Yen Jepang tetap kuat meski inflasi produsen AS lebih tinggi dari perkiraan

• Yen Jepang menguat terhadap Dolar AS, ditopang oleh penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan risiko intervensi di Jepang.
• Inflasi produsen AS naik sebesar 6,3% pada September, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 5,3%.
• Klaim pengangguran awal mingguan AS mencapai 199 ribu, sementara investor menantikan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh pada Jumat.

USD/JPY melanjutkan penurunannya pada Kamis, diperdagangkan di sekitar 157,85 saat artikel ini ditulis, turun 0,30% pada hari ini. Pasangan mata uang ini merosot ke level terendah dalam sepekan, tertekan oleh penguatan Yen Jepang (JPY) dan penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Namun, data inflasi produsen AS yang lebih tinggi dari perkiraan membantu Dolar AS (USD) memangkas sebagian pelemahan sebelumnya.

Di Amerika Serikat (AS), Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan pada Kamis bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) naik 6,3% secara tahunan (YoY) pada September, dibandingkan dengan 5,6% pada Agustus dan ekspektasi pasar sebesar 5,3%. Secara bulanan, harga produsen meningkat 1,3%, jauh di atas perkiraan sebesar 0,5%. Inflasi produsen inti, yang tidak mencakup harga pangan dan energi, juga melampaui ekspektasi dengan kenaikan 0,7% secara bulanan (MoM) dan 5% secara tahunan. Angka-angka ini menegaskan masih berlanjutnya tekanan inflasi di AS dan dapat mempersulit keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) mendatang.

Dolar AS merespons positif rilis tersebut, dengan Indeks Dolar AS (DXY) memangkas sebagian pelemahan hariannya setelah sempat turun mendekati 102,00. Prospek inflasi yang terus bertahan tinggi dapat mendorong The Fed untuk mempertahankan kebijakan moneter restriktif lebih lama dari perkiraan sebelumnya.

Sementara itu, data pasar tenaga kerja AS yang dirilis pada Kamis menunjukkan sedikit kenaikan klaim pengangguran awal menjadi 199 ribu untuk pekan yang berakhir pada 10 Oktober, dibandingkan dengan 198 ribu sebelumnya. Namun, angka tersebut tetap di bawah ekspektasi pasar sebesar 200 ribu. Klaim pengangguran berkelanjutan turun sebanyak 4 ribu menjadi 1,710 juta, mengindikasikan kondisi pasar tenaga kerja yang relatif stabil.

Meski sejumlah data ekonomi AS tersebut telah dirilis, Yen Jepang mempertahankan sebagian penguatannya, ditopang oleh penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun yang menjadi acuan telah turun lebih dari 30 basis poin dari level tertinggi pada Rabu, menyentuh level terendah dalam tiga pekan di 5,09%. Penurunan ini mengurangi daya tarik Dolar AS terhadap mata uang Jepang.

Di Jepang, ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ) juga menopang Yen Jepang. Setelah menaikkan suku bunga acuannya menjadi 1,25% pada September, level tertinggi dalam 31 tahun, bank sentral tersebut mempertahankan arah kebijakannya menuju normalisasi moneter secara bertahap.

Pada Kamis, anggota dewan BoJ Junko Koeda menekankan perlunya menyesuaikan suku bunga secara tepat waktu dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi, perkembangan inflasi, dan estimasi suku bunga netral. Komentarnya memperkuat ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut di Jepang.

Mata uang Jepang juga diuntungkan oleh spekulasi bahwa otoritas dapat melakukan intervensi di pasar valuta asing untuk menopang Yen Jepang. Namun, sejumlah laporan mengindikasikan bahwa BoJ mungkin menahan diri untuk kembali menaikkan suku bunga paling cepat pada Oktober, dan lebih memilih mengevaluasi dampak keputusan kebijakan sebelumnya terhadap perekonomian.

Investor kini mengalihkan perhatian pada pidato Ketua The Fed Kevin Warsh pada Jumat. Pernyataannya dapat memberikan petunjuk baru mengenai arah suku bunga AS, sementara pasar terus memperhitungkan peluang lebih dari 85% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga setidaknya satu kali lagi sebelum akhir tahun.

Analisis teknikal USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 157,84, mempertahankan kecenderungan sedikit bearish dalam jangka pendek karena masih berada di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 periode di 158,30 dan SMA 200 periode di 158,20. Kenaikan pasangan ini juga tertahan oleh resistance horizontal terdekat di 157,85, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) (14) di sekitar 45 mengindikasikan memudarnya momentum kenaikan, bukan kondisi jenuh jual yang nyata.

Di sisi atas, resistance terdekat berada di 157,85, diikuti SMA 200 periode di 158,20 dan SMA 100 periode di 158,30, dengan hambatan yang lebih kuat di 158,45 sebelum level 159,00. Di sisi bawah, support awal terlihat di 157,00, diikuti level dasar struktural di 156,50 dan 155,50, tempat pembeli diperkirakan akan mempertahankan tren bullish yang lebih luas meskipun saat ini terjadi koreksi intrahari.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari selengkapnya.)