Futures Dow Jones menurun saat pasar mempertimbangkan kenaikan imbal hasil AS

Kontrak berjangka indeks AS tetap bergerak campuran karena investor mencari katalis baru sambil memantau tingginya harga minyak dan lonjakan imbal hasil obligasi.
Imbal hasil acuan US Treasury mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade, dengan imbal hasil tenor 10 tahun dan 30 tahun masing-masing menyentuh 5,33% dan 5,67%.
Meredanya metrik inflasi PCE menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed pada Oktober menjadi 39%, sehingga fokus beralih ke laporan ketenagakerjaan hari Jumat.

Kontrak berjangka Dow Jones turun 0,42% dan diperdagangkan di dekat 51.060 selama jam perdagangan Eropa pada Kamis. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 naik 0,09% ke sekitar 7.720, sedangkan kontrak berjangka Nasdaq 100 naik 0,51% ke dekat 30.850.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Kontrak berjangka saham AS membukukan hasil yang beragam karena investor mencari katalis baru pada awal bulan perdagangan yang baru, sementara pasar terus bergulat dengan harga minyak yang tinggi dan kenaikan imbal hasil Treasury. Imbal hasil US Treasury naik ke level tertinggi dalam 24 tahun di tengah meningkatnya kekhawatiran atas inflasi persisten yang didorong energi, yang dapat mendorong kebijakan moneter yang lebih ketat. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik ke 5,33%, sementara imbal hasil 30 tahun mencapai 5,67%. Menambah risiko inflasi tersebut, harga minyak tetap tinggi karena Amerika Serikat dan Iran hanya mencatat sedikit kemajuan dalam negosiasi, meskipun mulai muncul tanda-tanda pemulihan arus pasokan dari Timur Tengah.

Selama perdagangan reguler AS pada hari Rabu, Dow dan S&P 500 masing-masing turun 0,86% dan 0,25%, sementara Nasdaq Composite berhasil mencatat kenaikan 0,24%. Saham sektor keuangan dan industri membebani pasar yang lebih luas karena imbal hasil yang lebih tinggi terus menekan sentimen.

Meski menghadapi hambatan tersebut, metrik inflasi terbaru memberikan sedikit kelegaan. Indeks harga Personal Consumption Expenditures (PCE) AS bulan Agustus naik 0,3% secara bulanan dibandingkan perkiraan 0,4%, sementara PCE inti tumbuh 0,2%, di bawah estimasi konsensus 0,3%. Secara tahunan, inflasi PCE utama melambat menjadi 3,4%, jauh di bawah proyeksi 3,7%.

Perhatian pasar kini beralih ke laporan Nonfarm Payrolls AS hari Jumat, dengan estimasi konsensus memperkirakan penambahan 90.000 pekerjaan pada September dan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,1%. Selain itu, investor juga mencermati laporan laba perusahaan yang akan datang dari Nike, McCormick, dan Acuity Brands.

FAQ Dow Jones

Apa itu Dow Jones?

Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, terdiri dari 30 saham yang paling aktif diperdagangkan di AS. Indeks ini berbobot harga, bukan berbobot kapitalisasi pasar. Perhitungannya dilakukan dengan menjumlahkan harga saham-saham komponennya lalu membaginya dengan suatu faktor, yang saat ini sebesar 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena dianggap tidak cukup merepresentasikan pasar secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.

Faktor apa saja yang memengaruhi Dow Jones Industrial Average?

Banyak faktor berbeda yang menggerakkan Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan-perusahaan komponennya yang tercermin dalam laporan laba perusahaan triwulanan merupakan faktor utama. Data makroekonomi AS dan global juga berkontribusi karena memengaruhi sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (Fed), juga memengaruhi DJIA karena berdampak pada biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi juga dapat menjadi pendorong utama, bersama metrik lain yang memengaruhi keputusan Fed.

Apa itu Teori Dow?

Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA), serta hanya mengikuti tren ketika keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume merupakan kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan unsur analisis puncak dan lembah. Teori Dow menyatakan adanya tiga fase tren: akumulasi, ketika smart money mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, ketika masyarakat luas mulai ikut masuk; dan distribusi, ketika smart money keluar dari pasar.

Bagaimana cara saya memperdagangkan DJIA?

Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai satu instrumen tunggal, alih-alih harus membeli saham di seluruh 30 perusahaan komponennya. Contoh utamanya adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan trader berspekulasi atas nilai indeks di masa depan, dan opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa depan. Reksa dana memungkinkan investor membeli bagian dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks secara keseluruhan.

Artikel Berikutnya