Rupee India mengungguli Dolar AS karena data CPI AS yang tinggi gagal mendorong ekspektasi Fed yang hawkish

• Rupee India diperdagangkan menguat tajam terhadap Dolar AS setelah rilis data CPI AS.
• Data CPI AS yang lebih panas dari proyeksi gagal mendorong ekspektasi hawkish Fed.
• Inflasi ritel dan grosir India tetap lebih kuat pada bulan September.

Rupee India (INR) dibuka menguat terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan USD/INR turun ke dekat 94.95 karena Dolar AS berkinerja lemah dan Yield Treasury Amerika Serikat (AS) menghadapi tekanan jual yang kuat setelah data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan September dirilis pada hari Kamis.

Pada saat penulisan, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan 0.6% lebih rendah ke dekat 101.90 setelah mundur dari level tertinggi 18 bulan di 102.95 yang tercatat pada hari Rabu. Yield Treasury AS tenor 10 tahun telah turun ke dekat 5.10%.

Reaksi awal dari Dolar AS dan yield obligasi AS sangat positif; namun, keduanya dengan cepat berbalik turun karena laporan CPI AS yang panas gagal mendorong ekspektasi hawkish Federal Reserve (Fed).

Bagaimana data CPI AS?

Laporan CPI AS menunjukkan bahwa inflasi utama meningkat menjadi 3.7% secara tahunan (YoY) pada bulan September dari 3.4% pada bulan Agustus, sementara sebelumnya diperkirakan akan mencapai 3.6%. CPI inti – yang tidak memasukkan komponen makanan dan energi yang volatil – tercatat di 2.6% YoY, lebih tinggi dari estimasi 2.5% dan pembacaan sebelumnya 2.4%.

Secara bulanan, CPI utama tumbuh 0.6%, sesuai ekspektasi, lebih cepat dari rilis sebelumnya sebesar 0.4%. Angka inti naik stabil sebesar 0.3%, melampaui estimasi 0.2%.

Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa pengaruh laporan CPI AS yang lebih panas dari proyeksi terhadap prospek suku bunga Fed tetap terbatas. Peluang Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan akhir bulan ini meningkat tipis menjadi 27% dari 22% yang terlihat sebelum rilis data. Namun, trader tetap yakin bahwa Fed akan memberikan kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Desember.

Rupee India sudah mengungguli berkat langkah baru RBI

Mata uang India sudah menunjukkan kinerja lebih baik minggu ini, menyusul langkah tegas Reserve Bank of India (RBI) untuk menekan permintaan Dolar AS.

Analis di Commerzbank mengatakan dalam sebuah catatan bahwa RBI telah meluncurkan beberapa langkah terarah, termasuk "fasilitas USD khusus untuk perusahaan pemasaran minyak milik negara dan penurunan ambang batas untuk derivatif INR tanpa aset acuan menjadi USD5mn dari USD100mn."

Bank tersebut menambahkan bahwa RBI juga telah "memperkenalkan Foreign Exchange Risk Reserve (FERR) baru, yang mewajibkan 20% dari nilai nosional setiap transaksi derivatif FX di atas USD2mn untuk ditempatkan di bank sentral."

Lonjakan inflasi India mendukung lebih banyak kenaikan suku bunga RBI

Minggu ini, data CPI India untuk September baik di tingkat ritel maupun grosir tercatat lebih kuat, memperkuat alasan bagi RBI untuk kembali menaikkan suku bunga tahun ini. Pekan lalu, RBI menaikkan Repo Rate acuannya sebesar 25 basis poin (bps) menjadi 5.50% dan mengubah sikapnya dari “netral” menjadi “pengetatan terkalibrasi”.

Pada hari Senin, data CPI ritel India tercatat di 5.54%, lebih tinggi dari ekspektasi 5.4% dan pembacaan Agustus sebesar 4.82%, namun masih berada dalam kisaran toleransi RBI sebesar 2%-6%. Data Inflasi WPI pada hari Rabu tercatat di 11.39%, jauh lebih tinggi dari rilis sebelumnya sebesar 9.92%.

Analisis Teknis USD/INR

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 94.97, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah exponential moving average (EMA) 20 periode di 95.85. EMA di atas harga menunjukkan reli tetap rentan, sementara Relative Strength Index (RSI) di 33.9 berada sedikit di atas area jenuh jual, mengindikasikan bahwa momentum penurunan masih dominan namun mulai kehilangan sebagian intensitasnya.

Di sisi atas, resistance awal didefinisikan dengan jelas oleh EMA 20 periode di 95.85, dan penembusan berkelanjutan di atas hambatan ini diperlukan untuk meredakan tekanan bearish saat ini. Di sisi bawah, level terendah September di dekat 94.30 merupakan level support utama.

(Analisis teknis untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)