Dolar Selandia Baru Melanjutkan Penguatan Beruntun Menjelang Laporan Inflasi

• NZD/USD naik selama lima sesi berturut-turut hingga sedikit di atas 0,5700.
• Kepala Ekonom RBNZ Conway menyebut keputusan 28 Oktober masih sangat terbuka.
• Inflasi tahunan diperkirakan mencapai 3,8%, di atas kisaran target RBNZ sebesar 1%-3%.

Indeks Harga Konsumen (IHK) kuartal ketiga dari Stats NZ akan dirilis pada Rabu pukul 21:45 GMT, saat NZD/USD berada sedikit di bawah rata-rata pergerakan 50 harinya dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan mengambil keputusan pada 28 Oktober. Pasangan ini diperdagangkan sedikit di atas 0,5700 setelah menguat selama lima hari berturut-turut, mencapai level tertinggi sejak 23 September. Harga swap mencerminkan peluang sekitar 80% bahwa RBNZ akan menaikkan suku bunga acuan atau Official Cash Rate (OCR) dari 2,75% menjadi 3,00%, sehingga rilis tersebut dapat memastikan kenaikan suku bunga atau justru membuatnya kembali diragukan.

Trader memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 80%, sementara Kepala Ekonom Conway menyebut keputusan masih sangat terbuka

Dolar Selandia Baru menjadi salah satu mata uang utama yang berkinerja lebih kuat pada Rabu, sementara Dolar AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama. Belanja menggunakan kartu di Selandia Baru meningkat 6,9% secara tahunan pada September setelah naik 3,5% pada Agustus. Pertumbuhan belanja domestik yang lebih cepat merupakan jenis data yang membuat opsi kenaikan suku bunga tetap terbuka. RBNZ menaikkan suku bunganya pada Juli dan kembali menaikkannya pada 2 September. Kenaikan ketiga menjadi 3,00% akan membuat selisih OCR dengan titik tengah kisaran suku bunga The Fed sebesar 3,75%-4,00% menjadi kurang dari satu poin persentase.

Kepala Ekonom RBNZ Conway mengatakan arah suku bunga kemungkinan besar naik, tetapi keputusan Oktober masih sangat terbuka. Dalam risalah keputusan kenaikan suku bunga menjadi 2,75% pada 2 September, ia termasuk salah satu dari dua anggota komite yang menilai risiko inflasi seimbang, sementara empat anggota lainnya melihat risiko lebih condong ke arah kenaikan. Kini, salah satu dari dua anggota komite yang sebelumnya menilai risiko seimbang mengatakan suku bunga kemungkinan besar akan naik.

Kepala Ekonom Conway juga menyebut harga minyak mentah dan nilai tukar sebagai faktor risiko kenaikan inflasi, yang mengaitkan keputusan tersebut secara langsung dengan NZD/USD. Pelemahan Kiwi menaikkan harga semua barang yang dibeli Selandia Baru dari luar negeri, sehingga reli lima sesi ini telah meredam salah satu risiko kenaikan inflasi yang disebutkan Kepala Ekonom Conway.

Inflasi kuartal lalu melampaui proyeksi RBNZ sebesar 0,2 poin persentase

IHK kuartal ketiga diperkirakan naik 0,8% secara kuartalan setelah sebelumnya meningkat 1,5%, dengan laju tahunan melambat menjadi 3,8% dari 4,1%. Proyeksi RBNZ masing-masing sebesar 0,8% dan 3,9%, sementara kisaran targetnya adalah 1%-3%. Jadi, sekalipun data sesuai perkiraan, inflasi tahunan masih akan berada 0,8 poin persentase di atas batas atas kisaran target. RBNZ memperkirakan inflasi kembali masuk ke dalam kisaran target pada pertengahan 2027 dan mencapai titik tengah 2% pada akhir tahun tersebut.

Analis memperkirakan kenaikan suku bunga pada 28 Oktober, kecuali data yang dirilis jauh di bawah perkiraan. Angka kuartal ketiga mungkin berada di bawah proyeksi RBNZ, meskipun angka kuartal kedua mencapai 4,1%, dibandingkan proyeksi 3,9%. Bagi NZD/USD, angka tahunan sebesar 3,9% atau lebih tinggi akan membuat kenaikan suku bunga hampir sepenuhnya tercermin dalam harga pasar, dan rata-rata pergerakan 50 hari yang berada tepat di atasnya akan menjadi ujian pertama. Sejumlah analis sudah menilai Kiwi terlalu murah dibandingkan nilai wajar jangka pendeknya.

Pasar memperkirakan peluang sekitar 90% bagi The Fed untuk menaikkan suku bunga paling lambat Desember

Klaim tunjangan pengangguran AS pada Kamis pukul 12:30 GMT diperkirakan mencapai 200 ribu, dibandingkan sebelumnya 199 ribu. Angka awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS dari S&P Global akan dirilis pada Jumat pukul 13:45 GMT, dengan sektor manufaktur diperkirakan sebesar 55,6 setelah sebelumnya 55,9 dan sektor jasa sebesar 57,9 setelah sebelumnya 58,8.

Harga kontrak berjangka suku bunga The Fed mencerminkan ekspektasi suku bunga tetap pada 28 Oktober dan peluang sekitar 90% untuk kenaikan paling lambat Desember. Hal ini penting bagi Kiwi karena kedua bank sentral mengubah selisih suku bunga yang sama dari dua sisi yang berbeda. Kenaikan suku bunga RBNZ sebesar seperempat poin persentase pada Oktober mempersempit selisih tersebut sebesar seperempat poin persentase, sedangkan kenaikan suku bunga The Fed sebesar seperempat poin persentase pada Desember mengembalikannya ke posisi semula. Data AS yang memperkuat alasan kenaikan pada Desember mengurangi dampak positif kenaikan suku bunga RBNZ pada Oktober terhadap NZD/USD.

Level Dolar Selandia Baru di bawah rata-rata pergerakan 50 harinya

Resistansi: NZD/USD berada di bawah rata-rata pergerakan eksponensial (EMA) 50 hari sejak awal September, dan level tertinggi pada Rabu berhenti tepat di bawahnya, sedikit di atas 0,5700. Level 0,5750 merupakan titik berakhirnya rebound pada 22 September, sedangkan level tertinggi 18 September berada sedikit di bawah 0,5800.

Dukungan: Level terendah Rabu yang sedikit di atas 0,5650 bertahan di atas level terendah Selasa. Level 0,5600 merupakan titik awal penguatan lima sesi yang dimulai pada 15 Oktober.

Bias: Posisi beli selama harga penutupan bertahan di atas 0,5650, dengan sasaran 0,5750 lalu 0,5800. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian telah naik ke sekitar 78 dan menuju area jenuh beli, sehingga data IHK yang di bawah perkiraan akan muncul saat reli sudah cukup jauh. Penutupan harian di bawah 0,5600 mengakhiri posisi beli.

Grafik harian NZD/USD