Emas naik karena penurunan Dolar AS yang dipimpin oleh Yen lebih besar daripada ekspektasi hawkish The Fed

Emas bangkit kembali karena reli tajam Yen Jepang membebani Dolar AS.
Imbal hasil obligasi yang tinggi dan ekspektasi Federal Reserve yang hawkish membatasi pemulihan.
Secara teknikal, resistance terdekat berada di $4.450, diikuti oleh SMA 200-hari di $4.533.

Emas (XAU/USD) memperpanjang rebound-nya pada hari Kamis setelah turun di bawah $4.300 ke level terendah hampir empat minggu pada hari sebelumnya. Reli tajam Yen Jepang (JPY) membebani Dolar AS (USD), membantu logam mulia ini memulihkan sebagian kerugiannya. Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.425, naik 0,87% pada hari ini.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Yen menguat secara luas untuk hari kedua berturut-turut. USD/JPY turun hampir 1% pada hari Rabu dan melemah sekitar 1,50% saat berita ini ditulis, diperdagangkan di dekat 156,35, level terendahnya sejak 3 Agustus. Pergerakan cepat ini memicu spekulasi mengenai putaran lain intervensi mata uang atau rate check. Namun, otoritas Jepang belum mengonfirmasi salah satunya.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,26, dekat level terendah satu minggu, setelah mencapai 99,86 pada hari Rabu, level tertingginya sejak 14 Agustus.

Dolar AS yang lebih lemah umumnya positif bagi Emas. Namun, hal itu mungkin belum cukup untuk mendorong pemulihan yang lebih kuat pada logam kuning, karena beberapa hambatan jangka pendek masih ada, meskipun prospek jangka panjang tetap didukung oleh pembelian kuat dari bank sentral dan permintaan investasi.

Imbal hasil obligasi pemerintah telah naik ke level tertinggi multi-tahun di berbagai ekonomi utama seiring kekhawatiran fiskal dan inflasi yang semakin dalam. Harga Minyak yang tinggi terkait perang di Timur Tengah juga menambah ekspektasi inflasi. Imbal hasil acuan obligasi Treasury AS tenor 10-tahun diperdagangkan di sekitar 4,78% setelah terkoreksi moderat dari 4,81%, level tertingginya sejak Oktober 2023. Kenaikan imbal hasil meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas.

Ekspektasi Federal Reserve (Fed) yang hawkish menjadi tantangan tambahan, karena Emas biasanya berkinerja lebih baik ketika suku bunga rendah. Menurut CME FedWatch Tool, trader memperhitungkan sekitar 60% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga pada pertemuan 15-16 September.

Secara keseluruhan, faktor-faktor ini dapat menyulitkan Emas untuk menarik minat beli yang kuat. Pembeli juga mungkin menghindari memasang taruhan bullish yang agresif menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat pada hari Jumat, yang dapat secara signifikan memengaruhi ekspektasi terhadap langkah kebijakan Fed berikutnya.

Kalender ekonomi AS hari Kamis menampilkan Initial Jobless Claims mingguan dan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa ISM bulan Agustus.

Analisis teknikal: XAU/USD menguji $4.450 saat pembeli kembali menguasai pasar

XAU/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan 100-hari, menjaga prospek jangka pendek tetap konstruktif. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di dekat 52, mengindikasikan momentum netral. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) menampilkan batang histogram merah dan tetap berada di wilayah negatif, yang menunjukkan bahwa upaya pemulihan dapat tetap tersendat-sendat selama Emas diperdagangkan di bawah penghalang tren jangka panjang pada SMA 200-hari.

Di sisi atas, resistance terdekat berada pada level horizontal $4.450, diikuti oleh SMA 200-hari di $4.533 dan level $4.700. Di sisi bawah, level psikologis $4.400 memberikan support awal sebelum SMA 100-hari di $4.357 dan SMA 50-hari di $4.231. Penurunan yang lebih dalam dapat membawa level support horizontal $4.000 kembali menjadi fokus.

(Analisis teknikal untuk berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)

FAQ Emas

Mengapa orang berinvestasi pada Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah lama digunakan secara luas sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan penggunaannya untuk perhiasan, logam mulia ini secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti dianggap sebagai investasi yang baik pada masa-masa penuh gejolak. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap depresiasi mata uang karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang membeli Emas paling banyak?

Bank sentral adalah pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka mendukung mata uangnya pada masa-masa bergejolak, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan terhadap solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emas mereka.

Bagaimana korelasi Emas dengan aset lain?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan obligasi Treasury AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar melemah, Emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset mereka pada masa-masa bergejolak. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset berisiko. Reli di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Apa yang menentukan harga Emas?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran akan resesi yang dalam dapat dengan cepat mendorong harga Emas melonjak karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik ketika suku bunga lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada bagaimana Dolar AS (USD) bergerak karena aset ini dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menahan harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah kemungkinan akan mendorong harga Emas naik.

Artikel Berikutnya