Yen Jepang mendekati level terendah September saat Dolar AS melonjak akibat kejutan inflasi

• USD/JPY naik 0,39% ke sekitar 158,95, mendekati puncak September seiring menguatnya Dolar AS.
• Inflasi AS meningkat menjadi 3,7% pada September, mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut.
• Yen Jepang menghadapi tekanan dari sikap hati-hati Bank of Japan sementara pasar menilai risiko intervensi.

USD/JPY melanjutkan kenaikannya pada hari Rabu, bertambah 0,36% pada hari itu dan diperdagangkan di sekitar 158,90 pada saat penulisan. Pasangan mata uang ini mendekati level psikologis 159,00, dekat dengan puncak September, karena data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih kuat dari perkiraan mendorong Dolar AS (USD) dan memperkuat ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed).

Indeks Harga Konsumen (CPI) AS terbaru, yang dirilis oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) pada hari Rabu, menunjukkan inflasi tahunan meningkat menjadi 3,7% pada September, naik dari 3,4% pada Agustus dan di atas ekspektasi pasar. CPI inti, yang tidak memasukkan harga pangan dan energi yang bergejolak, juga naik menjadi 2,6% YoY, dibandingkan dengan 2,4% sebelumnya.

Secara bulanan, inflasi utama dan inti masing-masing meningkat sebesar 0,6% dan 0,3%, menyoroti tekanan inflasi yang terus bertahan yang dapat mendorong Fed untuk mempertahankan sikap kebijakan moneter yang ketat atau menaikkan suku bunga lebih lanjut.

Setelah rilis tersebut, pasar menaikkan peluang kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bps) pada Oktober menjadi 53%, naik dari 22% pada hari sebelumnya. Investor juga memperkirakan peluang 50% untuk kenaikan 25 bps lagi pada Desember, dibandingkan 18% sehari sebelumnya.

Penyesuaian ulang ekspektasi suku bunga memicu kenaikan tajam imbal hasil Treasury AS, memberikan dukungan tambahan bagi Greenback. Imbal hasil acuan Treasury AS tenor 10 tahun naik mendekati 5,33%, dibandingkan sekitar 5,20% sebelum laporan inflasi. Imbal hasil AS yang lebih tinggi memperlebar selisih suku bunga dengan Jepang, membuat Dolar AS lebih menarik dibandingkan Yen Jepang (JPY).

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik 0,55% ke sekitar 102,75, level tertinggi sejak April 2025, mencerminkan permintaan yang luas terhadap mata uang AS.

Sementara itu, Yen Jepang tetap berada di bawah tekanan setelah angka Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang pada hari Senin lebih lemah dari perkiraan dan komentar hati-hati dari pejabat Bank of Japan (BoJ), yang memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Oktober.

Gubernur BoJ Kazuo Ueda kembali menegaskan pentingnya menjaga inflasi tetap terjangkar di dekat target 2%, tetapi tidak memberikan indikasi yang jelas mengenai kapan bank sentral dapat kembali menaikkan suku bunga. Sikap hati-hati ini kontras dengan ekspektasi yang terus meningkat terhadap pengetatan lebih lanjut oleh Fed, sehingga memperkuat perbedaan kebijakan moneter antara Amerika Serikat dan Jepang.

Namun, penguatan berkelanjutan USD/JPY menuju 159,00 dapat kembali memunculkan kekhawatiran tentang potensi intervensi oleh otoritas Jepang untuk mendukung Yen Jepang. Dengan pasangan mata uang ini mendekati puncak September, investor dapat menjadi semakin sensitif terhadap peringatan dari pejabat Jepang mengenai volatilitas mata uang yang berlebihan, yang berpotensi membatasi kenaikan lebih lanjut pada USD/JPY.

Analisis teknikal USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 158,95, memperpanjang kenaikannya di atas simple moving average (SMA) 100-periode di 158,31 dan SMA 200-periode di 158,16, yang keduanya menopang bias bullish jangka pendek. Harga juga bertahan di atas dasar horizontal terbaru di 158,45, sementara Relative Strength Index (14) naik ke wilayah jenuh beli di dekat 71,9, mengindikasikan bahwa momentum kenaikan kuat tetapi semakin teregang.

Di sisi atas, resistance terdekat muncul di 159,00, di mana hambatan horizontal terbaru membatasi kenaikan saat ini. Di sisi bawah, support awal terlihat di 158,45, sebelum area permintaan yang mengelompok dari SMA 100-periode di 158,31 dan SMA 200-periode di 158,16; koreksi yang lebih dalam akan membuka support berikutnya di 157,85, 157,00, dan 156,50.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)