Franc Swiss melemah tipis meski Dolar AS melemah dan permintaan aset safe haven meningkat

• USD/CHF mendapat dukungan meski Dolar AS melemah setelah komentar terbaru dari para pejabat utama sektor keuangan AS.
• Ketua Fed Kevin Warsh menekankan stabilitas harga alih-alih mengambil keputusan suku bunga secara prematur.
• Franc Swiss diminati sebagai aset lindung nilai seiring meningkatnya ekspektasi suku bunga AS yang memicu kekhawatiran atas biaya pinjaman untuk investasi AI yang padat modal.

USD/CHF naik tipis setelah mencatat penurunan hampir 1% pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 0,8270 pada sesi Asia hari Jumat. Kenaikan pasangan ini dapat tertahan karena Dolar AS (USD) melemah menyusul komentar terbaru dari para pejabat utama sektor keuangan.

Dalam diskusi santai bersama Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Kristalina Georgieva di Bangkok, Ketua Federal Reserve (Fed) AS Kevin Warsh kembali menegaskan komitmen Fed terhadap stabilitas harga, sekaligus menolak memberikan penilaian terlebih dahulu mengenai hasil rapat kebijakan mendatang. Warsh menyoroti bahwa lonjakan investasi saat ini merupakan pendorong pertumbuhan paling signifikan bagi perekonomian global.

Sementara itu, Wakil Menteri Keuangan AS untuk Urusan Internasional, Erin Browne, menyerukan agar IMF mengambil pendekatan yang lebih tegas dalam mengidentifikasi ketidakseimbangan global dan mendorong pandangan yang berimbang dengan mempertimbangkan guncangan ekonomi positif yang dipimpin AS. Ia juga memperingatkan bahwa pergerakan mata uang yang tajam dan tidak teratur dapat memicu volatilitas di pasar keuangan yang lebih luas.

Para ahli strategi UOB Group menyoroti pembalikan tajam USD/CHF, dengan mencatat bahwa Dolar “melonjak hingga menyentuh level tertinggi 0,8394, lalu turun tajam.” Mereka mengingatkan bahwa “ketika berada di 0,8320, kami menyatakan bahwa ‘penurunan dari level tertinggi dapat menembus ke bawah 0,8295.’ Namun, kami juga menyatakan bahwa ‘untuk saat ini belum jelas apakah Dolar dapat bertahan di bawah level tersebut.’” Pasangan ini kemudian “turun ke 0,8262 sebelum ditutup melemah 0,95% di 0,8267.”

UOB kini menilai bahwa “penurunan tajam tersebut tampaknya mulai melambat, dan USD kemungkinan tidak akan melemah jauh lebih dalam,” dengan bank tersebut memperkirakan pasangan ini “akan diperdagangkan dalam kisaran 0,8255 hingga 0,8310” dalam waktu dekat.

Franc Swiss (CHF) diuntungkan oleh statusnya sebagai mata uang lindung nilai ketika investor mencari perlindungan dari volatilitas pasar belakangan ini. Data inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan telah memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve pada Oktober, sehingga memicu kekhawatiran yang lebih luas mengenai biaya pinjaman tinggi yang berkepanjangan dan potensi hambatannya terhadap sektor-sektor padat modal, khususnya pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan yang sedang berlangsung.

Sementara itu, Bank Nasional Swiss (SNB) secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0% hingga akhir tahun, sementara para pembuat kebijakan telah mengurangi ancaman untuk melakukan intervensi aktif di pasar mata uang. Dengan biaya pinjaman Swiss yang tetap menjadi yang terendah di dunia selama lebih dari setahun, franc terus mempertahankan daya tariknya yang kuat sebagai mata uang pendanaan pilihan untuk transaksi carry trade.