Indeks Dolar Amerika Serikat melemah ke sekitar 102.00 menjelang rilis CPI AS

• Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 102,15 pada sesi Asia hari Rabu.
• Williams dari Fed masih melihat satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini.
• Data inflasi CPI AS bulan September akan menjadi fokus utama pada Rabu nanti.

Indeks Dolar AS (DXY), sebuah indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 102,15 pada jam perdagangan Asia hari Rabu. DXY melemah setelah pernyataan Presiden Federal Reserve (Fed) New York John Williams.

Presiden Fed New York mengatakan pada hari Selasa bahwa ia masih memperkirakan satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini, tetapi tidak melihat perlunya kenaikan lebih lanjut pada 2027. “Saya belum mengubah pandangan saya bahwa mungkin tepat untuk melakukan satu kenaikan suku bunga lagi,” kata Williams. “Saya tidak berpikir saat ini saya memiliki alasan untuk meyakini bahwa kita perlu berbuat lebih banyak,” tambahnya.

Pasar melihat sekitar 77,3% peluang bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, naik dari 51% sebulan lalu, sementara memperhitungkan sekitar 75 basis poin (bps) pengetatan hingga akhir 2027, menurut CME FedWatch Tool.

Para trader menantikan rilis laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan September untuk petunjuk baru mengenai arah suku bunga Fed. Para ekonom memperkirakan CPI utama menunjukkan kenaikan 3,6% YoY pada September, dibandingkan 3,4% pada Agustus. CPI inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,5% YoY pada September, dibandingkan 2,4% pada Agustus.

“Kami memiliki beberapa data inflasi yang akan dirilis akhir pekan ini. Jadi pasar agak menunggu untuk melihat bagaimana hasilnya,” kata Bob Haberkorn, senior market strategist di StoneX.

Jika laporan tersebut menunjukkan hasil yang lebih panas dari perkiraan, hal ini dapat memperkuat dorongan bagi bank sentral AS untuk menaikkan suku bunga dan mengangkat Dolar AS terhadap mata uang pesaingnya.

Dolar berkinerja lemah seiring nada Fed melunak dan pasar mencermati CPI AS

Para ahli strategi di Scotiabank mengamati bahwa komunikasi terbaru dari Fed telah menjadi kurang tegas, dengan mencatat bahwa “pesan dari Fed beragam tetapi secara umum melunakkan intensitas retorika hawkish dengan cara yang menghasilkan moderasi yang jelas dalam ekspektasi pengetatan secara keseluruhan.” Mereka menunjukkan bahwa “pasar terus memperhitungkan sekitar 5 bps pengetatan untuk Oktober dan 25 bps pada Desember,” sebuah pergeseran yang berkontribusi pada profil Dolar yang lebih lemah.

Menurut pandangan mereka, repricing ini semakin terlihat pada indeks Dolar yang lebih luas, dengan Scotiabank menyoroti bahwa “DXY terus diperdagangkan di atas estimasi nilai wajarnya, dengan fundamental yang secara umum mencerminkan pelunakan terbaru dalam ekspektasi Fed dan penyempitan keseluruhan diferensial suku bunga yang bersifat negatif bagi USD.” Dalam jangka dekat, mereka menambahkan bahwa kalender data domestik menawarkan sedikit hal untuk menantang tren ini, karena “kalender data AS hari Senin ringan, dan terbatas pada penjualan rumah yang sudah ada menjelang data CPI tingkat atas yang dijadwalkan pada hari Rabu.”

Williams meremehkan risiko kenaikan suku bunga pada 2027, mendukung nada Dolar yang lebih lunak

Williams dari Fed menyampaikan nada yang jauh lebih dovish, dengan skor FXS Speechtracker di 3,4/10, jauh di bawah rata-rata historis 5,8/10 dan menandakan bias pengetatan yang berkurang. Pernyataan eksplisit bahwa “tidak perlu ada kenaikan suku bunga pada 2027” dan keyakinan bahwa inflasi akan melambat “cukup banyak” menuju target 2% tahun depan memperkuat ekspektasi jeda berkepanjangan dan pelonggaran pada akhirnya, sebuah konfigurasi yang cenderung membebani Dolar dan mendukung FX yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen Fed FXS turun 3,09 poin menjadi 133,86, menandai kemunduran yang jelas dalam persepsi sikap hawkish meskipun indeks tersebut tetap kokoh di atas ambang netral 100. Kombinasi pembacaan Indeks Sentimen Fed FXS yang lebih rendah dan skor FXS Speechtracker yang lemah ini menunjukkan bahwa meskipun kebijakan masih berada di wilayah hawkish dibandingkan dengan garis dasar yang telah ditetapkan, pergeseran marginal dalam nadanya mengarah pada pengetatan yang kurang agresif, sebuah nuansa yang kemungkinan akan diperhitungkan oleh pasar Dolar dan suku bunga.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS mempertahankan prospek konstruktif di atas SMA 100-hari

Pada grafik harian, Dollar Index Spot bertahan di atas simple moving average 20-hari dari Bollinger Bands dan simple moving average (SMA) 100-hari, menjaga bias jangka pendek tetap bullish saat harga memperpanjang pemulihannya menjauh dari support lower band. Relative Strength Index (14) di 64,47 menunjukkan momentum positif yang kuat tanpa belum mencapai wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan beli tetap memegang kendali sementara potensi kenaikan tampak semakin terbatas secara bertahap.

Di sisi atas, hambatan kunci berikutnya muncul pada upper band Bollinger, yang saat ini berada di sekitar 102,95, yang membatasi ruang bullish langsung dan dapat memicu konsolidasi jika diuji. Di sisi bawah, support awal terlihat pada middle band Bollinger di 101,50, sebelum SMA 100-hari di 100,40 dan area lower band di dekat 100,05, di mana pullback yang lebih dalam diperkirakan akan menarik pembeli saat harga turun selama struktur yang lebih luas tetap berada di atas level permintaan dasar ini.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)