Emas berkonsolidasi di dekat $4.000 seiring pemulihan yang masih rapuh menjelang keputusan The Fed

• Emas kembali menembus $4.000 seiring upaya diplomatik di Timur Tengah mendorong penurunan harga minyak.
• Para pelaku pasar menantikan pengumuman kebijakan moneter The Fed yang dijadwalkan pada Rabu.
• Indikator teknikal tetap menunjukkan sinyal bearish, dengan RSI mendekati area jenuh jual dan MACD berada di wilayah negatif.

Emas (XAU/USD) berkonsolidasi dengan penguatan terbatas pada Senin setelah penurunan tajam pekan lalu menyeret logam mulia ini ke $3.975, level terendah sejak Agustus. Penurunan harga minyak memberikan dukungan seiring respons para pelaku pasar terhadap upaya diplomatik untuk meredakan ketegangan di Timur Tengah. Saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.016, naik 0,50% pada hari ini.

Reuters melaporkan bahwa para pejabat dari Arab Saudi, Pakistan, dan Turki, tiga negara anggota Pakta Mekkah, mengadakan pembicaraan dengan para pemimpin Iran di Teheran pada Senin. Juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran, Esmaeil Baghaei, mengatakan bahwa pembahasan akan mencakup kebijakan ekspansionis Israel, perkembangan di Lebanon, dan perang AS melawan Iran.

Pertemuan tersebut menyusul pembicaraan antara para mediator Qatar dan pejabat Iran di Teheran pada Minggu sebagai bagian dari upaya meredakan ketegangan regional. Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) turun ke sekitar $100,39 per barel setelah mencapai $103,28 pada Jumat, level tertinggi sejak Mei. 

Emas turun sekitar 4% pekan lalu, penurunan mingguan terbesar sejak Juni, karena kenaikan harga minyak memperkuat ekspektasi pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed). Faktor tersebut mengalahkan dukungan dari penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan pelemahan dolar AS (USD). Imbal hasil obligasi pemerintah AS tertekan karena kekhawatiran seputar investasi terkait AI mendorong permintaan terhadap obligasi pemerintah. Aksi jual yang meluas di pasar saham mungkin juga mendorong sebagian pelaku pasar menjual emas untuk menutup kerugian pada aset lain.

Penurunan dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS terhenti pada awal pekan, sehingga membatasi pemulihan harga emas. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,83, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun yang menjadi acuan berada di dekat 4,99%.

Perhatian kini beralih ke pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pekan ini, yang dapat menentukan apakah emas bertahan di atas level psikologis $4.000 atau menghadapi gelombang aksi jual berikutnya.

The Fed secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada kisaran 3,75%-4,00% saat rapat dua harinya berakhir pada Rabu. Namun, jeda kenaikan suku bunga mungkin tidak banyak menenangkan pembeli emas jika para pembuat kebijakan tetap membuka peluang kenaikan berikutnya pada Desember. Menurut CME FedWatch Tool, para pelaku pasar memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 79%.

The Fed diperkirakan menahan suku bunga saat ini, tetapi risiko kenaikan pada Desember meningkat karena inflasi tetap di atas target

Menurut TD Securities, para analis tidak mengharapkan "banyak hal baru dalam komunikasi FOMC atau Ketua Warsh." Menurut mereka, "keputusan menahan suku bunga pada Oktober akan membuat kenaikan pada Desember semakin mungkin terjadi," terutama setelah "data CPI September yang melampaui perkiraan," yang menegaskan bahwa "risiko inflasi masih relevan." Karena itu, TD Securities "memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga dua kali lagi (Desember dan Maret)," seraya mencatat bahwa "inflasi tetap di atas target sementara risikonya meningkat." Mereka menambahkan bahwa "perkembangan data inflasi akan menentukan besaran dan laju kenaikan suku bunga pada tahap selanjutnya dalam siklus ini," yang mengisyaratkan bahwa data harga yang akan dirilis akan sangat menentukan arah kebijakan setelah awal tahun depan.

Analisis teknikal: Pita bawah Bollinger Band membatasi kenaikan

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan kecenderungan bearish dalam jangka pendek karena harga bergerak di bawah pita bawah Bollinger Band di $4.020. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di level 35 berada sedikit di atas area jenuh jual, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap negatif. Kedua indikator tersebut mengisyaratkan tekanan turun yang berlanjut, bukan tanda kuat bahwa penurunan belakangan ini telah kehilangan tenaga.

Pada sisi atas, resistance awal berada di pita bawah Bollinger Band dekat $4.020, diikuti pita tengah sekitar $4.131 dan pita atas dekat $4.241. Penembusan yang bertahan di atas level-level tersebut dapat membuka peluang pemulihan menuju zona $4.400-$4.500, kemudian $4.700.

Pada sisi bawah, support terdekat berada di area $3.975-$3.950. Penembusan tegas di bawah zona ini dapat memicu penurunan lebih dalam menuju level psikologis $3.900, kemudian $3.800.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari selengkapnya.)