Indeks Dolar AS Melemah ke Bawah 102,00 saat Trader Menilai Prospek Suku Bunga The Fed

• Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 101,80 pada awal sesi Eropa hari Selasa.
• Warsh dari The Fed tidak memberikan komentar mengenai kebijakan moneter maupun pandangannya terhadap perekonomian AS.
• Para trader melihat peluang sebesar 82,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga bulan ini.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS (USD) terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 101,80 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa. DXY melemah seiring para trader terus menilai prospek suku bunga AS menjelang rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed) pekan depan. Laporan ketenagakerjaan ADP, pembangunan rumah baru, dan izin mendirikan bangunan AS dijadwalkan dirilis hari ini.

Data Biro Statistik Tenaga Kerja pekan lalu menunjukkan bahwa inflasi AS lebih tinggi dari perkiraan, dengan harga grosir naik 6,3% secara tahunan (YoY) pada September. Ini merupakan lonjakan terbesar sejak 2022. Selain itu, Indeks Harga Konsumen (CPI) keseluruhan naik 3,7% YoY pada September, melampaui perkiraan.

Pernyataan Ketua The Fed Kevin Warsh pekan lalu meningkatkan ekspektasi pasar bahwa suku bunga akan dipertahankan pada rapat kebijakan Oktober. Warsh menyampaikan optimisme terhadap kekuatan ekonomi AS, tetapi tidak memberikan petunjuk apakah atau kapan kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan.

“Kami telah menegaskan bahwa kami akan mewujudkan stabilitas harga, dan kami mengurangi sebagian stimulus moneter sekitar sebulan lalu,” ujar Warsh. “Saya tidak menetapkan keputusan rapat sebelum waktunya. Saya tidak merasa tepat untuk menyampaikan sekarang apa yang mungkin saya lakukan pada rapat-rapat yang tersisa tahun ini,” tambahnya.

Pasar kini memperhitungkan peluang sebesar 82,8% bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mempertahankan biaya pinjaman, menurut perangkat CME FedWatch.

Dolar melemah seiring berkurangnya ekspektasi pengetatan The Fed dan data China mengangkat Dolar Australia serta Dolar Selandia Baru

Analis Scotiabank mencatat bahwa “USD bergerak beragam hingga sedikit melemah pada sesi ini seiring pasar terus meninjau kembali ekspektasi pengetatan The Fed dalam waktu dekat.” Mereka menambahkan bahwa “pasar mungkin enggan terus menekan USD lebih rendah menjelang rapat FOMC pada akhir bulan, tetapi berkurangnya dukungan imbal hasil dapat membuat USD rentan terhadap pelemahan lebih lanjut.” Hal ini menunjukkan bahwa investor berhati-hati untuk mendorong penurunan Dolar lebih jauh, tetapi tetap mencermati perubahan kondisi suku bunga.

Scotiabank juga menyoroti bahwa “tren mata uang G10 beragam; AUD dan NZD mengungguli mata uang lainnya berkat data PDB China kuartal III yang lebih kuat dari perkiraan (4,5% YoY), sementara EUR tertinggal menyusul meluasnya aksi protes di Prancis.” Kondisi ini menegaskan perbedaan kinerja di antara mata uang utama, seiring kejutan positif pertumbuhan China dan ketegangan politik Prancis mendorong pergerakan relatif antarmata uang.

Warsh menyoroti lonjakan investasi dan fokus pada AI, tetapi menghindari komitmen kebijakan di muka

Pidato Ketua The Fed Warsh meraih skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah tolok ukur yang ditetapkan sebesar 6,1/10. Ini menunjukkan komunikasi yang sedikit kurang berdampak dibandingkan biasanya, meskipun secara umum bernada positif terhadap kondisi makroekonomi. Pengakuannya bahwa ia “terlalu membekas oleh trauma krisis keuangan global” menegaskan sikap hati-hati dalam menjaga stabilitas keuangan, sekalipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik”. Ia juga dengan tegas menolak mendahului keputusan rapat Oktober dan Desember, sehingga trader Dolar tetap berfokus pada data alih-alih arahan kebijakan. Penekanan Warsh pada kecerdasan buatan (AI) sebagai pendorong sisi permintaan dalam jangka pendek dan alat untuk memperkuat analisis kebijakan moneter, disertai rencana dengar pendapat lapangan mengenai AI, memperkuat sikap berorientasi ke depan, tetapi tidak sampai mengisyaratkan perubahan kebijakan dalam waktu dekat.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51. Ini menunjukkan The Fed tetap berada di wilayah hawkish meskipun skor pidato pada FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Dengan indeks yang jauh di atas level netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan kehati-hatian Warsh serta fokusnya pada investasi dan AI sebagai hal yang sejalan dengan kecenderungan The Fed untuk mempertahankan atau mengetatkan kebijakan, alih-alih beralih ke sikap dovish.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS mempertahankan kecenderungan bullish di atas SMA 100 hari

Pada grafik harian, bias jangka pendek Indeks Dolar Spot bersifat bullish karena harga bertahan di atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari dan pita bawah Bollinger, yang mengindikasikan adanya zona permintaan penopang yang solid. Namun, indeks kini bergerak memasuki separuh atas rentang volatilitas terkini, dengan pita tengah Bollinger menjadi resistance terdekat tepat di atasnya. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 55,8 menunjukkan momentum kenaikan yang moderat dan belum berlebihan.

Di sisi atas, resistance awal berada pada pita tengah Bollinger di dekat 101,85, sebelum hambatan yang lebih kuat pada pita atas Bollinger di sekitar 102,75, tempat upaya kenaikan dapat menghadapi aksi ambil untung. Di sisi bawah, support pertama terlihat pada pita bawah Bollinger di 100,95, dengan penopang lebih rendah pada SMA 100 hari di dekat 100,50. Kemampuan untuk terus bertahan di atas kelompok level ini akan menjaga struktur pemulihan yang lebih luas tetap utuh.

(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)