Dolar Selandia Baru Melemah di Bawah 0,5700 di Tengah Peluang Kenaikan Suku Bunga RBNZ, Data Inflasi IHK Jadi Sorotan

• NZD/USD melemah ke sekitar 0,5680 pada awal sesi Asia hari Rabu.
• Data swap menunjukkan investor kini memperhitungkan peluang sebesar 80% untuk kenaikan suku bunga RBNZ pada Oktober.
• Pernyataan Ketua The Fed mendorong para trader mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober.

Pasangan NZD/USD bergerak turun mendekati 0,5680, mengakhiri penguatan empat hari berturut-turut selama perdagangan sesi Asia pada Rabu. Pasar bersikap hati-hati menjelang rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) Selandia Baru untuk kuartal ketiga (Q3), yang dijadwalkan pada Kamis mendatang.

Para ekonom memperkirakan inflasi Selandia Baru sedikit mereda pada kuartal ketiga, tetapi kondisi ini mungkin hanya sementara karena kenaikan harga minyak mendorong percepatan inflasi pada tiga bulan terakhir tahun ini, sehingga memperkuat alasan untuk menaikkan suku bunga. CPI diproyeksikan naik 3,8% secara tahunan pada Q3, dibandingkan dengan 4,1% pada Q3. Secara kuartalan, inflasi CPI diperkirakan turun menjadi 0,8% pada Q3 dari 1,5% pada Q2.

Pasar swap kini memperhitungkan peluang hampir 80% bahwa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan menaikkan suku bunga menjadi 3,00% pada rapat kebijakan pekan depan.

Kepala Ekonom RBNZ Paul Conway mengatakan pekan lalu bahwa terdapat risiko inflasi melampaui proyeksi Q4 akibat harga minyak dan nilai tukar. Conway menambahkan bahwa arah suku bunga “kemungkinan besar naik”, tetapi mengatakan keputusan Oktober masih “sangat terbuka”.

Di sisi lain, para trader mengurangi taruhan mereka terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada Oktober setelah pernyataan Ketua Kevin Warsh. Dalam pertemuan tahunan IMF di Bangkok pekan lalu, Warsh menghindari pemberian sinyal mengenai hasil rapat FOMC bulan ini, tetapi menyatakan bahwa inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan tidak mengubah penilaiannya terhadap perekonomian AS.

Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memperhitungkan probabilitas sebesar 83,9% bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga pekan depan, sekaligus memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga sebesar 90% pada Desember.

Inflasi Selandia Baru diperkirakan tetap di atas target, peluang kenaikan suku bunga RBNZ menopang dolar

Para ahli strategi Brown Brothers Harriman menyoroti bahwa data CPI Q3 Selandia Baru yang akan dirilis Rabu diperkirakan sejalan dengan proyeksi resmi. Mereka mencatat bahwa “CPI keseluruhan diperkirakan sebesar 0,8% secara kuartalan (proyeksi RBNZ: 0,8%), dibandingkan dengan 1,5% pada Q2, sehingga secara tahunan naik 3,8% (proyeksi RBNZ: 3,9%), dibandingkan dengan 4,1% pada Q2.” Mereka berpendapat bahwa “inflasi di atas target memperkuat alasan untuk kenaikan suku bunga lanjutan oleh RBNZ dan memberikan dukungan bagi NZD”, sementara kurva swap saat ini memperhitungkan “peluang 80% untuk kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25 basis poin menjadi 3,00% pada 28 Oktober.”

Warsh soroti lonjakan investasi dan fokus pada AI, tetapi tetap membuka berbagai opsi bagi The Fed

Ketua The Fed Warsh menyampaikan pesan yang cukup konstruktif tetapi berhati-hati, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 5,6/10, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10. Pengakuannya bahwa ia “terlalu trauma” akibat Krisis Keuangan Global menegaskan kecenderungan untuk tetap mewaspadai risiko, meskipun Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh “kebijakan yang baik”, sekaligus menolak mendahului keputusan rapat Oktober dan Desember mendatang. Penekanan pada kecerdasan buatan (AI) sebagai pendorong permintaan sekaligus alat untuk meningkatkan keandalan data, disertai rencana pertemuan dengar pendapat di lapangan dan pembentukan satuan tugas, menunjukkan The Fed yang berpandangan ke depan serta memperhatikan dinamika peningkatan pertumbuhan maupun potensi risiko ekstrem yang berdampak negatif terhadap stabilitas keuangan.

Indeks Sentimen The Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0,00 poin dan tetap berada di level tinggi 127,51. Hal ini menandakan bahwa pidato tersebut mempertahankan sikap keseluruhan yang kuat ke arah pengetatan kebijakan, meskipun FXS Speechtracker menangkap nada yang sedikit lebih lunak. Bagi pasar valuta asing, kombinasi narasi investasi yang kuat, komitmen terhadap stabilitas harga, dan level indeks yang tinggi mengindikasikan bahwa dolar tetap ditopang oleh ekspektasi terhadap The Fed yang waspada dan belum memberikan sinyal peralihan menuju pelonggaran kebijakan.

Analisis Teknikal: NZD/USD tetap bernada negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, NZD/USD diperdagangkan di 0,5681 dan mempertahankan kecenderungan bearish dalam jangka pendek karena pasangan ini bertahan di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari di 0,5774 serta di bawah batas atas Bollinger Band di 0,5691. Pergerakan harga masih tertahan oleh kumpulan level resistansi tersebut, sementara garis tengah Bollinger Band di dekat 0,5631 menjadi penopang di bawahnya. Relative Strength Index (RSI) di 51,7 telah pulih ke wilayah netral, yang menunjukkan stabilisasi momentum, bukan peralihan bullish yang jelas.

Untuk pergerakan naik, resistansi awal terlihat pada batas atas Bollinger Band di sekitar 0,5691, disusul SMA 100 hari di 0,5774, yang memperkuat kecenderungan penurunan secara lebih luas selama harga belum kembali menembusnya. Untuk pergerakan turun, support terdekat berada pada garis tengah Bollinger Band di 0,5631. Penembusan di bawah level ini akan membuka jalan menuju batas bawah Bollinger Band di dekat 0,5572 sebagai target bearish berikutnya.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)