap kuat di wilayah hawkish setelah pidato tersebut. Kombinasi pembacaan indeks yang stabil pada level tinggi dan skor FXS Speechtracker yang sedikit lebih rendah menunjukkan bahwa pasar tidak melihat perubahan berarti pada kecenderungan hawkish The Fed. Kehati-hatian Warsh serta fokusnya pada investasi dan AI dipandang sejalan dengan preferensi berkelanjutan untuk mempertahankan kondisi keuangan yang ketat.

Analisis Teknikal: Emas mempertahankan prospek negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, kecenderungan jangka pendek XAU/USD mengarah naik karena harga spot bertahan jauh di atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands 20 hari, sehingga tren naik yang lebih luas tetap terjaga meskipun terjadi konsolidasi terbaru. Harga juga berada di atas batas bawah Bollinger Bands, yang mengindikasikan bahwa pergerakan turun masih tertahan. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 35,20 bergerak mendekati wilayah jenuh jual, yang mengisyaratkan bahwa tekanan jual mungkin kehilangan momentum, bukan menandakan pembalikan tren.

Di sisi bawah, support terdekat terkonsentrasi di sekitar batas bawah Bollinger Bands pada $4.020, diikuti garis tengah Bollinger Bands di dekat $4.130 dan SMA 100 hari pada $4.220. Ketiganya membentuk zona permintaan yang padat dan menopang struktur bullish. Karena rangkaian indikator saat ini tidak menunjukkan level resistance terdekat, setiap pantulan dari area support ini dapat mendorong pembeli untuk mencoba kembali mengambil kendali menuju level tertinggi terbaru, selama penutupan harian tetap berada di atas batas bawah teknikal $4.020.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)