Yen Jepang mengembalikan kenaikan pasca-NFP meskipun Dolar AS melemah

• USD/JPY rebound menuju 157.65 setelah sempat turun di bawah 157.00 menyusul data ketenagakerjaan AS.
• Yen Jepang melemah meskipun inflasi Tokyo lebih tinggi dari perkiraan dan ada sinyal hawkish dari Bank of Japan.
• Penciptaan lapangan kerja AS yang lemah membebani Dolar AS dan mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga.

USD/JPY diperdagangkan di sekitar 157.65 pada hari Jumat saat artikel ini ditulis, turun 0.28% pada hari itu. Pasangan mata uang ini sempat turun ke 156.95 setelah rilis laporan ketenagakerjaan Amerika Serikat (AS) sebelum menghapus seluruh pergerakan tersebut dan kembali ke level sebelum rilis. Rebound ini terutama didorong oleh pelemahan baru pada Yen Jepang (JPY), sementara Indeks Dolar AS (DXY) tetap dekat dengan level terendah hariannya.

Pemulihan ini memperpanjang pola beli saat harga turun yang terlihat di sekitar area 157.00-156.50 sejak pertengahan September. Ketahanan USD/JPY sangat menonjol karena data ekonomi AS pada hari Jumat hanya memberi sedikit dukungan bagi Greenback.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) hanya meningkat 29K pada September, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 90K. Angka untuk bulan-bulan sebelumnya juga direvisi lebih rendah. Kenaikan bulan Agustus diturunkan menjadi 133K dari laporan awal 162K, sementara Juli kini menunjukkan penurunan 10K pekerjaan dibandingkan perkiraan kenaikan sebelumnya sebesar 21K.

Komponen lain dalam laporan tersebut memperkuat tanda-tanda pasar tenaga kerja AS yang mendingin. Tingkat Pengangguran naik menjadi 4.2%, sementara Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja meningkat menjadi 61.8% dari 61.6%. Pendapatan Per Jam Rata-rata naik 3% YoY, di bawah ekspektasi 3.2%, yang juga meredakan kekhawatiran tentang tekanan inflasi yang didorong oleh upah.

Indeks Dolar AS, yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun 0.23% setelah data tersebut dan tetap dekat dengan level terendah hariannya. Fakta bahwa USD/JPY secara bersamaan mampu menghapus penurunan pasca-NFP menunjukkan bahwa rebound pasangan ini lebih didorong oleh aksi jual Yen Jepang daripada oleh permintaan baru terhadap Dolar AS.

Angka ketenagakerjaan tersebut juga memicu penyesuaian dalam ekspektasi seputar keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) berikutnya. Menurut alat CME FedWatch, pasar kini memperkirakan sekitar 18% peluang kenaikan suku bunga pada Oktober, turun dari sekitar 24% sebelum rilis NFP dan 64% sepekan sebelumnya.

Perubahan ini terjadi setelah beberapa rilis ekonomi AS yang lebih lemah. Data inflasi Personal Consumption Expenditures (PCE) pada Kamis yang lebih lemah dari perkiraan telah lebih dulu mengurangi ekspektasi bahwa Fed akan kembali memperketat kebijakan moneter pada Oktober. Laporan ketenagakerjaan hari Jumat menambah tanda-tanda bahwa ekonomi AS mungkin mulai kehilangan momentum, meskipun pasar masih memperkirakan sekitar 69% peluang kenaikan suku bunga pada Desember.

Dari sisi Jepang, fundamental pada hari Jumat tetap memberikan beberapa alasan yang mendukung Yen. Biro Statistik Jepang melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo tidak termasuk Makanan Segar meningkat menjadi 2.7% YoY pada September dari 1.8% pada Agustus, di atas perkiraan 2.4%. Inflasi tidak termasuk Makanan dan Energi juga meningkat menjadi 3% dari sebelumnya 2%.

Angka-angka tersebut memperkuat alasan untuk pengetatan moneter lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ). Summary of Opinions (SoP) dari pertemuan September, yang dirilis pada Kamis, juga menunjukkan bahwa beberapa pembuat kebijakan mendukung kenaikan suku bunga tambahan. Salah satu anggota secara khusus berpendapat bahwa kenaikan suku bunga yang berkelanjutan adalah langkah yang tepat sejalan dengan perkembangan ekonomi, harga, dan kondisi keuangan.

Namun, laporan tersebut juga menunjukkan bahwa perwakilan Cabinet Office mendesak bank sentral untuk menilai dengan cermat dampak kumulatif dari kenaikan suku bunga sebelumnya. Oleh karena itu, meskipun inflasi Tokyo meningkat dan ada sinyal hawkish dari beberapa pembuat kebijakan BoJ, Yen Jepang gagal mempertahankan penguatannya terhadap Dolar AS pada hari Jumat.

Analisis teknikal USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 157.49, bergerak lebih rendah di bawah simple moving average (SMA) 100-periode di 157.53 dan SMA 200-periode di 157.71, yang bersama-sama membatasi kenaikan dan memperkuat bias bearish jangka pendek. Pasangan ini telah mundur dari level tertinggi baru-baru ini, dan Relative Strength Index (14) di dekat 42 menunjukkan momentum bullish yang memudar, sehingga risiko tetap condong ke penurunan lebih lanjut selama harga berada di bawah moving average tersebut.

Di sisi bawah, support terdekat muncul di 157.00, sebelum level pijakan yang lebih rendah di 156.50, sementara penurunan yang lebih dalam dapat menargetkan area 155.50. Di sisi atas, resistance awal terlihat pada SMA 100-periode di 157.53, diikuti oleh SMA 200-periode di 157.71 dan hambatan horizontal terdekat di 157.85; di atas level tersebut, resistance berikutnya berada di 158.45 dan 159.00.

(Analisis teknikal untuk artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)