Emas gagal mempertahankan penembusan di atas $4.200, CPI AS menjadi fokus

• Emas berbalik melemah dari kenaikan sebelumnya pada hari Senin setelah pembeli gagal bertahan di atas $4.200.
• Dolar AS yang kuat dan imbal hasil Treasury yang tinggi membatasi kenaikan Emas seiring perhatian beralih ke data inflasi AS yang akan dirilis pekan ini.
• Emas mempertahankan bias bearish di bawah garis tengah Bollinger sambil berkonsolidasi di antara $4.100 dan $4.200.

Emas (XAU/USD) bergerak sedikit lebih rendah pada hari Senin, membalikkan kenaikan sebelumnya karena para trader menghindari mengambil posisi besar menjelang data inflasi AS yang akan dirilis akhir pekan ini, yang dapat memberikan petunjuk baru mengenai langkah Federal Reserve (Fed) berikutnya. Pada saat artikel ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.176, mundur dari level tertinggi intraday di $4.217.

Logam mulia ini sebagian besar diperdagangkan di antara $4.100 dan $4.200 selama dua pekan terakhir, dengan baik pihak bullish maupun bearish belum menunjukkan keyakinan yang kuat. Dolar AS (USD) yang kokoh dan imbal hasil Treasury AS yang tinggi menahan potensi kenaikan, sementara pembeli saat harga turun tetap aktif di atas level psikologis $4.000. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS hari Rabu dapat menjadi katalis yang dibutuhkan untuk menembus fase konsolidasi ini.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102,43 setelah menyentuh level terendah intraday 102,10, mendekati level yang terakhir terlihat pada April 2025. Pasar tunai Treasury AS tutup pada hari Senin karena libur Columbus Day. Imbal hasil acuan tenor 10 tahun berada di sekitar 5,24%, di bawah puncak pekan lalu di dekat 5,36%, level tertinggi sejak 2002.

CPI utama bulan September diperkirakan naik 0,6% MoM, meningkat dari 0,4% pada Agustus. Inflasi tahunan diproyeksikan naik menjadi 3,7% dari 3,4%. CPI inti, yang tidak memasukkan makanan dan energi, diperkirakan meningkat 0,2% secara bulanan dari sebelumnya 0,3%, meskipun laju tahunannya diperkirakan naik tipis menjadi 2,5% dari 2,4%.

Data inflasi ini akan dirilis menjelang pertemuan Fed pada 27-28 Oktober, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan peluang 80% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah di 3,75%-4,00%

Harga energi yang lebih tinggi tetap menjadi pendorong utama inflasi setelah pecahnya perang Timur Tengah pada akhir Februari. Ketegangan kawasan kembali memanas dengan serangan Houthi terhadap Bandara Internasional King Khalid di Arab Saudi, sementara insiden kapal tanker di Selat Hormuz selama akhir pekan menegaskan risiko yang terus berlanjut terhadap pengiriman dan pasokan energi.

Guncangan energi ini membuka peluang bagi kenaikan suku bunga Fed sekali lagi sebelum akhir tahun karena para pembuat kebijakan berupaya mengembalikan inflasi ke target 2%. Dengan latar belakang ini, Emas tetap rentan terhadap risiko penurunan. Laporan CPI yang lebih panas dari perkiraan dapat menghidupkan kembali spekulasi kenaikan suku bunga pada Oktober, mendorong Dolar AS dan imbal hasil Treasury lebih tinggi, serta menekan batas bawah kisaran $4.100. Sebaliknya, inflasi yang lebih lunak dapat memicu penembusan di atas $4.200.

Namun, permintaan dasar yang kuat dapat membantu membatasi kerugian. Menurut World Gold Council, bank-bank sentral melaporkan pembelian bersih sebesar 39 ton pada Agustus, sementara exchange-traded funds (ETF) Emas global menarik arus masuk sebesar $10 miliar pada September.

Analisis teknikal: XAU/USD tetap bearish di bawah garis tengah Bollinger

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap tertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari dari Bollinger Bands di sekitar $4.226. Relative Strength Index (RSI) di 44 berada di bawah garis tengah, mengindikasikan minat beli yang lemah, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) pulih menuju garis nol tetapi masih sedikit negatif, menunjukkan bahwa tekanan penurunan sedang mereda, bukan berbalik arah.

Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger dekat $4.226, diikuti oleh pita atas di sekitar $4.398, sebelum hambatan psikologis yang lebih kuat di $4.500 dan $4.700. Di sisi bawah, support terdekat muncul di pita bawah Bollinger sekitar $4.054. Penembusan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju level psikologis $4.000, diikuti oleh $3.950.

(Analisis teknikal untuk artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)