Emas turun ke level terendah dua bulan di dekat $4,100 akibat penguatan Dolar AS

• Harga emas merosot ke dekat $4.110 pada awal sesi Asia hari Kamis.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS yang tinggi dan USD yang lebih kuat membebani harga emas.
• Risalah Fed menunjukkan para pembuat kebijakan mendukung keputusan September untuk menaikkan suku bunga.

Harga emas (XAU/USD) merosot ke level terendah hampir dua bulan di sekitar $4.110 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Dolar AS (USD) yang lebih kuat dan imbal hasil obligasi Treasury AS yang tinggi mengurangi daya tarik logam yang tidak memberikan imbal hasil ini. Para trader akan mencermati petunjuk lebih lanjut dari pidato para pejabat Federal Reserve (Fed), termasuk Christopher Waller dan Alberto Musalem.

Imbal hasil Treasury AS acuan kembali naik dan diperdagangkan dekat level tertinggi sejak 2002. Sementara itu, greenback menguat, membuat emas yang berdenominasi USD menjadi lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya. Lonjakan harga minyak juga kembali memicu kekhawatiran atas inflasi dan prospek suku bunga yang lebih tinggi.

Menurut Risalah dari pertemuan Fed terakhir, para pembuat kebijakan kompak mendukung kenaikan suku bunga pada September, dan sebagian besar pejabat menilai bahwa kenaikan lain akan tepat dilakukan sebelum akhir tahun.

Pasar secara luas memperkirakan bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan kebijakan Oktober nanti, tetapi masih memperhitungkan probabilitas kenaikan pada Desember sebesar 78,3%, menurut alat FedWatch milik CME.

"Saya pikir pesannya adalah suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk lebih lama, dan itu menopang imbal hasil serta dolar," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi senior logam di Zaner Metals.

Emas mendapat dukungan karena pembelian PBoC dan arus masuk ETF mengimbangi tekanan CTA

Menurut TD Securities, “logam mulia berada di bawah tekanan jual yang kuat, dengan CTA menjual emas, perak, dan platinum,” sehingga keseluruhan kompleks tetap defensif karena “logam kuning kembali tertekan pagi ini di tengah melonjaknya suku bunga riil dan Dolar yang lebih kuat.” Meski begitu, bank tersebut berpendapat bahwa “kami memperkirakan dorongan beli saat harga turun yang kuat khususnya untuk emas karena pendorong jangka panjang dan arus dana tetap mendukung,” seraya menunjuk pada fakta bahwa “akumulasi ETF berlanjut dan PBoC melaporkan bulan ke-23 berturut-turut pembelian oleh bank sentral, dengan tambahan 23 ton pada September.”

TD Securities menyoroti bahwa “permintaan berkelanjutan dari trader diskresioner, ETF, dan bank sentral semuanya berpadu untuk memberikan dasar yang kuat bagi emas,” dengan “pendorong arus dana ini” mencakup “risiko geopolitik, kekhawatiran fiskal, pelemahan Dolar, de-dolarisasi, dan kekhawatiran stagflasi.” Menurut pandangan mereka, “kami memperkirakan minat ini akan lebih persisten dan pada akhirnya tetap kokoh di tengah melonjaknya suku bunga riil,” dan “terus melihat panggung sedang disiapkan agar emas semakin terlepas dari suku bunga riil dan memulai tren bullish baru menuju 2027.”

Schmid dari Fed menyoroti inflasi yang didorong AI dan memberi sinyal pengetatan suku bunga jangka pendek lebih lanjut

Schmid dari Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 berada di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan fokus yang lebih kuat dari biasanya pada risiko inflasi. Penekanan bahwa inflasi “membuat frustrasi” dan “harus diperbaiki,” disertai pernyataan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi dan bahwa kredibilitas Fed dipertaruhkan, memperkuat pesan tentang tekanan harga yang persisten dan kesiapan untuk bertindak. Komentar bahwa Fed masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi menandakan kecenderungan untuk mempertahankan kebijakan ketat atau memperketat lebih lanjut, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar dan menjadi hambatan bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,34 poin menjadi 137,91, menjaga indikator tersebut tetap kokoh di wilayah hawkish jauh di atas level netral 100. Kenaikan bertahap ini, sejalan dengan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis dasar, menegaskan bahwa komunikasi Fed bergerak semakin hawkish di margin, memperkuat ekspektasi terhadap kebijakan restriktif yang berkelanjutan.

Analisis Teknis: Emas tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan bearish yang jelas, karena bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan juga di bawah garis tengah Bollinger Bands, sehingga tren yang lebih luas tetap tertahan. Harga bergerak tepat di atas support Bollinger Band bawah, sementara Relative Strength Index (14) di 37,09 turun menuju wilayah jenuh jual, mengindikasikan momentum penurunan yang persisten alih-alih pemulihan dalam waktu dekat.

Di sisi bawah, support terdekat berada di lower band Bollinger Bands dekat $4.070, di mana penembusan berkelanjutan akan membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut menuju level psikologis yang lebih rendah. Di sisi atas, resistance awal berada di middle band Bollinger di $4.250, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.265; penutupan harian di atas hambatan yang saling berdekatan ini akan diperlukan untuk meredakan bias bearish, dengan upper band Bollinger di sekitar $4.424,82 bertindak sebagai rintangan yang lebih tinggi untuk setiap pantulan korektif.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)