Emas naik di atas $4.150 seiring imbal hasil obligasi menurun, para trader menantikan Risalah FOMC

• Harga emas menguat ke sekitar $4.165 pada sesi Asia awal hari Rabu.
• Penurunan imbal hasil obligasi dan turunnya harga minyak meredakan kekhawatiran terhadap inflasi dan suku bunga.
• Trader bersiap menantikan Risalah FOMC untuk petunjuk lebih lanjut mengenai kebijakan moneter ke depan.

Harga emas (XAU/USD) naik mendekati $4.165 selama sesi Asia awal pada hari Rabu. Logam mulia ini memantul seiring imbal hasil Treasury tenor panjang mereda dari level tertinggi multi-dekade pada hari Senin dan harga minyak turun. Trader menantikan Risalah Federal Open Market Committee (FOMC), yang dijadwalkan rilis pada Rabu nanti.

Imbal hasil Treasury acuan 10-tahun turun lebih dari 2 basis poin (bps) menjadi 5,286% setelah mencapai level tertinggi sejak April 2002 pada sesi sebelumnya. Imbal hasil Treasury 30-tahun turun ke 5,661% setelah naik ke level yang belum terlihat sejak Mei 2002. Treasury 2-Tahun turun lebih dari 3 bps menjadi 4,798%.

Imbal hasil obligasi yang lebih rendah dan turunnya harga minyak meredakan kekhawatiran atas inflasi dan prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) AS, sehingga menopang logam kuning.

Trader kini memperhitungkan peluang sekitar 79,5% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan kebijakan bulan Oktober, menurut alat CME FedWatch.

Risalah FOMC akan menjadi sorotan utama pada Rabu nanti. Laporan ini dapat membantu menentukan arah kebijakan moneter bank sentral ke depan setelah menaikkan suku bunga bulan lalu untuk pertama kalinya dalam tiga tahun.

Emas stabil seiring meredanya kekhawatiran suku bunga AS dan berkurangnya aksi jual ETF

Analis di Commerzbank mencatat bahwa emas “untuk sementara telah stabil di sekitar USD 4.150 per troy ounce,” karena “kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga yang cepat di AS belakangan ini agak mereda.” Mereka menambahkan bahwa dukungan juga datang dari investor ETF yang, “meskipun belakangan ini tidak secara signifikan meningkatkan eksposur mereka, setidaknya juga tidak menguranginya,” sehingga membantu menopang harga. Melihat lebih jauh ke depan, Commerzbank menyoroti bahwa firma konsultan Metal Focus “juga optimistis dan, dalam publikasi tahunannya, memperkirakan rekor harga baru untuk 2027, berdasarkan apa yang kemungkinan akan menjadi peningkatan minat investor dalam jangka menengah.”

Schmid menyoroti inflasi yang didorong AI, tetap mempertahankan sikap Fed yang hawkish

Schmid dari Fed menyampaikan nada yang jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan fokus yang lebih kuat dari biasanya pada risiko inflasi. Penekanan bahwa angkatan kerja “tetap berada dalam kondisi yang baik” disertai frustrasi terhadap inflasi yang persisten dan peringatan tegas bahwa AI kini menjadi “salah satu pendorong inflasi terbesar” menempatkan stabilitas harga sebagai prioritas kebijakan yang dominan. Dengan menegaskan bahwa kredibilitas Fed dipertaruhkan dan bahwa masih ada pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, pidato tersebut mengindikasikan kecenderungan untuk mempertahankan kebijakan ketat dan berpotensi menolak pelonggaran prematur yang dapat membebani Dolar dan menopang imbal hasil.

FXS Fed Sentiment Index naik 0,34 poin menjadi 137,91, memperkuat bahwa latar belakang komunikasi Fed yang lebih luas tetap berada kuat di wilayah hawkish, jauh di atas ambang netral 100. Kenaikan bertahap ini, sejalan dengan skor hawkish Schmid yang berada di atas baseline, menandakan bahwa retorika Fed belakangan ini terus condong ke arah kebijakan restriktif, sebuah latar yang biasanya mendukung Dolar dan konsisten dengan ekspektasi suku bunga yang tetap tinggi.

Analisis Teknis: Emas tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, XAU/USD tetap berada di bawah tekanan karena bertahan di bawah simple moving average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger Bands, sehingga bias jangka pendek tetap bearish meskipun pembacaan terbaru Relative Strength Index (RSI) berada di 40,69, yang menunjukkan momentum penurunan yang hanya moderat, bukan kondisi jenuh jual yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal terkonsentrasi di area $4.265–4.270, di mana pita tengah Bollinger dan SMA 100-hari kemungkinan akan membatasi pemantulan, sebelum menghadapi hambatan yang lebih tinggi dari pita atas Bollinger di $4.440. Di sisi bawah, support langsung muncul pada pita bawah Bollinger di dekat $4.090, di mana penembusan yang tegas akan membuka jalan bagi fase koreksi yang lebih dalam dalam tren harian.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)