Emas turun karena para trader meningkatkan taruhan hawkish terhadap Fed setelah data NFP yang sangat kuat

Emas turun karena NFP yang kuat meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed.
US Dollar tetap kuat meskipun lonjakan imbal hasil pasca data pekerjaan mulai memudar.
Data PPI dan CPI dapat mengonfirmasi taruhan pengetatan pada September.

Harga Emas (XAU/USD) turun sekitar 0,80% pada Jumat, setelah mencatat kerugian lebih dari 2% menyusul rilis laporan pekerjaan AS yang kuat. Hal ini mendorong Greenback di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve (Fed) dapat menaikkan suku bunga jika data inflasi minggu depan lebih tinggi dari perkiraan. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di $4,437.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

XAU/USD melemah karena data pekerjaan yang kuat mendukung Dollar dan risiko pengetatan pada September

Nonfarm Payrolls pada Agustus jauh melampaui estimasi 56K dengan hasil 162K, sementara angka Juli direvisi naik dari -23K menjadi 21K. Pada saat yang sama, Tingkat Pengangguran tidak berubah di 4,1%. Data tersebut meyakinkan pejabat Fed bahwa jika diperlukan, mereka dapat menaikkan suku bunga tanpa merugikan pasar tenaga kerja.

Minggu lalu, Ketua Fed Kevin Warsh mengatakan pasar tenaga kerja “selaras dengan lapangan kerja penuh” dalam pidatonya di Jackson Hole, di mana ia cenderung hawkish dengan menempatkan inflasi sebagai misi utama.

Pada Kamis, Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan Fed tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga jika inflasi mendingin, tetapi rilis data yang lemah minggu depan mendukung kenaikan suku bunga pada pertemuan FOMC.

Pasar uang telah memperhitungkan peluang 61% untuk kenaikan suku bunga oleh Fed pada pertemuan September, naik dari 54% sehari sebelumnya, seperti ditunjukkan oleh Prime Terminal.

Imbal hasil Treasury AS, khususnya T-note 10-tahun, naik ke level tertinggi 4,81% sebelum menghapus kenaikan pasca-NFP dan turun ke 4,768%. Greenback juga memangkas sebagian kenaikannya, tetapi tetap berada di wilayah positif, seperti ditunjukkan oleh Indeks Dollar AS (DXY).

DXY, yang mengukur kinerja US Dollar terhadap enam mata uang, naik 0,13% ke 99,13.

Setelah rilis NFP AS, trader menantikan laporan inflasi produsen dan konsumen minggu depan. Jika keduanya menunjukkan disinflasi yang berlanjut, kenaikan suku bunga mungkin tidak diperlukan.

Minggu depan, sorotan agenda ekonomi AS adalah rilis Indeks Harga Produsen (PPI), Indeks Harga Konsumen (CPI), data klaim pengangguran, Laporan Anggaran Bulanan AS, dan Sentimen Konsumen University of Michigan untuk September.

Prospek teknikal XAU/USD: Emas berkonsolidasi dalam kisaran SMA 100-hari dan 200-hari

Pergerakan harga menunjukkan Emas berpotensi diperdagangkan sideways, dengan batas bawah pada Simple Moving Average (SMA) 100-hari di $4,354 dan batas atas pada SMA 200-hari di $4,534.

Relative Strength Index (RSI) bersifat bullish, tetapi dalam jangka pendek bergerak turun menuju level netral 50, yang mengindikasikan bahwa penjual mulai mendapatkan momentum.

Untuk kelanjutan bearish, XAU/USD harus turun di bawah level $4,400, diikuti oleh SMA 100-hari. Di bawah area ini, target berikutnya adalah level terendah hari itu di $4,282.

Untuk kelanjutan bullish, Emas harus naik di atas $4,450. Jika pembeli memperoleh momentum yang cukup, mereka dapat menguji $4,500 sebelum menargetkan puncak bulanan Agustus di $4,697.

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi pada Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah lama digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilau dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe-haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang paling banyak membeli Emas?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mendukung mata uang mereka pada masa penuh gejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Menurut data World Gold Council, bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada 2022. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana korelasi Emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan US Dollar dan US Treasuries, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan safe-haven. Ketika Dollar melemah, Emas cenderung naik, sehingga memungkinkan investor dan bank sentral mendiversifikasi aset mereka pada masa penuh gejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang menentukan harga Emas?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong harga Emas naik karena statusnya sebagai aset safe-haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik saat suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning ini. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada bagaimana US Dollar (USD) bergerak karena aset ini dihargakan dalam Dollar (XAU/USD). Dollar yang kuat cenderung menahan harga Emas, sedangkan Dollar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.

Artikel Berikutnya