Yen Jepang menguat meskipun data PPI lebih lemah

• USD/JPY melemah ke sekitar 158,25 pada sesi Asia awal hari Selasa.
• Inflasi PPI Jepang secara tak terduga melandai pada bulan September.
• Hammack dari Fed mengatakan kenaikan suku bunga masih mungkin terjadi.

Pasangan USD/JPY melemah ke dekat 158,25 selama jam perdagangan Asia pada hari Selasa. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) meskipun data inflasi Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang lebih lemah. Trader tetap sangat waspada terhadap intervensi mata uang dari otoritas Jepang untuk menopang JPY.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Jepang pada hari Selasa menunjukkan bahwa harga grosir Jepang naik 6,8% YoY pada bulan September. Angka ini melambat dari bulan sebelumnya, tetapi menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat yang tetap menjaga ekspektasi pasar akan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat.

"Inflasi grosir kemungkinan akan kembali meningkat mengingat ketidakpastian yang tinggi atas konflik di Timur Tengah, yang menjaga harga minyak mentah tetap tinggi," kata Masato Koike, ekonom senior di Sompo Institute Plus.

"Namun, untuk saat ini belum ada tanda bahwa tekanan inflasi meningkat tajam," yang meningkatkan peluang bahwa BOJ akan mempertahankan kebijakan pada bulan Oktober dan menunggu hingga Desember untuk kembali menaikkan suku bunga, tambah Masato.

Presiden Federal Reserve (Fed) Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa bank sentral AS harus bergerak "relatif cepat" menuju sikap kebijakan moneter yang restriktif guna mengendalikan inflasi. Hammack juga mendukung penyesuaian suku bunga yang cepat dan bertahap.

Menurut CME FedWatch, trader menempatkan probabilitas suku bunga tetap tidak berubah pada pertemuan berikutnya di atas 80,6%, sementara probabilitas kenaikan pada pertemuan terakhir tahun ini di bulan Desember mencapai hampir 84,7%.

Trader bersiap menghadapi laporan inflasi utama AS akhir pekan ini untuk mendapatkan dorongan baru. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dijadwalkan rilis pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis. Laporan-laporan ini dapat memberikan arah lebih lanjut terhadap jalur kebijakan Federal Reserve.

Prospek USD/JPY tetap tertahan dalam kisaran sempit

Para ahli strategi di UOB Group mempertahankan pandangan perdagangan dalam kisaran jangka pendek mereka untuk USD/JPY, dengan mencatat bahwa sejak awal Oktober mereka telah “mengikuti pandangan kami tentang perdagangan dalam kisaran pada USD” karena pergerakan harga tetap terbatas. Mengingat pembaruan terbaru mereka pada Jumat, 09 Okt, ketika harga spot berada di 158,05, mereka menyoroti bahwa “kami tetap memperkirakan USD akan diperdagangkan dalam kisaran, tetapi kisaran yang lebih sempit di 157,00/158,70 kemungkinan akan membatasi pergerakan harga untuk saat ini.” UOB menambahkan bahwa pandangan 1–3 minggu ini “tetap tidak berubah,” dengan Dolar diperkirakan tetap tertahan dalam kisaran tersebut dalam waktu dekat.

Hammack cenderung hawkish saat retorika Fed mengarah pada bias kebijakan yang lebih ketat

Hammack dari Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada di atas rata-rata historis 7,5/10 dan menegaskan bias yang lebih kuat menuju kebijakan yang lebih ketat. Penekanan pada perlunya suku bunga yang lebih tinggi, tekanan inflasi yang luas dan persisten, serta risiko pola pikir inflasi yang mengakar, di samping preferensi terhadap langkah suku bunga yang relatif cepat namun lebih kecil, menandakan kecenderungan yang jelas untuk mempertahankan atau meningkatkan tingkat restriktif meskipun mengakui kondisi keuangan yang netral dan tren inflasi di kisaran pertengahan hingga atas 2% yang lambat kembali ke target. Fokus Hammack pada tekanan dari sisi permintaan, termasuk permintaan yang didorong AI yang “tidak terkoreksi dengan sendirinya,” serta pada perusahaan yang merencanakan kenaikan harga melebihi kenaikan biaya, memperkuat pesan bahwa Fed sebaiknya memilih kebijakan yang lebih ketat untuk menambatkan kembali ekspektasi inflasi.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,59 poin menjadi 138,92, mengonfirmasi pergerakan solid yang semakin dalam ke wilayah hawkish jauh di atas ambang netral 100. Kenaikan ini, seiring dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi, menandakan bahwa komunikasi Fed semakin condong secara tegas menuju kebijakan moneter ketat yang berkelanjutan, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar terhadap mata uang lain dengan imbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: USD/JPY tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, USD/JPY bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang membuat nada yang lebih luas tetap tertahan meskipun terjadi rebound baru-baru ini. Harga tetap berada di atas pita tengah Bollinger 20-hari, yang menunjukkan support jangka dekat, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 54 mengisyaratkan momentum yang cukup konstruktif namun belum mampu menembus resistance di atas yang masih dominan.

Di sisi atas, resistance awal terlihat pada pita atas Bollinger 20-hari di dekat 159,10, sebelum SMA 100-hari yang lebih signifikan di 159,50, yang perlu direbut kembali untuk meredakan tekanan penurunan. Di sisi bawah, support langsung muncul pada pita tengah Bollinger 20-hari di 157,65, diikuti oleh pita bawah di sekitar 156,25, di mana penembusan di bawah level tersebut kemungkinan akan memperkuat bias bearish dan membuka peluang kerugian yang lebih dalam.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)