Yen Jepang stabil di dekat 158,00 seiring pernyataan Ueda dari BoJ bahwa inflasi yang mendasari hampir mencapai target

• USD/JPY stabil di dekat 158,00 pada awal sesi Eropa hari Senin.
• Gubernur BoJ menyatakan inflasi yang mendasari "cukup dekat" dengan target bank sentral sebesar 2%.
• Ketua The Fed Warsh menyatakan dirinya tidak "menentukan keputusan rapat terlebih dahulu".

Pasangan USD/JPY diperdagangkan mendatar di sekitar 158,00 pada awal sesi Eropa hari Senin. Para trader mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) meskipun data inflasi AS tinggi. Data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional Jepang akan menjadi sorotan utama pada hari Jumat mendatang.

Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda mengatakan pada hari Senin bahwa inflasi yang mendasari "cukup dekat" dengan target bank sentral sebesar 2%. Kuatnya permintaan global terkait kecerdasan buatan (AI) menambah tekanan inflasi dari pasar tenaga kerja yang ketat, sehingga mengisyaratkan adanya ruang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Ueda menambahkan bahwa menaikkan suku bunga dengan laju yang tepat akan membantu menghindari lonjakan imbal hasil obligasi. Banyak pelaku pasar memperkirakan bank sentral Jepang akan mempertahankan suku bunga di 1,25%, tetapi memberikan sinyal yang membuka peluang kenaikan menjadi 1,5% paling cepat pada Desember, menurut Reuters.

Dalam pertemuan tahunan IMF di Bangkok pada hari Jumat, Ketua The Fed Kevin Warsh tidak memberikan petunjuk mengenai keputusan suku bunga mendatang. “Kami telah mengurangi sebagian stimulus moneter sekitar sebulan lalu,” kata Warsh. “Saya tidak menentukan keputusan rapat terlebih dahulu. Saya tidak meyakini perlunya menyampaikan sekarang apa yang mungkin saya lakukan dalam rapat-rapat yang tersisa tahun ini,” tambahnya.

Kontrak berjangka suku bunga The Fed memperhitungkan probabilitas tersirat sebesar 83,9% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga pada rapat dua hari berikutnya pada 28 Oktober, tidak banyak berubah dari hari Jumat, menurut perangkat FedWatch CME Group.

Nada BoJ menguat seiring Ueda menyoroti kemajuan inflasi dan risiko imbal hasil

Analis Danske Bank menyoroti nada yang lebih tegas dari Bank of Japan. Mereka mencatat bahwa Gubernur Kazuo Ueda kini menilai inflasi yang mendasari sudah "cukup dekat" dengan target 2%, didukung oleh pasar tenaga kerja yang ketat dan kuatnya permintaan global terkait AI sebagai sumber tekanan harga. Danske menambahkan bahwa Ueda "memperingatkan bahwa kegagalan menaikkan suku bunga dengan laju yang tepat dapat mendorong imbal hasil obligasi jangka panjang lebih tinggi", yang menggarisbawahi risiko jika langkah kebijakan terlalu lambat. Menjelang rapat BoJ berikutnya, yang berakhir pada 30 Oktober 2026, bank tersebut menunjukkan bahwa pasar memperkirakan suku bunga kebijakan akan tetap di 1,25%, tetapi akan mencermati setiap arahan yang membuat kenaikan menjadi 1,5% paling cepat pada Desember "tetap menjadi opsi".

Ueda sedikit condong pada pengetatan seiring menguatnya siklus inflasi, sementara arahan terkait JGB tetap berhati-hati

Skor FXS Speechtracker sebesar 7/10 sedikit di bawah rata-rata Ueda sebesar 7,4/10. Namun, penekanan pada “inflasi yang mendasari mendekati 2%” dan “siklus positif” antara upah, harga, serta kuatnya permintaan global menunjukkan kecenderungan ringan ke arah pengetatan dibandingkan sikap hati-hati sebelumnya. Fokus pada upaya menjaga inflasi inti di sekitar 2%, kenaikan harga yang didorong permintaan, serta pasar tenaga kerja yang ketat mengindikasikan bahwa Bank of Japan semakin yakin target 2% mulai dapat dipertahankan secara berkelanjutan, sehingga sedikit mendukung yen.

Pada saat yang sama, Ueda menegaskan tidak ada perubahan pada pendekatan dasar pengurangan pembelian obligasi dan menolak mengumumkan terlebih dahulu operasi darurat obligasi pemerintah Jepang (JGB). Hal ini mengisyaratkan keinginan untuk membiarkan imbal hasil jangka panjang naik “secara bertahap” seiring kenaikan suku bunga kebijakan di masa mendatang. Pesan bahwa kondisi akomodatif akan bertahan, tetapi kebijakan yang tidak dikalibrasi dengan tepat dapat mendorong suku bunga jangka panjang lebih tinggi, menggambarkan jalur normalisasi bertahap yang dapat menopang yen sekaligus menjaga volatilitas JGB tetap terkendali, sehingga membatasi dorongan penguatan langsung bagi mata uang tersebut.

Analisis Teknis: Bias negatif USD/JPY tetap bertahan di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, penguatan USD/JPY masih tertahan karena harga spot tetap berada di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 hari meskipun mulai stabil di atas SMA Bollinger 20 hari. Pasangan ini telah memantul dari pita bawah, tetapi pita atas dan SMA 100 hari yang berada tidak jauh di atas harga mengindikasikan bahwa kenaikan kemungkinan akan menghadapi tekanan jual. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 52,35 menunjukkan momentum yang hanya moderat, dari netral hingga sedikit positif.

Di sisi atas, resistansi terdekat pertama berada pada pita atas Bollinger di sekitar 158,85, disusul SMA 100 hari di 159,45, level yang perlu direbut kembali untuk meredakan tekanan turun yang lebih luas. Di sisi bawah, support awal terlihat pada SMA Bollinger 20 hari di sekitar 158,00. Penembusan di bawahnya akan membuka jalan menuju support pita bawah di 157,10, tempat penurunan yang lebih dalam berpotensi mulai stabil.

(Analisis teknis dalam artikel ini ditulis dengan bantuan perangkat AI. Pelajari lebih lanjut.)