Emas merosot untuk hari ketiga berturut-turut seiring data inflasi AS menjadi sorotan utama

• Emas tetap berada di bawah tekanan saat pasar bersiap menghadapi laporan inflasi AS bulan September.
• Trader memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pada Oktober, dengan kenaikan lain kemungkinan terjadi pada Desember.
• XAU/USD mempertahankan bias bearish di bawah SMA harian utama, dengan $4,100 bertindak sebagai support terdekat.

Emas (XAU/USD) bergerak melemah pada hari Rabu, memperpanjang kerugian untuk hari ketiga berturut-turut karena pembeli tetap berada di pinggir pasar menjelang laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang dijadwalkan rilis pada pukul 12:30 GMT. Sementara itu, Dolar AS (USD) stabil setelah pullback pada hari Selasa. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4,142, turun 0.45% pada hari itu.

Ekspektasi pasar mengarah pada kenaikan inflasi AS lebih lanjut, dengan CPI utama diperkirakan naik 0.6% pada September setelah kenaikan 0.4% pada Agustus. Inflasi tahunan diperkirakan meningkat menjadi 3.6% dari 3.4%. CPI inti, yang tidak memasukkan makanan dan energi, diperkirakan melandai menjadi 0.2% MoM dari 0.3%, sementara laju tahunannya diproyeksikan naik tipis menjadi 2.5% dari 2.4%.

Laporan tersebut dapat membentuk ulang ekspektasi terhadap langkah Federal Reserve (Fed) berikutnya. Menjelang rilis, trader memberikan probabilitas 78% bahwa bank sentral akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, sambil memperhitungkan peluang 90% untuk kenaikan suku bunga pada Desember, menurut CME FedWatch Tool.

Para ahli strategi ING memperkirakan data inflasi AS hari ini akan sedikit lebih kuat daripada yang diantisipasi pasar, dengan proyeksi bahwa “CPI AS MoM [akan] 0.1pp lebih tinggi daripada konsensus baik pada angka utama maupun inti.” Menurut pandangan mereka, hasil seperti itu “tidak akan cukup untuk membuat pasar memperhitungkan peluang 50%+ untuk kenaikan suku bunga Fed pada Oktober,” tetapi akan “memperkuat ekspektasi pengetatan lebih lanjut ke depan dan, dengan demikian, menopang Dolar.”

Mereka melihat ruang hanya untuk repricing moderat terhadap risiko Fed jangka pendek, dengan mengatakan bahwa “pasar mungkin sedikit meningkatkan ekspektasi untuk kenaikan pada Oktober,” dan menekankan bahwa “agar pricing kembali di atas 50% (sekarang 20%) kita mungkin perlu melihat angka utama mendekati 1.0% MoM dan/atau inti di 0.4% MoM hari ini.”

Harga energi yang lebih tinggi terkait ketegangan di Timur Tengah tetap menjadi pendorong utama inflasi. Ancaman yang terus berlanjut terhadap pasokan minyak meningkatkan risiko bahwa biaya bahan bakar yang tinggi akan membuat inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed lebih lama. Dalam konteks ini, Presiden Fed New York John Williams mengatakan pada hari Selasa bahwa “mungkin tepat untuk melakukan satu kenaikan suku bunga lagi” pada 2026. Namun, saat ini ia tidak melihat perlunya kenaikan lebih lanjut pada 2027 dan memperkirakan inflasi akan bergerak menuju target 2% bank sentral tahun depan.

Arah jangka pendek Emas kini bergantung pada laporan inflasi AS. Angka yang lebih lemah dari perkiraan dapat memberikan sedikit kelegaan, tetapi prospek kenaikan suku bunga Fed lainnya dapat membatasi kenaikan, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil ini.

Analisis teknikal: XAU/USD tetap bergerak dalam kisaran di bawah SMA harian utama

XAU/USD sebagian besar tetap terkurung dalam kisaran $4,100-$4,200 yang terlihat sejak awal bulan, sambil diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari pada grafik harian. Tumpukan moving average yang rapat di atas harga menunjukkan reli masih tertahan untuk saat ini, sementara Relative Strength Index (RSI) di dekat 44 mempertahankan bias bearish ringan.

Indikator momentum mengarah pada konsolidasi. Relative Strength Index (RSI) di sekitar 42 tetap berada di bawah level netral 50, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berbalik sedikit positif, yang menunjukkan keyakinan arah yang terbatas.

Di sisi atas, resistance awal berada di level psikologis $4,200, diikuti oleh SMA 100-hari di $4,259 dan SMA 50-hari di $4,334. Pemulihan yang lebih kuat akan menghadapi hambatan horizontal $4,400 sebelum SMA 200-hari di $4,529.

Di sisi bawah, support awal berada di $4,100. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju zona support $4,000-$3,950.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)